Nike Stock: Дивидендтерді талдау (NKE)

Nike, Inc. (NYSE: NKE ) – тоқыма – киім, аяқ киім және аксессуарлар шығаратын әлемдегі ең ірі компания. 2019 жылдың 1 қарашасындағы жағдай бойынша Nike компаниясының капитализациясы $ 112 млрд құрады.

Алдымен Nike 1964 жылы Blue Ribbon Sports ретінде басталды және 1971 жылы Nike ретінде құрылды. Компания өзінің кішіпейіл басынан бастап 1200 долларға ие болғаннан бастап, ол әлемдегі ең танымал және ең танымал спорттық брендтердің біріне айналды.

Әлемдік экспансияны арттыру үшін ол Солтүстік Америкада, Батыс Еуропада, Орталық және Шығыс Еуропада, дамушы нарық елдерінде, Жапонияда және Қытайда жұмыс істейді. Табыстың артуымен және көк чип мәртебесімен ол S&P 500 дивидендтік ақсүйек болуға дайын. S&P 500 дивидендтік ақсүйегі болып табылатын компания дивидендті 25 жыл қатарынан көбейтіп, S&P 500 индексіне қосылуы керек.

Дивидендтік саясат және негіздері

Қазіргі кездегі он екі айлық (TTM) дивидендтер NIKE (NKE) үшін 2019 жылғы 31 қазандағы жағдай бойынша 0,88 долларды құрайды, 1% кірістілікпен, ал тұтыну тауарлары секторының орташа дивидендтік кірісі 2,44% құрайды. Nike-тің басты бәсекелестерінің бірі – Armour компаниясында инвесторларға дивидендтер ұсынбайды, сондықтан дивидендтер кірісі болмайды. Adidas бір акцияға жылдық 85 цент дивиденд төледі және дивидендтің кірістілігі 1,88% құрады. Сондықтан Adidas акцияларының бағасына қатысты жыл сайын Nike-ге қарағанда дивидендтер төлейді.

Nike өз акционерлеріне 1985 жылдан бастап тоқсан сайынғы ақшалай дивидендтер төлеп келеді. Оның үстіне дивидендтерді 15 жыл қатарынан көбейтті, бұл S&P 500 дивидендтік ақсүйектерге айналуға мүмкіндік берді. Акциялардың бөлінуіне байланысты 1985 жылдан 2019 жылға дейін Nike әр тоқсан сайынғы дивидендтерді 1985 жылы бір акцияға 0,5 центтен 2019 жылы 88 центке дейін төлеп отырды. Соңғы үш жылда Nike компаниясының дивидендтері орташа есеппен 15,8% өсті. жыл.

Nike табыс тренді

Соңғы 10 жыл ішінде Nike тұрақты түрде өсіп отырған кірістер мен кірістерді қалыптастырды. 10 жылдық деректерге сүйене отырып, оның орташа жылдық өсу қарқыны 9,9% құрайды; пайыздарға, салықтарға, амортизацияға (EBITDA) дейінгі өсудің орташа жылдық өсімі 10,1%, акцияларға пайданың (EPS) қайталанбайтын баптарсыз (NRI) өсу қарқыны 11,5%, ақша ағындарының еркін өсу қарқыны 9,7% және a баланстық құнның өсу қарқыны 10,2%.

2019 жылдың 31 тамызында аяқталатын тоқсандағы NKEr тіпті 10,660 млрд  долларды құрады, бұл өткен жылмен салыстырғанда 7,16% -ға өсті. Компанияның 2019 жылдың 31 тамызында аяқталған он екі айдағы кірісі 39,829 миллиард долларды құрап, өткен жылмен салыстырғанда 6,85 пайызға өсті.

Дивидендтің коэффициенттері және қауіпсіздігі

Соңғы 10 жыл ішінде Nike табысының жартысынан көбін төлемеген. Демек, ол дивидендтерді жабудың жоғары коэффициентін сақтап қалды, бұл оның дивидендтерінің осы кезеңде тұрақты болғандығын көрсетеді. Дивидендтерді төлеу коэффициенті инвесторларға ақшалай дивидендтер түрінде төленетін EPS бөлігін көрсетеді. Дивидендтерді жабу коэффициенті компанияның акционерлерге өзінің EPS көмегімен қанша рет дивиденд төлей алатындығын көрсетеді.

Nike 2018 қаржы жылына арналған жылдық EPS 3,46 долларды құрайтындығын хабарлады. Сондықтан оның дивидендтерді жабу коэффициенті 3,43 және дивидендтерді төлеу коэффициенті 29,19% болды. Оның 2018 жылғы 31 мамырда аяқталатын жылдық EPS 2,97 доллары, дивидендтерді жабу коэффициенті 3,19 және дивидендтерді төлеу коэффициенті 31,31% болды. Nike толық жылдық EPS 2,70 долларды құрады және жылдық дивиденд төледі. 2013 қаржы жылы ішінде бір акцияға 60 центтен. Демек, оның дивидендтерді жабу коэффициенті 4,5 және дивидендтерді төлеу коэффициенті осы кезеңнің соңына 22,22% болды. Nike дивидендтермен қамтамасыз етудің жоғары коэффициентін сақтайтындықтан және тапқанынан көп ақша төлемегендіктен, оның рекордын бұзып, дивидендтерін қысқартуы екіталай.

Nike-тің өсіп келе жатқан оң ақша ағыны оның дивидендтер төлеу болашағын нығайтады. Соңғы бес қаржы жылында Nike дивиденд түрінде ақша қаражатының жартысынан көбін төлеген жоқ. 2015 жылдың 31 мамырында аяқталған қаржылық жыл үшін Nike-тің еркін ақша ағыны 3,72 миллиард долларды құрады, бұл 2014 жылдың мамырында аяқталған қаржы жылымен салыстырғанда 75,47% -ға өскен. Nike 2011 жылдан бастап өсіп келе жатқан кіріс пен тұрақты ақша ағындарын қалыптастырды. 2015 жылы ол дивидендтерді үнемі көтеріп отырды және дивидендтер төлеу коэффициентін 20-дан 30% -ға дейін сақтады.

Nike компаниясының күтілетін кірісі, кірісі және дивидендтің болашағы

19 аналитикалық бағалауға сүйене отырып, Nike 2016 жылдың мамырында аяқталатын қаржы жылы үшін ең төменгі және ең жоғары деңгейі 4,15 пен 4,42 доллар аралығында 4,88 долларды құрайтын жылдық EPS туралы есеп береді деп күтілуде. 29 аналитикалық бағалауға сәйкес, ол толық есеп береді жылдық кірісі 32,76 млрд. Сонымен қатар, 2019 жылдың мамырында аяқталатын қаржы жылы үшін 35,95 миллиард долларлық толық жылдық кіріс туралы есеп беру күтілуде. 31 аналитикалық бағалауға сүйене отырып, Nike 2019 қаржы жылы үшін жылдық EPS 4,92 долларын құрайды деп күтілуде.

Сондықтан 1,12 АҚШ доллары мөлшеріндегі жылдық дивидендіне және 2019 қаржы жылына күтілетін EPS негізінде Nike дивидендтер төлеу коэффициенті 26,17% және дивидендтерді жабу коэффициенті 3,82 болуы керек. Бұл Nike компаниясының дивидендтерін алдағы уақытта азайтпайтындығын көрсетеді. Nike-тің ақша ағындары мен жаһандық өсуі акционерлерге жылдық дивиденд төлеуді және ұлғайтуды жалғастыруға мүмкіндік береді.

Қытайда Nike-дің болуы компанияның өсіп жатқан табысына қосымша әсер етуі мүмкін. Қытай – Nike-ге осы дамып келе жатқан нарықта жоғары өсу мүмкіндігін беретін әлемдегі ең үлкен спорттық киімдердің бірі. Осы жылдар ішінде Nike-тің табысы оны спорттық аяқ киім мен киім-кешек нарығында жетекші орынға шығарды. Nike дамушы нарықтардағы қатысуын кеңейткен кезде оның табысы өсуі мүмкін.