Жаңа инвесторларға жабық

Жаңа инвесторларға не жабық?

Жаңа инвесторлар үшін жабық термин – бұл қорға салынбаған кез-келген инвестордан жаңа инвестицияларға рұқсат беруді тоқтату туралы шешім қабылдағанын білдіреді. Пайлық қорлар мен хедж-қорлар әр түрлі себептермен жаңа инвесторларға жақындауды таңдай алады.

Жаңа инвесторларға жабық болу – бұл қолданыстағы инвесторлар өз позицияларына көп нәрсе қосуы мүмкін дегенді білдіруі мүмкін, дегенмен бұл әрдайым бола бермейді.

Жаңа инвесторларға қаншалықты жабық

Жаңа инвесторларға жабылу – қорға қатысты мәселелер туындаған кезде қор өзінің операциялық қызметін басқару үшін қолдана алатын бір сценарий. Жабық қорлар қазіргі инвесторлардан да инвестицияларды тоқтатуы мүмкін. Қорлар белгілі бір инвесторларға жабу туралы шешім қабылдаған кезде жабылу ерекшеліктері туралы мәліметтерді ұсына алады немесе ұсынбауы мүмкін. Қорды жаңа инвесторларға жабу туралы шешім қабылдау оңай емес, өйткені қор басқару сыйақысының айтарлықтай мөлшерінен бас тартуы мүмкін.

Қаражат негізінен екі себептің біріне жабылады. Қор өнімділіктің төмендігіне немесе сұраныстың аздығына байланысты жабылуы мүмкін. Керісінше, қор шамадан тыс ағындармен айтарлықтай сұраныс алуы мүмкін. Егер қор жаңа инвесторлар үшін ғана жабылатын болса, онда ол әлі де белсенді жұмыс істеп тұрған кезде өз ағындарын барынша азайтуға тырысады.

Шамадан тыс ағындар

Қаражаттың шамадан тыс түсуі бірнеше себептерге байланысты болуы мүмкін. Олар активтердің өсуіне әкелуі мүмкін, бұл менеджерлерге қордың стратегиясына сәйкес инвестиция салуды қиындатады. Бұл ақша деңгейінің жоғарылауына және капиталды тиімсіз басқаруға әкелуі мүмкін. Жабық қаражат осы себепті белсенді басқарылатын стратегияларда кең таралуы мүмкін. Салыстырмалы түрде, пассивті қаражатқа активтерді таңдау қиынға соқпайды, сондықтан қордың жабылуына аз сезімтал.

Портфолио менеджерлері үшін, атап айтқанда әртараптандырылған қорлар үшін маңызды тағы бір мәселе – қордың жалғыз акцияларға орналасуы.1940 жылғы «Инвестициялық компания туралы» заңға сәйкес тіркелген басқарушы инвестициялық компаниялар әртараптандырылған немесе әртараптандырылмаған қорларды басқара алады.  Әртараптандырылған қорларда 75-5-10 ережелеріне жататын активтер бар.Бұл ереже қорлардың кез-келген компаниядағы активтердің 5% -дан аспайтын және кез-келген компанияның дауыс беретін акцияларына 10% -дан артық иелік етпейтіндігін айтады.Әртараптандырылған қорлар 75-5-10 сәйкестігін мұқият қадағалап отыруы керек және бұл ереже қорлардың өз инвестицияларын шектеуіне себеп болатын жетекші фактор болуы мүмкін.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек

Инвестициялау

Әдетте жаңа инвесторларға жабылу тиімділікке қатысты мәселе емес. Осылайша, қазіргі инвесторлар дүрбелең болмауы керек. Егер қор жабылу туралы толық ақпаратты бермесе, қазіргі инвесторлар қосымша ақпарат сұрай алады. Көбіне жаңа инвесторлармен жұмыс қордың тиімділігі мен оның жұмысын жақсарту үшін жасалады. Қазіргі инвесторлар өздерінің қордағы барлық инвестицияларын жою оларды болашақта жаңа инвестициялар салудан сақтайтынын есте ұстауы керек.