Нарықтық капиталдандыру мен меншікті капиталдың айырмашылығы неде?
Нарықтық капиталдандыру мен меншікті капиталға шолу
Компания құнын бағалаудың ең кең тараған екі әдісі – нарықтық капиталдандыру және меншікті капитал (акционерлік капитал деп те аталады). Әр терминде компанияның құндылығына деген көзқарастың әр түрлі сипаттамасы берілген. Компанияның құндылығын дәл анықтау үшін екеуін де қарастырған пайдалы.
Нарықты капиталдандыру
Нарықтық капиталдандыру – бұл компанияның барлық орналастырылған акцияларының жалпы долларлық құны. Ол акциялардың ағымдағы бағасын орналастырылған акциялар санына көбейту арқылы есептеледі.
Нарық талдаушылары әдетте бұл көрсеткішті компанияның көлемін белгілеу үшін пайдаланады, өйткені көптеген биржалық индекстер нарықтық капиталдандыру бойынша өлшенеді. Нарықтық капиталдандыру акциялардың бағасына тәуелді болғандықтан, ол айдан айға, тіпті күнделікті өзгеруі мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Нарықтық капиталдандыру – бұл компанияның барлық орналастырылған акцияларының жалпы долларлық құны.
- Меншікті капитал – бұл компанияның міндеттемелерін шегергендегі активтері туралы қарапайым есеп.
- Компанияның құндылығын дәл көрсету үшін меншікті капиталды да, нарықтық капитализацияны да қарастырған пайдалы.
Нарықтық капиталдандыру компанияның меншікті құнын өлшемейді. Мұны компанияның негіздерін мұқият талдау ғана жасай алады. Акцияларды көбінесе нарық бағалайды немесе төмендетеді, яғни нарықтық баға нарықтың өз акциялары үшін қанша төлеуге дайын екендігін анықтайды.
Компанияның барлық акцияларын сатып алу құнын өлшейтініне қарамастан, кәсіпорын құны.
Меншікті капитал
Акционерлік капитал компанияның нақты құнының дәл бағасы болып саналады. Меншікті капитал – бұл компания міндеттемелерін шегергендегі активтер туралы қарапайым есеп; егер бұл компания сатылған немесе әділ құны бойынша жойылған жағдайда сақталатын таза пайда ретінде қарастырылуы мүмкін. Нарықтық капитализациядан айырмашылығы, меншікті капитал акциялар бағасына қарай күн сайын өзгермейді.
Меншікті капитал инвестицияға қатысу үлесінің нақты құнын білдіреді. Мысалы, компанияның акциясын ұстайтын инвесторлар, әдетте, өздерінің акцияларымен ұсынылған компаниядағы жеке капиталына қызығушылық танытады. Дәл осындай жеке капиталы компанияның меншікті капиталымен тікелей байланысты, сондықтан акционер де компанияның кірісіне алаңдайды.
Компаниядағы акцияларға иелік ету уақыт өте келе акционер үшін күрделі пайда әкеледі және дивидендтер төлеуі мүмкін. Акционер сонымен қатар директорлар кеңесін сайлау кезінде дауыс беру құқығын ала алады. Бұл артықшылықтар акционердің компанияға тұрақты қызығушылығын арттырады.
Негізгі айырмашылықтар
Нарықтық капиталдандыру құны меншікті капитал құнынан әрдайым көп болады, өйткені инвесторлар өсу мен кеңеуден компанияның болашақтағы күтілетін кірісі сияқты факторларды ескереді. Нарықтық капиталдандыру құны мен меншікті капитал құны арасындағы тарихи салыстыруды бір немесе басқа бағытта тенденция бар-жоғын білу пайдалы болады.
Маңызды
Егер нарықтық капиталдандыру тұрақты түрде жоғарылап, одан әрі меншікті капитал құнынан асып кетсе, бұл инвесторлар тарапынан сенімділіктің жоғарылағанын көрсетеді.
Нарықтық капитализацияны да, меншікті капиталды да компанияның жылдық есебін қарау арқылы табуға болады. Есеп есеп беру кезіндегі орналастырылған акциялардың санын көрсетеді, содан кейін оларды нарықтық капиталдандыру көрсеткішін алу үшін акциялардың ағымдағы бағасына көбейтуге болады. Меншікті капитал компанияның балансында пайда болады.