Дивидендтерді төлеу коэффициентін қалай есептеуге болады
Сіз жаңа инвесторсыз ба, әлде тәжірибелі мамансыз ба, маңызды емес. Жаңа портфолио құрған кезде немесе барын қайта теңгергенде қандай факторларды ескеру керектігін білу өте маңызды. Өйткені, нарық конъюнктурасы ықтимал кірістерге қауіп төндіруі мүмкін. Бірақ сол маңызды шешімдерді қабылдағанда қандай көрсеткіштерді ескеру керек?
Инвесторлар портфолиосына қандай компанияларды қосуға болатындығын өлшеу кезінде көптеген әр түрлі коэффициенттер мен көрсеткіштерді қолданады. Олардың ішінде дивидендтерді төлеу коэффициенті (DPR) бар, ол компанияның жалпы кірісіне қатысты төленген дивидендтерді қарастырады. Бұл көрсеткіш туралы, оның мағынасы және оны қалай түсіндіруге болатындығы туралы көбірек білу үшін оқыңыз.
Негізгі өнімдер
- Дивидендтерді төлеу коэффициенті – акционерлерге төленген жалпы долларды таза табысқа қатысты салыстыру.
- Бұл коэффициент компанияның қаржылық есептілігінде оңай табылған деректерді пайдалана отырып есептеуге болатын іргелі талдаудың маңызды аспектісі болып табылады.
- Әдетте DPR акцияларға есептелген жылдық дивидендтерді акцияға кіріске бөлу жолымен әр акцияға есептеледі.
Дивидендтерді төлеу коэффициенті дегеніміз не?
Дивидендтерді төлеу коэффициенті – бұл акционерлерге компанияның таза кірісіне қатысты төленген жалпы долларды салыстыру. Бұл инвесторларды марапаттау үшін пайдаланылатын компанияның кірісінің пайызы. Дивидендтерді төлеу коэффициенті – компанияның қаржылық есептілігінде оңай табылған деректерді пайдалана отырып есептеуге болатын іргелі талдаудың маңызды аспектісі. Бұл коэффициент компанияның таза кірісінің қанша пайызын акционерлерге ақшалай дивидендтер төлеуге арнағанын көрсетеді.
Сондай-ақ, бұл компания бизнесті қайта инвестицияламайтын, қарызды төлеуге пайдаланбайтын немесе өзінің ақша қорына қоспайтын таза табыс болып саналады. Осылайша, төлем коэффициенті сақтау коэффициентіне қарама-қарсы болып табылады, бұл компания өз қызметіне қайтадан инвестициялау үшін табыстың қандай мөлшерін ұстайтындығын көрсетеді.
Дивидендтерді төлеу коэффициентін қалай есептеуге болады
Дивидендтер төлеу коэффициентін абсолютті негізде жылдық жалпы дивиденд сомасын таза кіріске бөлу арқылы есептеуге болады. Бірақ көбінесе акцияға шаққанда есептеледі. Міне формула:
DPR = бір акцияға шаққандағы жылдық пайда
Төлем коэффициентін компанияның бухгалтерлік балансында көрсетілген жалпы акционерлік капиталдың жалпы көрсеткіші арқылы анықтауға болады. Орналастырылған акциялардың санын алу үшін осы жиынтықты компанияның қазіргі акция бағасына бөліңіз. Содан кейін баланста көрсетілген дивидендтерді төлеу сомасын орналастырылған акциялар санына бөлу арқылы бір акцияға дивидендтерді есептеңіз.
Акцияға шаққандағы пайда (EPS) көрсеткіш компанияның төменгі жағында табуға болады табыс туралы есепте.
Дивидендтерді төлеу коэффициентін түсіндіру
Дивидендтерді төлеу коэффициенті – кірістіліктің негізгі коэффициенті, бұл инвестициядан алынған кірісті өлшейді. Компания төлейді немесе сақтайды таза табыстың қандай пайызы анықтау бойынша, ол сондай-ақ бола алады метрикалық компанияның болашағы өлшеу.
Маңызды
Дивидендтерді төлеу коэффициенті компанияның болашақ перспективаларын анықтайтын көрсеткіш бола алады.
Дивидендтерді төлеудің жоғары коэффициенті әрдайым белсенді инвесторлармен бағаланбайды. Дивидендтерді төлеудің әдеттен тыс жоғары коэффициенті компанияның экстравагант дивидендтер ұсыну арқылы инвесторлардың жағымсыз іскерлік жағдайын жасыруға тырысып жатқандығын немесе жай айналым капиталын кеңейту үшін агрессивті пайдалануды жоспарламайтындығын көрсете алады.
Сарапшылар дивидендтерді төлеу мен бөлінбеген пайда арасындағы тепе-теңдікті сақтауды жөн көреді. Олар сондай-ақ дивидендтерді төлеу коэффициенттерін жылдан-жылға көруді ұнатады, бұл компанияның серпіліс пен бюст кезеңдерінен өтпейтіндігін көрсетеді. Акция трейдерлері сатып алу және ұстап тұру инвесторларынан айырмашылығы, акциялар дивидендтерін жұмыстан шығаруға бейім, өйткені олар инвестицияларды алу үшін оларды ұзақ ұстауға ниетті емес.
Соңғы жылдары іскерлік серпіліс шыңында жүрген компаниялар өз инвесторларына аз мөлшерде дивидендтер төледі немесе төлемеді. 90-шы жылдардың аяғындағы технологиялық серпіліс кезінде бұл тіпті компанияның ыңғайлы, бірақ керемет өсуге жетіліп жатқандығы туралы сигнал ретінде қарастырылды.
DPR-ді ескеру
DPR туралы айтуға болатын факторлардың бірі – компанияның жетілуі. Жаңа компаниялар төмен DPR төлей алады немесе мүлдем төлемей алады. Бұл дегеніміз, компания әлі де жаңа болып табылады және өсімге назар аударады: зерттеулер мен әзірлемелер (ҒЗТКЖ), жаңа өнім түрлері немесе жаңа нарықтарға кеңейту. Неғұрлым қалыптасқан компания, егер ол ешқандай дивидендтер төлемесе, әсіресе егер ол кеңею және өсу кезеңдерінен өткен болса, инвесторлардың көңілін қалдыруы мүмкін.
DPR және дивидендтердің тұрақтылығы
Дивидендтерді төлеу коэффициенттері компанияның өз дивидендтерін қалай қолдай алатынын анықтауға көмектеседі. ДДР-дің жалпы диапазоны 35% -дан 55% -ға дейін төмендейді. Бұл компания табысының жартысына жуығын акционерлерге қайтарады және өсу үшін қалған жартысын инвестициялайды дегенді білдіреді. Мұндай төлем коэффициенті тұрақты дивидендті көрсетеді.
DPR 100% -дан асатын компания тұрақсыздыққа бейім. Бұл акционерлерге тапқаннан көп ақша қайтарып жатқанын білдіреді. Компанияға дивидендті төмендетуге немесе одан да жаманы, оны төлеуді тоқтатуға тура келуі мүмкін. Бірақ бұл сценарий өте ықтимал емес, өйткені көптеген компаниялар дивидендтерді азайту басқару топтарына деген сенімнің жоғалуына әкелуі мүмкін.
Төменгі сызық
Дивидендтерді төлеу коэффициенті, әсіресе ұзақ мерзімді кезеңге, акциялар таңдау үшін шешуші фактор болып қала береді. Кәсіби портфолио менеджерлері әдетте инвесторға портфолионың бір бөлігін осындай табыс әкелетін акцияларға бөлуді ұсынады. Мұндай акцияларға арналған ұсынылатын бөлік, әдетте, инвестор зейнетке шыққан кезде көбейеді.