Ашық қор

Ашық қор дегеніміз не?

Ашық қор – бұл акциялардың шексіз санын шығара алатын, жинақталған инвесторлардың әртараптандырылған портфелі. Қордың демеушісі акцияларды инвесторларға тікелей сатады және оларды да өтейді. Бұл акциялар күнделікті таза актив құнына (NAV) негізделіп бағаланады. Кейбір инвестициялық қорлар, хедж-қорлар және биржалық айналым қорлары (ETF) ашық қорлардың түрлері болып табылады.

Бұл олардың әріптесі, жабық қорларға қарағанда жиі кездеседі және 401 (k) сияқты компания қаржыландыратын зейнетақы жоспарларындағы инвестициялық нұсқалардың тірегі болып табылады.


Негізгі өнімдер

  • Ашық қор – бұл бассейн инвесторларынан жаңа салымдар мен ақша қаражаттарын алуға мүмкіндік беретін жинақталған активтерді пайдаланатын инвестициялық құрал.
  • Нәтижесінде, ашық қаражаттардың теориялық тұрғыдан шектеусіз орналастырылған әлеуетті акциялар саны бар.
  • Кейбір инвестициялық қорлар мен биржалық айналым қорлары ашық қорлардың екі түрі болып табылады.
  • Ашық акциялар биржаларда сауда жасамайды және әр күннің соңында олардың портфолиосының таза активтерінің құнымен (NAV) бағаланады.

Ашық қор қалай жұмыс істейді

Ашық қор сатып алушылар қалаған уақытқа дейін акция шығарады. Ол әрдайым инвестиция үшін ашық, демек, оның атауы, ашық қор. Акцияларды сатып алу қордың орнына жаңа – акциялардың пайда болуына әкеледі, ал акцияларды сату оларды айналымнан шығарады. Акциялар өздерінің NAV-да сұраныс бойынша сатып алынады және сатылады. Таза актив құнының күнделікті негізі қордың базалық бағалы қағаздарының құнында болады және сауда күнінің соңында есептеледі. Егер акциялардың көп мөлшері сатып алынса, онда қор өзінің инвестицияларының бір бөлігін сатушы инвесторларға төлеу үшін сатуы мүмкін.


Ашық қор инвесторларға белгілі бір инвестициялық мақсатты көрсететін ақшаны біріктірудің және әртараптандырылған портфельді сатып алудың арзан, арзан әдісін ұсынады. Инвестициялаудың мақсаттары өсуге немесе кіріске және басқалармен қатар ірі немесе шағын компанияларға инвестиция салуды қамтиды. Әрі қарай, қаражат белгілі бір салаларға немесе елдерге инвестицияларды бағыттауы мүмкін. Әдетте инвесторларға ашық деңгейдегі қорға кіру үшін көп ақша қажет емес, бұл қорды барлық деңгейдегі инвесторлар үшін оңай қол жетімді етеді.

Кейде, қордың инвестициялық басқармасы қордың жалпы активтері оның белгіленген мақсатын тиімді орындау үшін тым үлкен болғанын анықтаған кезде, қор жаңа инвесторлар үшін жабық болады. Төтенше жағдайда кейбір қорлар бұрыннан бар қор акционерлерінің қосымша инвестициялары үшін жабық болады.

Ашық қорлардың таныс болғаны соншалық – олардың өзара қорлармен синонимі – көптеген инвесторлар өздерінің қаладағы қордың жалғыз түрі емес екенін түсінбеуі мүмкін. Инвестициялық қордың бұл түрі тіпті инвестициялық қордың бастапқы түрі емес. Жабық типтегі қорлар инвестициялық қорларға қарағанда 1893 жылдан бастап бірнеше ондаған жылдарға ескіреді, деп хабарлайды Жабық қор орталығы.

Жабық қорлардың айырмашылығы

Жабық қорлар алғашқы орналастыру (IPO) арқылы іске қосылып, ашық нарықта сатылады. Жабық қор акциялар биржада сауда жасайды және өтімді болып табылады. Олар сауда-саттық күнін сұраныс пен ұсынысқа негізделген сауда-саттықты NAV жеңілдіктерімен немесе сыйлықақыларымен бағалайды.

Жабық қорларда мұндай талап болмағандықтан, олар өтімді емес акцияларға, бағалы қағаздарға немесе жылжымайтын мүлік сияқты нарықтарға инвестициялай алады. Жабық қорлар, өтімді емес қаражаттарға сұраныстың кең спрэдтері және NAV-ға тұрақсыз сыйлықақы / жеңілдіктер арқылы қосымша шығындар әкелуі мүмкін. Жабық қорлар акцияларды брокер арқылы сатуды талап етеді. Көбіне, инвесторлар сату кезінде портфолионың базалық активтері үшін ішкі құнын ала алады.

Ашық қорлардың артықшылықтары мен кемшіліктері

Ашық және жабық қорларды аналитиктердің көмегімен портфолио менеджерлері басқарады. Қорлардың екі түрі де әртараптандырылған инвестицияларды ұстау арқылы және инвесторлардың қаражаттарын біріктіруге байланысты төмен инвестициялық және операциялық шығындармен қауіпсіздікке тән тәуекелді азайтады.

Ашық қорда қор шығарған шектеусіз акциялар болады және сауда күнінің соңында NAV құнын алады. Жұмыс күні ішінде сауда жасайтын инвесторлар ашық қордан қандай да бір кірістер мен шығындарды сезіну үшін сауда аяқталғанша күтуі керек.

Сондай-ақ, ашық қорлар портфолиосының бөлігі ретінде үлкен ақша қорларын сақтауы керек. Олар мұны акционерлердің өтелуіне сәйкес келуі керек болған жағдайда жасайды. Бұл қаражат резервте сақталуы керек және инвестицияланбағандықтан, ашық қорларға түсім аз болады. Ашық қорлар көбінесе қауіпсіздікті қамтамасыз етеді, ал жабық қорлар көбінесе үлкен пайда әкеледі.

Менеджмент холдингті инвесторлардың сұранысын қанағаттандыру үшін үнемі реттеп отыруы керек болғандықтан, бұл қаражатты басқару төлемдері басқа қорларға қарағанда жоғары болады. Ашық қорлар инвесторлары акцияларды сатып алу-сатуда үлкен икемділікке ие, өйткені демеушілік қор отбасы әрқашан оларда нарық жасайды.

Артықшылықтары

  • Тәуекелді төмендетіп, әртараптандырылған портфолионы ұстаңыз

  • Ақшаны кәсіби басқаруды ұсыныңыз

  • Өте өтімді

  • Төмен инвестициялық минимумдарды талап етіңіз

Минус

  • Баға күніне бір рет қана қойылады

  • Қолма-қол ақшаның жоғары қорын сақтау керек

  • Жоғары төлемдер мен шығыстарды алу (егер белсенді басқарылатын болса)

  • Төмен кірістерді жабыңыз (жабық қорларға қарағанда)

Ашық қордың нақты әлем мысалы

Fidelity’s Magellan Fund, инвестициялық компанияның алғашқы ашық қорларының бірі, капиталды өсіруге бағытталған. Оның негізі 1963 жылы қаланған, ал 1970-1980 жылдардың аяғында ол жылдық кірісі бар 29% қор нарығын үнемі жеңіп отыратын аңызға айналды.

Оның портфолио менеджері Питер Линч үй атымен жақын болды. Бұл қордың танымал болғаны соншалық, активтері 100 миллиард АҚШ долларын құрап, 1997 жылы Fidelity қорды он жылға жуық жаңа инвесторлар үшін жауып тастады. Ол 2008 жылы қайта ашылды.