АҚШ-та екілік опциялардың сауда-саттығы туралы нұсқаулық

Екілік опциондар – бұл төлемнің екі нұсқасының біреуімен бірге жүретін қаржылық опциондар: белгіленген сома немесе мүлдем ештеңе жоқ. Сондықтан оларды екілік опциялар деп атайды, өйткені басқа есеп айырысу мүмкін емес. Екілік опцияның негізі қарапайым иә немесе жоқ ұсыныс болып табылады: базалық актив белгілі бір уақытта белгілі бір бағадан жоғары бола ма?

Трейдерлер сауда-саттықты қарапайым қаржылық активтердің бірі етіп, иә немесе жоқ деп жауап беруге болатындығына байланысты сауда-саттықты орналастырады. Бұл қарапайымдылық трейдерлер мен қаржы нарықтарына жаңадан келгендердің кең таралуына әкелді. Қарапайым болып көрінгенімен, трейдерлер екілік опциялардың қалай жұмыс істейтінін, қандай нарықтар мен уақыт шеңберлерінде екілік опциялармен сауда жасай алатынын, артықшылықтары мен кемшіліктерін және қай компанияларға АҚШ тұрғындарына екілік опциялар ұсынуға заңды өкілеттік берілгендігін толық түсінуі керек.

хеджирлеуді қарастыру кезінде екілік опциялар балама болып табылады – тек егер трейдер осы экзотикалық опциялардың екі ықтимал нәтижесін толық түсінген болса ғана. 

Енді сіз кейбір негіздерді білесіз, екілік опциялар, олардың қалай жұмыс істейтіні және Америка Құрама Штаттарында оларды қалай сатуға болатындығы туралы көбірек білу үшін оқыңыз.

АҚШ-тың екілік опциялары түсіндірілді

Екілік опциондар иә немесе жоқ деген ұсыныстарға негізделген, шектелген тәуекел мен шектелген пайда потенциалы бар сауда нарықтарына жол ұсынады.

Мысал ретінде келесі сұрақты алайық: алтынның бағасы бүгін 13: 30-да 1250 доллардан жоғары бола ма? 

Егер сіз солай болатынына сенсеңіз, онда екілік опцияны сатып аласыз. Егер сіз сағат 13: 30-да алтын 1250 доллардан төмен болады деп ойласаңыз, онда сіз осы екілік опцияны сатасыз. Екілік опционның бағасы әрдайым 0-ден 100 долларға дейін болады, және басқа қаржы нарықтары сияқты, ұсыныс пен сұраныс бағасы бар.

Жоғарыда көрсетілген екілік сағат 13.00-де 42.50 доллардан (сауда-саттық) және 44.50 доллардан (ұсыныс) саудалануы мүмкін, егер сіз дәл сол кезде екілік опцияны сатып алсаңыз, сіз 44.50 доллар төлейсіз. Егер сіз дәл қазір сатуды шешсеңіз, сіз 42,50 доллардан сатасыз.

Сіз 44.50 доллардан сатып алу туралы шешім қабылдадыңыз делік. Егер сағат 13: 30-да алтынның бағасы 1250 доллардан жоғары болса, сіздің опцияңыздың мерзімі аяқталады және ол 100 долларды құрайды. Сіз $ 100 – $ 44.50 = $ 55.50 (төлемдерді алып тастағанда) пайда табасыз. Мұны ақшада болу деп атайды. Бірақ егер алтынның бағасы 13: 30-да 1250 доллардан төмен болса, опцион 0 долларда аяқталады. Сондықтан сіз инвестицияланған 44,50 долларды жоғалтасыз. Бұл ақшадан шықты.

Сауда- саттық пен ұсыныс опцион аяқталғанға дейін өзгеріп отырады. Пайдаңызды жабу немесе шығынды азайту үшін ақшаңыздың қолданылу мерзімінің аяқталуына жол бермей, сіз өзіңіздің позицияңызды мерзімінің аяқталуына дейін кез келген уақытта жауып тастай аласыз.

Нөлдік қосынды ойыны

Сайып келгенде, кез-келген опция екілік опционның ұсынысы шын болса, $ 100 немесе $ 0 – $ 100, ал егер жалған болып шықса, $ 0 деңгейінде шешіледі. Осылайша, әрбір екілік опцияның жалпы құны 100 долларға тең және бұл нөлдік сома сіз не жасасаңыз, біреу жоғалтады, ал сіз жоғалтқан нәрсені біреу жасайды.

Әр трейдер өзінің сауда-саттығына өзінің капиталын салуы керек. Жоғарыда келтірілген мысалдарда сіз опцияны 44,50 долларға сатып алдыңыз, ал біреу сізге бұл опцияны сатып жіберді. Сіздің максималды тәуекел – опция $ 0 болса, $ 44.50 құрайды, сондықтан сауданың құны $ 44.50 құрайды. Сізге сатқан адамның опционы $ 100 – $ 100 – $ 44.50 = $ 55.50 болған жағдайда максималды тәуекел – $ 55.50 құрайды.

Егер қажет болса, трейдер бірнеше келісімшарт сатып ала алады. Тағы бір мысал:

  • NASDAQ US Tech 100 индексі> $ 3,784 (11-де). 

Ағымдағы ұсыныс және сәйкесінше $ 74,00 және $ 80,00 құрайды. Егер сіз индекс таңғы 11-де 3784 доллардан жоғары болады деп ойласаңыз, онда сіз екілік опцияны 80 доллардан сатып аласыз немесе төмен бағамен баға ұсынысын орналастырасыз және біреу сізге осы бағамен сатады деп үміттенесіз. Егер сіз бұл кезде индекс 3 784 доллардан төмен болады деп ойласаңыз, сіз 74,00 долларға сатасыз немесе осы бағадан жоғары ұсыныс жасайсыз және біреу оны сізден сатып алады деп үміттенесіз. 

Индекс таңғы сағат 11-ге қарай 3,784 доллардан төмендейді деп сеніп, сіз 74,00 доллардан сатуға шешім қабылдайсыз (егер ереуіл бағасы деп аталады ) және сауданы шынымен ұнатсаңыз, сіз бірнеше келісімшартты сата аласыз (немесе сатып ала аласыз).

1-суретте бес келісімшартты ( мөлшері ) 74,00 долларға сатуға арналған сауда-саттық көрсетілген. Егер сіз деп аталатын тапсырыс, жасағанда Nadex платформа автоматты түрде ең жоғарғы мен шығындар есептейді билет.

Максималды пайда мен максималды шығынға ие Nadex сауда билеті (сурет 1)

Дереккөз: Надекс

Бұл билеттегі максималды пайда – $ 370 ($ 74 x 5 = $ 370), ал шығын – $ 130 ($ 100 – $ 74 = $ 26 x 5 = $ 130) бес келісім-шартқа және сату бағасы $ 74.00 құрайды.

Негізгі өнімдер

  • Екілік опциялар «иә» немесе «жоқ» ұсыныстарына негізделген және олар белгіленген мөлшерде төленеді немесе мүлдем жоқ.
  • Бұл опциялар шектелген тәуекел немесе шектелген потенциал мүмкіндігімен келеді және Nadex-те сатылады.
  • Сауда-саттық бағаларын трейдерлер өздері белгілейді, өйткені олар берілген ықтималдықтың шындыққа сәйкес келмейтінін немесе бағаланбайтындығын бағалайды.
  • Әрбір Nadex келісімшартына кіру үшін $ 0.90 және шығу үшін $ 0.90 тұрады, ал төлемдер $ 9 деңгейінде белгіленеді.

Сұраным мен өтінімді анықтау

Сұраным мен ұсынысты трейдерлер өздері анықтайды, өйткені олар ұсыныстың шындыққа сәйкес келуін немесе мүмкін еместігін бағалайды. Қарапайым тілмен айтқанда, егер екілік опция бойынша сұраныс пен сұраныс сәйкесінше 85 және 89-да болса, онда трейдерлер екілік опцияның нәтижесі «иә» болып, опционның мерзімі 100 долларға жету ықтималдығы өте жоғары деп болжайды. Егер сұраныс пен сұраныс 50-ге жақын болса, трейдерлер екіліктің мерзімі $ 0 немесе $ 100-де аяқталатынына сенімді емес – бұл тіпті коэффициент.

Егер сұраныс пен ұсыныс сәйкесінше 10 және 15-те болса, бұл трейдерлер опционның нәтижесі жоқ деп болжанған және оның мерзімі $ 0-ға жетеді деп ойлайтындығын көрсетеді. Осы аймақтағы сатып алушылар үлкен пайда табу үшін кішігірім тәуекелге баруға дайын. Сатушылар үлкен тәуекелге аз пайда әкелуге дайын (бірақ олардың пайдасына қатысты). 

Екілік опцияларды қайда сатуға болады

Екілік опциондар Надекс биржасында сауда жасайды, АҚШ-тағы алғашқы заңды биржасы екілік опцияларға бағытталған. Nadex немесе Солтүстік Американың туынды құралдар биржасы трейдерлер демо-шот  немесе тірі шот арқылы кіре алатын өзінің браузерге негізделген екілік опциондар сауда платформасын ұсынады . Сауда-саттық платформасы нақты уақыт режиміндегі диаграммаларды, сондай-ақ ағымдағы екілік опцион бағаларына нарыққа тікелей қол жеткізуді ұсынады. 

Маңызды

Надекс бойынша екілік опциондар – Солтүстік Американың туынды құралдар биржасында сауда жасалады.

Екілік опциялар сонымен қатар Chicago Board Options Exchange (CBOE) арқылы қол жетімді. Опциондар мақұлдаған брокерлік шоты бар кез-келген адам дәстүрлі сауда-саттық шоты арқылы CBOE екілік опциондарымен сауда жасай алады. Брокерлердің барлығы бірдей екілік опциондармен сауда-саттықты қамтамасыз ете бермейді. 

Екілік опциялар үшін алымдар

Әрбір Nadex келісімшартына кіру үшін $ 0.90 және шығу үшін $ 0.90 тұрады. Ақша $ 9 деңгейінде белгіленеді, сондықтан 15 лотты сатып алу тек кіру үшін $ 9 және шығу үшін $ 9 құрайды. 

Егер сіз сауда-саттықты есеп айырысқанға дейін жүргізіп, ақшаңызды аяқтаған болсаңыз, шығу төлемі сізде аяқталғаннан кейін есептеледі. Егер сіз сауда-саттықты есеп айырысуға дейін жүргізіп, бірақ ақшаңызды аяқтасаңыз, онда сауда-саттық комиссиясы есептелмейді.

CBOE екілік опциондары әртүрлі опциондық брокерлер арқылы сатылады. Әрқайсысы өздерінің комиссиялық алымдарын алады. 

Екілік нарықты таңдаңыз

Активтердің бірнеше кластары екілік опция арқылы сатылады. Nadex негізгі индекстермен сауда жасауды ұсынады. Сондай-ақ Ұлыбритания (FTSE 100), Германия (Германия 30) және Жапония (Жапония 225) үшін әлемдік индекстер қол жетімді. 

Сауда-саттықтарды валюта жұбына орналастыруға болады: EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY, EUR / JPY, AUD / USD, USD / CAD, GBP / JPY, USD / CHF, EUR / GBP, сондай-ақ AUD / JPY.

Надекс шикі мұнай, табиғи газ, алтын, күміс, мыс, жүгері және соя бағаларына байланысты тауарлық екілік опцияларды ұсынады.

Сауда-саттық жаңалықтары оқиғалары екілік опциялармен де мүмкін. Федералды резервтік жүйе ставкаларды жоғарылатып немесе төмендететіндігіне, немесе жұмыссыз талаптар мен фермерлік емес жалақы қорларының консенсус бағасынан жоғары немесе төмен болатындығына байланысты опциондарды сатып алу немесе сату. 

CBOE сауда-саттық үшін екі екілік опцияны ұсынады. S&P 500 BSZ ) және VIX ) негізделген құбылмалылық индексінің опциясы ( BVZ ). 

Өзіңіздің опцияңызды таңдаңыз

Трейдер Nadex екілік опцияларын таңдай алады (жоғарыда аталған актив сыныптарында), сағатына, күніне немесе аптасына аяқталады.

Сағаттық опциялар күндізгі трейдерлерге, тіпті тыныш нарық жағдайында, белгіленген уақыт аралығында нарық бағытын таңдауда дұрыс болса, белгіленген кіріске қол жеткізуге мүмкіндік береді.

Күнделікті опциондар сауда күнінің соңында аяқталады және күнделікті трейдерлерге немесе басқа акцияларға, форекске немесе тауар холдингтерін сол күнгі қозғалысқа қарсы хеджирлегісі келетіндерге пайдалы.

Апталық опциондар сауда-саттық аптаның соңында аяқталады және осылайша сауда-саттықпен аптаның ішінде трейдерлер айналысады, сонымен қатар опциондардың аяқталу мерзімі жұмада түстен кейін жақсарады. 

Іс-шараларға негізделген келісімшарттар іс-шарамен байланысты ресми жаңалықтар шығарылғаннан кейін аяқталады, сондықтан барлық трейдерлер позицияларды мерзімінен бұрын-ақ алады. 

Сауда-саттықтың тұрақсыздығы

Негізгі нарықтағы кез-келген құбылмалылық екілік опциялардың бағасына әсер етеді.

Келесі мысалды қарастырайық. EUR / USD 138 екілік мерзімінің аяқталуына 1½ сағат қалды, ал EUR / USD спот валютасының жұбы 1,3810-да сатылады. Төмен құбылмалылық күні болған кезде, 138 екілік саны 90-да саудалануы мүмкін. Себебі EUR / USD спот қозғалысты өте аз күтуі мүмкін. Екілік ақша қазірдің өзінде 10 пип болып табылады, ал базалық нарық тегіс болады деп күтілуде. Демек, сатып алушының 100 долларлық төлемді алу ықтималдығы жоғары.

Егер EUR / USD құбылмалы сауда сессиясында көп қозғалатын болса, екілік нарықтың белгісіздігінен 90-дан төмен сауда жасауы мүмкін. Бұл орын алған кезде баға 50-ге ауытқиды. Себебі, екілік жүйенің бастапқы шығындарының қатысушылары нарықтық көзқарасқа байланысты тең дәрежеде өлшенеді.

Екілік опциялардың артықшылықтары мен кемшіліктері

Бағалық алшақтықтар немесе сырғулар орын алуы мүмкін нақты биржалық немесе форекс нарықтарынан айырмашылығы, екілік опциялардың пайда болу қаупі бар. Сауда-саттық құнынан артық жоғалту мүмкін емес. 

Өте тыныш нарықтарда орташадан гөрі жақсы кірістер мүмкін. Егер қор индексі немесе форекс жұбы әрең қозғалса, пайда табу қиын, бірақ екілік опциямен төлем белгілі болады. Егер сіз екілік опцияны 20 доллардан сатып алсаңыз, ол 100 немесе 0 долларға есептеледі, бұл сізге 20 доллар инвестицияңызды 80 долларға айналдырады немесе 20 доллар жоғалтады. Бұл сыйақының тәуекелге қатынасы 4: 1, екілік опцияның негізінде жатқан нақты нарықта мұндай мүмкіндікті табу мүмкін емес. 

Мұның екінші жағы – сіздің табысыңыз әрқашан шектеледі. Акция немесе форекс жұбы сіздің пайдаңызға қаншалықты ауысса да, екілік опцияның ең үлкен мәні 100 доллар болады. Бірнеше опциондық келісімшарттарды сатып алу – бұл бағаның күтілетін жылжуынан көп пайда табудың бір әдісі.

Екілік опциондар максимум 100 долларды құрайтындықтан, бұл оларды сауда капиталы шектеулі болса да, трейдерлерге қол жетімді етеді, өйткені дәстүрлі биржалық күндік сауда-саттық лимиттері қолданылмайды. Сауда-саттық Nadex-тегі 100 доллардан басталуы мүмкін. 

Екілік опциялар – бұл сіз иелік етпейтін базалық активке негізделген туынды. Осылайша, егер сіз нақты акцияға иелік етсеңіз, алуға құқығы бар дауыс беру немесе дивидендтер алуға құқығыңыз жоқ.

Артықшылықтары

  • Тәуекелдер жойылды.

  • Орташа кірістен гөрі жақсы.

  • Төлемдер белгілі.

Минус

  • Табыстар шектеледі.

  • Туындыға негізделген құбылмалы болуы мүмкін.

  • АҚШ-та бар екілік опциялардың шектеулі таңдауы

Төменгі сызық

Екілік опциялар иә немесе жоқ ұсынысына негізделген. Сіздің пайда мен шығын әлеуетіңіз сатып алу немесе сату бағасымен, сондай-ақ опционның $ 100 немесе 0 доллармен аяқталуымен анықталады. Тәуекел мен сыйақының екеуі де шектелген, және сіз кірісті жабу немесе шығынды азайту үшін опциялардан кез келген уақытта шығуға болады.

АҚШ-тағы екілік опциондар Nadex және CBOE биржалары арқылы сатылады. Шетелдік компаниялар АҚШ резиденттерін өздерінің екілік опцияларымен сауда жасауды сұрайды, әдетте заңсыз жұмыс істейді. Екілік опциондар саудасы кіруге кедергі келтіреді, бірақ қарапайым нәрсе ақша табудың оңай болатындығын білдірмейді. Сауда-саттықтың екінші жағында әрқашан өздерін дұрыс, ал сіздер қателесесіз деп ойлайтын біреу болады.

Тек сіз жоғалтатын капиталмен сауда жасай аласыз және нақты капиталмен сауда жасамас бұрын екілік опциялардың қалай жұмыс істейтініне толықтай ыңғайлы болу үшін демо-шотты сатыңыз. (Осыған байланысты оқу үшін « Екілік опциялардың ең маңызды техникалық көрсеткіштері » бөлімін қараңыз )