Индекстегі қаражаттан аулақ болудың 5 себебі

Индексті инвестициялау — бұл акциялар индексі, эталон немесе нарықтық орташа шамада портфолио құруды қамтитын стратегия. Идея мынада: қор менеджерлерінің көпшілігі нарықтан оза алмайтындықтан, диверсификацияланған портфолиоға инвестициялаудың оңтайлы тәсілі шығындар мен төлемдерді минимизациялау кезінде индексті қадағалау, мысалы S&P 500 индексі болып табылады. Индексті инвестициялау көбінесе жасырын түрде пассивті инвестиция терминімен қолданылады, бірақ кейбіреулердің орташа инвестор индекстеу қорларынан мүлдем аулақ болуы керек деп санайтын бірнеше себептері бар. Міне, сол себептердің бесеуі.

1. Теріс жағынан қорғаудың болмауы

Қор нарығы ұзақ мерзімді перспективада үлкен инвестиция ретінде өзін дәлелдеді, бірақ көптеген жылдар ішінде оның соққылар мен көгерулердің үлесі болды. S&P 500-ті бақылайтын сияқты индекс қорына ақша салу сізге нарық жақсы жұмыс істеген кезде оң нәтиже береді, сонымен қатар сіз кері әсерге мүлдем осал болып қаласыз.

Қор индексі қаражаты ауыр әсерінен Инвесторлар таңдай аласыз хеджирлеу арқылы индексі сіздің экспозиция тұйықталу S & P 500 фьючерстік келісім-шарттар, немесе индексі қарсы опционды сатып, бірақ бір-бірімен дәл қарама-қарсы бағытта, өйткені бұл қадам, оларды бірге еді пайдалана отырып, инвестициялау мақсатын жеңу (бұл зиянды стратегия). Көп жағдайда хеджирлеу тек уақытша шешім болып табылады.

2. Реактивті қабілеттің болмауы

Индексті инвестициялау тиімді мінез-құлыққа жол бермейді. Егер акциялар артық бағаланса, онда ол индексте үлкен салмақ ала бастайды. Өкінішке орай, дәл осы кезде зерек инвесторлар өздерінің портфолиосының осы акцияларға әсерін төмендеткілері келеді. Сондықтан сізде артық бағаланған немесе төмен бағаланған акциялар туралы нақты түсінік болса да, егер сіз тек индекс арқылы ақша салсаңыз, онда сіз бұл білімге сүйене алмайсыз.

3. Ұстағыштарды бақылау жоқ

Көрсеткіштер портфолио болып табылады. Егер инвестор индекстік қорды сатып алса, онда олар портфолионың жеке қорларын бақылауға алмайды. Сізде сізге ұнайтын және иелік еткіңіз келетін белгілі компаниялар болуы мүмкін, мысалы, сіз зерттеген және сатып алғыңыз келетін сүйікті банк немесе азық-түлік компаниясы. Дәл сол сияқты, күнделікті өмірде сізде бір компания екінші компанияға қарағанда анағұрлым жақсырақ екеніне сенетін тәжірибелер болуы мүмкін; мүмкін оның жақсы брендтері, менеджменті немесе тұтынушыларға қызметтері бар шығар. Нәтижесінде сіз өзіңіздің құрдастарыңызға емес, сол компанияға ақша салғыңыз келуі мүмкін.

Сонымен қатар, сіз моральдық немесе басқа да жеке себептермен басқа компанияларға деген жаман көзқарастарыңыз болуы мүмкін. Мысалы, сізде компанияның қоршаған ортаға немесе ол шығаратын өнімдерге деген қарым-қатынасы туралы мәселелер туындауы мүмкін. Сіздің портфолиаңызды сізге ұнайтын нақты акциялар қосу арқылы көбейтуге болады, бірақ индекстің бөліктері сіздің қолыңызда емес.

4. Әр түрлі стратегияларға шектеулі әсер ету

Инвесторлардың табысты қолданған көптеген стратегиялары бар; өкінішке орай, нарық индексін сатып алу сізге көптеген жақсы идеялар мен стратегияларға қол жеткізбеуі мүмкін. Инвестициялау стратегиялары кейде біріктіріліп, инвесторларға тәуекелге бейімделген кірісті қамтамасыз етеді. Индексті инвестициялау сізге әртараптандыруды береді, бірақ бұған S&P 500 индексі қадағалайтын 500 акциялардың орнына 30-дан аз акциялармен қол жеткізуге  болады.

Егер сіз зерттеу жүргізсеңіз, сіз ең жақсы құнды қорларды, ең жақсы өсу қорларын және басқа стратегиялар үшін ең жақсы қорларды таба аласыз. Зерттеуді аяқтағаннан кейін сіз оларды кішірек, мақсатты портфолиоға біріктіре аласыз. Сіз өзіңізді жалпы нарыққа қарағанда жақсы портфолиомен немесе жеке мақсаттарыңыз бен тәуекелге төзімділіктеріңізбен үйлесімді портфолиомен қамтамасыз ете аласыз.

5. Жеке бастың қанағаттануы

Ақырында, инвестициялау алаңдаушылық пен стрессті тудыруы мүмкін, әсіресе нарықтық дағдарыс кезінде. Белгілі бір акцияны таңдау сізге баға ұсыныстарын үнемі тексеріп отыруға мәжбүр етуі мүмкін және түнде сізді ояу ұстай алады, бірақ индексті инвестициялау арқылы бұл жағдайлардың алдын алуға болмайды. Сіз өзіңізді нарықтың қалай жұмыс істейтінін үнемі тексеріп, экономикалық ландшафт туралы алаңдап жүргеніңізді таба аласыз. Сонымен қатар, сіз өз ақшаңызбен жақсы инвестициялар салу мен сәттілікке деген қанағаттану мен толқуды жоғалтасыз.

Төменгі сызық

Белсенді басқарудың пайдасына және оған қарсы зерттеулер жүргізілді. Көптеген менеджерлер салыстырмалы эталондарға қарағанда нашар жұмыс істейді, бірақ бұл нарықтан үнемі озып тұратын ерекше менеджерлердің бар екендігін өзгертпейді. Индексті инвестициялаудың тиімділігі кең экономикалық көзқарасқа ие болғыңыз келеді, бірақ көптеген себептер бар, себебі бұл сіздің жеке инвестициялық мақсаттарыңызға жетудің ең жақсы жолы бола бермейді.