Қаржы энциклопедиясы

Пайдаға болжам жасау үшін опцияларды қалай пайдалануға болады

Атақты физик Нильс Бор бір кездері «болжау өте қиын, әсіресе болашақ туралы» деген болатын. Кванттық механиканың көптеген аспектілеріне қатысты болғанымен, трейдерлер мен инвесторлар қаржы нарықтарында нақты болжамдар жасауға көмектесетін бірнеше құралға ие. Көбінесе бұл құралдар туынды қаржы құралдары болып табылады, олар болашақ нарықтық көңіл-күйдің жиынтық бейнесін беруге көмектеседі — опциондар сияқты құралдар.

Мұндай болжамдар, әсіресе белсенді трейдерлерге акциялардың бағасы ең құбылмалы болған кезде пайда табу кезеңінде пайдалы болуы мүмкін. Осы уақыт аралығында көптеген трейдерлер мен инвесторлар өздерінің позицияларын көтеретін немесе бар позицияларын ықтимал кемшіліктерден қорғайтын бычья ставкаларын қою үшін опцияларды пайдаланады. Бұл мақалада біз опцияларды пайдаланып тиімді кірістерді болжаудың қарапайым үш сатылы процесін қарастырамыз.

1-қадам: мүмкіндіктер тізбегін талдаңыз

Пайдаға болжам жасаудың нұсқаларын талдаудағы алғашқы қадам — ​​әдеттен тыс белсенділікті анықтау және оны ашық қызығушылық пен орташа көлемді деректер көмегімен тексеру. Бұл қадамдағы мақсат — болашақты болжауға болатын бірнеше нақты нұсқаларды табу және одан әрі талдауға арналған мақсаттардың бастапқы тізімін жасау.

Осы мақсатты опцияларды табу екі сатылы процесс:

  1. Ерекше жағдайды іздеңіз: ағымдағы сауда-саттық көлемінен, әсіресе жақын айларда сауда көлемінен асатын қоңырау шалу немесе опциондарды іздеу.
  2. Ашық қызығушылықты салыстырыңыз: Ағымдағы көлемнің алдыңғы күнгі ашық қызығушылықтан асып кетуіне көз жеткізіңіз, бұл бүгінгі белсенділіктің жаңа позицияларды білдіретіндігін көрсетеді.

Іс жүзінде: Baidu

Егер біз Yahoo! Baidu ADR (Nasdaq: BIDU ) үшін қаржы опцияларын талдау беті, біз келесі опциялар тізбегін таба аламыз:

Жақын айларда көрсетілген қоңырау опциондары олардың ашық қызығушылықтарынан едәуір жоғары көлемде сауда жасайтындығына назар аударыңыз, бұл опциондар трейдерлер және / немесе инвесторлармен жинақталатындығын көрсетеді. Біз сондай-ақ ағымдағы күннің көлеміне қарап, оны орташа тәуліктік көлеммен салыстыра отырып, ұқсас қорытындылар жасауға болатын едік, бірақ ашық қызығушылықты көру ең маңызды болып саналады.

2-қадам: Шектілікпен шаманы анықтаңыз

Пайдаға болжам жасаудың нұсқаларын талдаудағы екінші қадам — ​​бұл күтілетін қозғалыс шамасын анықтау. Варианттардың көпшілігі құбылмалылық күшейген кезде бағаны жоғарылататындықтан, болжамды құбылмалылық бізге нарықтың кері немесе теріс жағына қарай үлкен қадам күтіп тұрғанын біле алады. Бақытымызға орай, тіреуіштер құбылмалылықтың артықшылығын алуға арналған, сондықтан біз оларды нақты шаманы есептеу үшін қолдана аламыз.

Straddles опциондар стратегиясын білдіреді, олар қоңырау мен опцион қою опциондарының стратегиясын білдіреді, ереуіл бағасы мен жарамдылық мерзімі бірдей. Ақшаны сатып алу арқылы трейдерлер опциондардың болжамды құбылмалылығының артуынан пайда табуға тырысады. Сондықтан, ақша айналысының бағасына қарап, біз осы құбылмалылықтың шамасын біле аламыз.

Іс жүзінде: Google

Егер біз бір келісімшарт үшін 1200 долларға ақшаға қоңырау шалу үшін Google (Nasdaq: опциясын және бір келісімшарт үшін 1670 долларға ақшаға GOOG опциясын сатып алсақ, онда ақша айналысының құны 2870 доллар болады. плюс төленген барлық комиссиялар. GOOG-тің негізгі акциялары бір акцияға 575,50 доллардан саудаланып жатқанда, бұл шамамен 5% немесе $ 2870 / ($ 575.50 x 100) жылжуын күтуге болатындығын білдіреді.

GOOG-тің ақшалай тірегі келесідей болады:

3-қадам: Хеджирлеу немесе левередж туралы шешім қабылдаңыз

Пайдаға болжам жасаудың нұсқаларын талдаудағы үшінші және соңғы қадам — ​​қозғалыс бағытын анықтау. Сауда-саттық көлеміне біз шынымен қол жеткізе алсақ та, біз баға ұсыныстарын қолдана аламыз және бағалар мен сауда-саттық туралы мәліметтерді жеткілікті дәл болжамдар жасай аламыз. Басқаша айтқанда, соққы, сауда-саттық ұсыныс бағасы сұрай баға соққы сол ықтимал сатып операциялары болып табылады, ал, ең алдымен, сату операциялары болып табылады.

Сондай-ақ трейдерлер мен инвесторлар опциондар тізбегін әр түрлі типтегі опциондар үшін қарастыруы мүмкін, олар ақша табу кезеңінде болуы мүмкін. Мысалы, бірдей бағамен және жарамдылық мерзімімен қойылатын және қоңырау опциондарындағы ұқсас көлемдер құбылмалылыққа байланысты ставканы білдіруі мүмкін, ал сатылатын опциондар ұзақ мерзімді инвесторларды өз позицияларын қоңырауларды сату арқылы хеджирлеуі мүмкін — бұл аюдың көрсеткіші.

Трейдерлер мен инвесторлар бұл ақпаратты өздерінің брокерлік платформалары арқылы нақты уақыттағы саудаларға қарап немесе нақты уақыт режимінде сауда туралы ақпарат беретін көптеген веб-сайттардың бірін пайдалану арқылы немесе Investopedia немесе Yahoo! сияқты веб-сайттардан кешіктірілген деректерді пайдалану арқылы таба алады. Қаржы.

Төменгі сызық

Табыстардың қозғалысын болжау үшін опциондық деректерді пайдалану өнердің бір бөлігі және ғылымның бір бөлігі болуы мүмкін, ал көптеген қаржы сарапшылары бұл табыстардың қозғалысын ғана емес, сонымен қатар бірігу мен бірігуді және басқа да күтілетін бағалардың өзгеруін болжау кезінде өте маңызды деп санайды. Осы үш сатылы қарапайым процедураны қолдана отырып, сіз опциялар туралы деректерді пайдалана отырып, өзіңіздің табыстарыңыз туралы өз болжамдарыңызды жасай аласыз:

  1. Опциондардың әдеттен тыс түрлерін анықтаңыз және оларды ағымдағы күннің көлемін ашық пайыздармен және / немесе күнделікті сауда көлемімен салыстыру арқылы растаңыз.
  2. Қозғалыстың үлкендігін күткен құбылмалылық туралы идеяны ұсынатын ақша ағынының құнын есептеу арқылы анықтаңыз.
  3. Сауда-саттық бағасын сұраныс пен сұрау бағасына қарап, орналастырылатын сауда-саттықтың әлеуетті түрлерін іздеу үшін жалпы опциондар тізбегін талдаңыз.

Осы техниканы қолдануға кіріскенде, болашақты болжау әлдеқайда жеңілдейтінін байқайсыз.

 

Ұқсас посттар: