Құндылықтар
Құндылық дегеніміз не?
Құнды акциялар деп дивидендтер, кірістер немесе сатылымдар сияқты оның негіздеріне қатысты төмен бағамен сауда жасайтын көрінетін компанияның акцияларын айтады, бұл оны құнды инвесторларға тартады.
Әдетте құнды қорды өсу қорымен салыстыруға болады.
Негізгі өнімдер
- Құнды қор – бұл оның негіздерінен төмен деп танылатын деңгейлердегі сауда.
- Құнды қорлардың жалпы сипаттамаларына дивидендтің жоғары кірістілігі, P / B коэффициентінің төмендігі және P / E коэффициенті жатады.
- Құнды акциялар әдетте мәміле бағасына ие, өйткені инвесторлар компанияны нарықта қолайсыз деп санайды.
Құндылық қорын түсіну
Құнды қор – бұл компанияның өнімділігі көрсете алмайтыннан төмен бағамен сатылатын бағалы қағаздар. Құнды акцияларға инвесторлар нарықтағы тиімсіздікті капиталдандыруға тырысады, өйткені меншікті капиталдың бағасы компанияның қызметімен сәйкес келмеуі мүмкін.
Құнды қорлардың жалпы сипаттамаларына дивидендтің жоғары кірістілігі, баға мен кітаптың төмен коэффициенті (P / B коэффициенті) және кірістер мен кірістердің төмен коэффициенттері (P / E коэффициенті) жатады. Инвесторлар құнды қағаздарды «Dow of Dogs» инвестициялау стратегиясын қолдана отырып, Dow Jones-та дивиденд әкелетін ең жоғары 10 акцияны жыл басында сатып алу және одан кейін жыл сайын портфельді түзету арқылы таба алады.
Құнды қорлардан айырмашылығы, аралас қор деп атайды.
Акциялардың құндылығын қалай анықтауға болады
Құнды акциялардың бағасы арзан болады, өйткені инвесторлар компанияны нарықта қолайсыз деп санайды. Әдетте, құнды акциялар меншікті капиталдың бағасы сол саладағы компаниялардың акцияларына қарағанда төмен болады. Құнды акциялар кең нарыққа жеңілдікпен сауда жасайтын секторда орналасуы мүмкін.
Пайда туралы қанағаттанарлықсыз есептерге немесе заңды проблемаларға қатысты жағымсыз жариялылық құнды акциялардың көрсеткіштері болып табылады, өйткені нарық компанияның ұзақ мерзімді болашағына теріс әсер етеді. Құнды қор уақытша жағымсыз жағдайларды бастан өткеретін, тұрақты дивидендтер шығаратын, жетілген компаниядан келеді. Алайда жақында акциялар шығарған компаниялардың құндылығы жоғары әлеуеті бар, өйткені көптеген инвесторлар ұйым туралы білмеуі мүмкін.
Құндылық қорларының тәуекелі және қайтарымы
Барлық ықтимал жағымсыз құбылыстарға қарамастан, құнды қағаздар өсім қорларына қарағанда қауіпті болып саналады, өйткені нарық оларға деген скептикалық көзқараспен қарайды. Құнды қордың пайдалы болып шығуы үшін нарық дамып келе жатқан құрылымға қарағанда қауіпті болып саналатын компания туралы түсінігін өзгертуі керек. Осы себептен, құнды қағаздар тәуекелге байланысты өсу қорына қарағанда ұзақ мерзімді кірістілікке ие болуы ықтимал.
Құнды қор өзінің төмен бағасынан шығу үшін біраз уақыт қажет болуы мүмкін. Құнды қорға инвестициялау қаупі – бұл пайда болу ешқашан жүзеге аспауы мүмкін.
Құндық қорлардың мысалы
2019 жылғы маусымдағы жағдай бойынша ірі ақша орталық банктері құнды қағаздарды ұсынады. Bank of America Corporation ( BAC ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), Wells Fargo & Company ( WFC ) және Citigroup Inc. ( C ) барлық кірістерге негізделген нарыққа айтарлықтай жеңілдіктермен сауда жасайды. Мысалы, Citigroup орташа S&P 500 компаниясы үшін 19.12-мен салыстырғанда P / E коэффициенті 9,67 құрайды.
Инвесторлар құнды қағаздар портфолиосына биржалық саудалық қорларды (ETF) пайдалану арқылы ие бола алады. Басқару активтеріне (AUM) негізделген ең үлкен құнды ETF үштігіне Vanguard Value Index Fund ETF ( VTV ), iShares Russell 1000 Value ETF ( IWD ) және iShares S&P 500 Value ETF ( IVE ) кіреді. Үш қор да АҚШ-тың ірі акцияларының бағасын және кірістілігін бағалауға арналған.