Шамадан тыс капиталдандыру
Капиталдандыру дегеніміз не?
Шамадан тыс капиталдандыру компания өзінің активтері құнынан көп қарыз және меншікті капитал шығарған кезде пайда болады. Егер бұл жағдай болса, компанияның нарықтық құны компанияның жалпы капиталданған құнынан аз болады. Шамадан тыс капиталдандырылған компания сыйақылар мен дивидендтер бойынша төлемдерді ұзақ мерзімдіге қарағанда көбірек төлеуі мүмкін.
Негізгі өнімдер:
- Шамадан тыс капиталдандыру компания активтерінің құнынан көп қарыз болған кезде пайда болады.
- Шамадан тыс капиталдандырылған компания өз пайдасын жейтін жоғары пайыздар мен дивидендтер төлеуі керек. Бұл ұзақ мерзімді перспективада тұрақты болмауы мүмкін.
- Сайып келгенде, капиталы шамадан тыс көп болған компания банкроттыққа ұшырауы мүмкін.
Капиталдандыруды түсіну
Шамадан тыс капиталдандырылған ұйым ауыр қарыз жүктемесі және онымен байланысты пайыздар бойынша төлемдер пайдаға қиындық туғызады және компанияның ғылыми-зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық жұмыстарға (ҒЗТКЖ) немесе басқа жобаларға салуы керек бөлінбеген қаражат көлемін азайтады. Жағдайдан құтылу үшін компанияға қарыз жүктемесін азайту немесе компанияның дивидендтік төлемдерін азайту үшін акцияларды сатып алу қажет болуы мүмкін. Компания капиталын қайта құру – бұл проблеманың шешімі.
Шамадан тыс капиталдандырудың мысалы:
ABC компаниясы – бұл кірістіліктің 20% мөлшерлемесі бар, $ 200,000 табатын құрылыс компаниясы.
Жетілдірілген капитал $ 200,000 / 20% = $ 1,000,000 құрайды
Егер 1 000 000 доллардың орнына ABC компаниясы өзінің капиталы ретінде 1 200 000 долларды пайдаланады деп есептесек. Пайда мөлшерлемесі $ 200,000 / $ 1,200,000 = 17% құрайды
Шамадан тыс капиталдандырудың арқасында кірістілік деңгейі 20% -дан 17% -ға дейін төмендеді.
Капиталдан тыс артықшылықтың бір артықшылығы – компанияның балансында артық капиталы немесе қолма-қол ақшасы болады. Бұл қолма-қол ақша номиналды кіріс мөлшерін алуға және компанияның өтімділігін арттыруға мүмкіндік береді. Сондай-ақ, артық капитал компанияның жоғары бағалауға ие болатындығын және сатып алу немесе бірігу жағдайында жоғары бағаны талап ете алатынын білдіреді. Соңында, қосымша капитал R&D сияқты шығыстарды қаржыландыруы мүмкін.
Капиталдандыру
Overcapitalization қарсы болып undercapitalization. Капиталсыздандыру компанияның ақша қаражаттарының жеткіліксіз ағыны немесе өз қызметін қаржыландыру үшін несие алуға мүмкіндігі болмаған жағдайда пайда болады. Компания талаптарға сәйкес келмегендіктен немесе құжаттарды беру шығындары өте жоғары болғандықтан, компания ашық нарықтарға акциялар шығара алмауы мүмкін. Негізінде, компания өзін, өзінің күнделікті жұмысын немесе кез-келген кеңейту жобаларын қаржыландыру үшін капитал тарта алмайды. Капиталдандыру көбінесе бастапқы шығындары жоғары, қарыздары өте көп және ақша ағындары жеткіліксіз компанияларда болады. Капиталдандыру ақыр соңында банкроттыққа әкелуі мүмкін.
Сақтандыру нарығындағы артық капиталдандыру
Шамадан тыс капиталдандыру – бұл сақтандыру нарығында қолданылатын термин. Осыған байланысты, егер саясат ұсынысы саясатқа деген сұраныстан асып кетсе, бұл жұмсақ нарықты тудырады және сақтандыру төлемдерінің нарық тұрақтанғанға дейін төмендеуіне әкеледі. Төмен есе сатып саясаттар премиум деңгейдегі сақтандыру компаниясының табыстылығын азайтуға болады.