Өзара қордың қысқаша тарихы
Өзара қорлар американдық инвесторлардың назарын 1980-1990 жылдарға дейін аудара алмады, сол кезде олардағы инвесторлар рекордтық деңгейге жетіп, керемет табыстарға жетті. Олар қазір негізгі инвестициялар болып табылады және жеке зейнетақы шоттарының негізін құрайды. Алайда, инвестициялау мақсатында активтерді біріктіру идеясы ғасырлар бойы қалыптасқан.
Негізгі өнімдер
- Бірінші заманауи өзара қор АҚШ-та 1924 жылы іске қосылды.
- Ең көне өзара қор – 1929 жылы құрылған Вангард Веллингтон қоры.
- 2007-2009 жылдардағы үлкен рецессиядан кейін биржада сатылатын қор, заманауи вариация, нарықты қатты қабылдады.
Мұнда біз 19-ғасырда Нидерландыда пайда болғаннан бастап, ғаламдық индустрия мәртебесіне дейінгі инвестициялық құралдың эволюциясын қарастырамыз, тек қорлар АҚШ-та триллиондаған долларды құрайды.
Бірінші өзара қорлар
Тарихшылар инвестициялық қорлардың шығу тегі туралы белгісіз, дегенмен көпшілігі голландиялықтарды алғашқы жабық инвестициялық компанияларды құрған алғашқы жаңашылдар ретінде қарастырады.
Subhamoy Das, оның экономика «, қаржылық қызметтер бойынша перспективалар» Оқулық «Ван Ketwich бәлкім деп сенген 1774-і инвестициялық сенім құрылған Нидерланд көпес Адриаан ван Ketwich, өзара қордың ерте пайда болуын бақылайды әртараптандыру аз инвесторларға шағымдануға еді Ван Кетвичтің қорының атауы Эендрагт Маакт Магт «бірлік күш тудырады» деп аударылады », – деп түсіндіреді кітапта.
Басқа мысалдар, соның ішінде 1849 жылы Швейцарияда басталған инвестициялық сенім және 1880 жылдары Шотландияда қалыптасқан ұқсас машиналар.
АҚШ инновациялары
Жабық типтегі инвестицияларды пайдалану арқылы ресурстарды біріктіру және тәуекелді тарату идеясы АҚШ-қа 1890 жж. Жол тапты.1893 жылы құрылған Бостондағы жеке меншік траст АҚШ-тағыалғашқы жабық қор болды, Collins Advisors пікірі бойынша, инвестициялар бірінші кезекте жылжымайтын мүлікке салынған және көлік құралы бүгінде қор ретінде емес, хеджирлеу қоры ретінде сипатталуы мүмкін.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
1907 жылы Филадельфияда Александр қорының құрылуы қазіргі заманғы өзара қор деп білетін маңызды қадам болды. Александр қоры жартыжылдық мәселелерді ұсынды және инвесторларға талап бойынша ақша алуға мүмкіндік берді.
Қазіргі заманғы қордың келуі
Бостондағы Массачусетс инвесторларының сенімін құру қазіргі заманғы өзара қордың 1924 жылы келгендігін көрсетті, деп хабарлайды Bianco Research. Қор 1928 жылы инвесторларға ашылды, нәтижесінде бүгінгі күні MFS Investment Management деп аталатын өзара қор фирмасы пайда болды. State Street Investors ‘Trust Массачусетс Инвесторлар Трастының қамқоршысы болды.
4 триллион доллар
Қазіргі уақытта биржалық сауда-саттық қорларына салынған жалпы сома.
1929 жылы Веллингтон қоры іске қосылды, ол акциялар мен облигацияларды қосқан алғашқы өзара қор болды. Вангард Веллингтон қоры әлі күнге дейін жұмыс істейді және Американың ең байырғы теңдестірілген қоры екенін мәлімдейді.
Реттеу және кеңейту
1929 жылы 700-ге жуық жабық қормен бәсекелес 19 ашық пай қоры болды. Бар 1929 қор нарығының күйреуден, динамикалық жоғары ұштастырды жабық қорлар қуады және шағын ашық қаражат аман болды өзгере бастады.
Мемлекеттік бақылаушылар сонымен қатар жаңадан қалыптасып жатқан өзара қор саласы туралы ескере бастады. Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (ӘКК) құрылуы, 1933 ж. Бағалы қағаздар туралы заңның қабылдануы және 1934 ж. Бағалы қағаздармен айырбастау туралы заңның қабылдануы инвесторларды жосықсыз немесе абайсыз операторлардан сақтауға арналған. Енді өзара қорлар ӘКК-де тіркеліп, олардың қорлары туралы толық ақпаратты және проспект түрінде жұмыс істеуі үшін қажет.
1940 жылғы « Инвестициялық компания туралы» заңда қосымша ақпаратты және мүдделер қақтығысын барынша азайтуды талап ететін ережелер енгізілді.
Өзара қор саласы кеңеюін жалғастырды. 1950 жылдардың басында ашық қорлардың саны 100-ден асты. 1954 жылы қаржы нарықтары 1929 жылға дейінгі құлдырау шыңын еңсеріп, өзара қорлар индустриясы қарқынды дами бастады және 50-ге жуық жаңа қорларды қосты. онжылдықтың барысы.
1960 жылдар бойына жүздеген жаңа қорлар іске қосылды, дегенмен 1969 жылғы аюлар нарығы қоғамдық қорларға деген қызығушылықты біраз уақытқа дейін салқындатты. Инвесторлар өз акцияларын сатып алғанша, ақша қаражаттары өзара қорлардан тез ағып кетті, бірақ кейіннен саланың өсуі қайта жанданды.
Өзара қорлардың соңғы дамуы
1971 жылы Уильям Фуз мен Уэллс Фаргоның Джон Маккуаун бірінші индекс қорын құрды, бұл тұжырымдаманы Джон Богл негіз ретінде құрды, оның негізін қалау құны төмен индекстік қорлармен танымал Vanguard Group үлестік қоры құрды.
1970 жылдары жүк көтермейтін қордың өсуі байқалды. Инвестициялаудың бұл арзан нұсқасы инвестициялық пай қорларын сату әдісіне үлкен әсер етті.
Үлкен бұқа нарығы
1980-90 жж. Бұрын-соңды болмаған бұқа нарығы пайда болды, бұрын Макс Хейн, Майкл Прайс және Питер Линч сияқты түсініксіз қор менеджерлері үйге танымал болды.
1997 жылы технологиялық көпіршіктің құлдырауы және осы саладағы атақты адамдармен байланысты бірнеше жанжал бұл салаға өз әсерін тигізді, 2007 жылғы Ұлы рецессия сияқты.
ETF-тің көтерілуі
ХХІ ғасырда өзара қордың жаңа өзгерісі пайда болды: биржалық сауда қоры (ETF).
Бұл жаңа қорлар өте төмен шығын коэффициенттерімен және сауданың қарапайымдылығымен инвестициялық индустрияда үлкен із қалдырды. Қазір бұл қаражатқа шамамен 4 триллион доллар инвестицияланды, және оның көп бөлігі Ұлы рецессия құлдырағаннан кейін құйылды.
Төменгі сызық
2003 жылғы қорлық жанжалдарға және 2008-09 жылдардағы акциялар кластары есептелсе, онда қорлар триллиондаған доллармен өлшенеді.
Бөлек шоттар, биржалық саудалық қорлар және басқа бәсекелес өнімдердің ашылуына қарамастан, өзара қор саласы сау болып қалады және қор меншігі өсіп келеді.