Әуе шарының нұсқасы

Әуе шарының нұсқасы дегеніміз не?

Баллондық опцион – бұл негізгі активтің бағасы алдын-ала белгіленген шекті деңгейге жеткеннен кейін ереуіл бағасы айтарлықтай өсетін келісімшарт. Әуе шарының нұсқасы инвестордың базалық активке әсерін арттырады.

Негізгі өнімдер

  • Баллондық опцион – бұл базалық активтің бағасы алдын-ала белгіленген шекті деңгейге жеткеннен кейін ереуіл бағасы өсетін опциондық келісімшарт.
  • Инвестордың базалық активтегі левереджі әуе шарының нұсқасы арқылы жоғарылайды.
  • Әуе шарының нұсқасы – бұл әдеттегі американдық және еуропалық нұсқаларға қарағанда әртүрлі құрылымдалған, көптеген факторлардың өзгергіштігі бар экзотикалық опцияның түрі.
  • Әуе шарының опциондары биржадан тыс өнімдер болып табылады және көбінесе хеджирлеу мақсатында валюталарға және басқа құбылмалы активтерге қатысты қолданылады.




Әуе шарының нұсқасын түсіну

Әуе шарының нұсқасы – экзотикалық опцияның бір түрі. Экзотикалық опциялар әдеттегі американдық және еуропалық нұсқаларға қарағанда әртүрлі құрылымдалған. Ереуіл бағасының құрылымы, төлем, негізгі актив түрі және басқа факторлар әр түрлі болуы мүмкін. Бұл параметрлер күрделі және жиі үшін пайдаланылады хеджирлеу нақты қаупін. Әуе шарының опциондық жағдайында, негізінен бұл актив валюта болған кезде қолданылады. Валюта активтері құбылмалы болып келеді.


Баллондық опцион шекті бағаға ие, егер ол асып кетсе, тұрақты төлем көбейтіледі. Бұл валюта немесе құбылмалы активтермен жұмыс жасау кезінде тиімді. Мысалы, опцион шегі $ 100 деп айтайық. Активтің базалық бағасы 100 доллардан асқаннан кейін, ереуіл бағасы актив бағасының әр $ 1 өзгерісі үшін 2 долларды құрайды.

Экзотикалық нұсқалары аз таралған және сауда болып табылады ұйымдастырылмаған (биржадан тыс) нарықта, сондай-ақ әдеттегі қарағанда, әдетте, арзан опциялары. Бұл опциялар әдетте жоғары деңгейлі портфолиоға арналған және нақты жағдайларды шешуге арналған.

Баллондық опцияларды пайдалану кезінде инвестор, трейдер немесе бизнес активте немесе валютада жоғары немесе төмен болса да, белгілі бір қадамдарды хеджирлеуді көздеуі мүмкін. Әуе шарының опциондары активтің белгілі бір ауқымдағы қозғалысынан қорғану кезінде пайдалы, өйткені актив бағасы белгілі бір шектен әлдеқайда жоғары немесе төмен көтерілсе, опцион төлемей қалуы мүмкін.

Әуе шарының параметрлері және тосқауыл параметрлері

Әуе шарының опционында ереуілдің қалпына келтірілуі бар, бірақ еуропалық опционнан айырмашылығы, ысыруды қалпына келтіру мүмкіндігі бар, әуе шарының опционының бағасы негізгі активтер бағасының өзгеруімен қатар жүре береді. Ереуілді қалпына келтіру опциясы опцион иесіне ереуіл бағасын спот бағасына қалпына келтіруге мүмкіндік береді.

Кедергілік опциондар активтің базалық бағасымен сатылатын немесе опционды нокаутқа жіберетін немесе сататын деңгейге жететін деңгейге ие. Яғни, опцион «кәдімгі» опцияға ұқсайды, яғни актив кедергіге ұшырайтын, құнсызданатын немесе кіріске ұшырайтын тосқауыл бағасымен сатылатынға дейін. 

Сонымен қатар, әуе шарының опционы актив бағасына қарамастан белсенді болып келеді, бірақ ол шекті бағаны соққан кезде, ереуіл бағасы актив бағасына қатысты алдын-ала белгіленген қатынасқа қарай жылжиды. Инвестор валюталық тәуекелді белгілі бір диапазонға сақтандырғысы келеді делік, олар әуе шарының опциясын сатуы мүмкін. 

Егер актив 80 доллардан сатылса, ереуіл бағасы 100 доллар және шекті баға 110 доллар. Әуе шарының коэффициенті 3-тен 1-ге дейін, бұл актив бағасының $ 1 қадамына ереуіл бағасының $ 3 жылжуы. Активтің бағасы 110 долларға жеткеннен кейін, активтің әрбір $ 1 қозғалысы үшін ереуіл бағасы 3 долларға өседі. Осылайша, опция әлі еді бітеді түкке тұрғысыз болып. Егер активтің мерзімі біткенде $ 116 болса, онда алғашқы ереуілге қарамастан опционның құны аяқталады. Себебі ереуіл бағасы шар-3 қатынасы негізінде 118 долларға дейін шарлады.

Әуе шарымен төлемдер

Шардың нұсқаларын әуе шарының төлемдерімен шатастыруға болмайды, олар несие мерзімі ішінде толық амортизацияланбайтын несие түрлері болып табылады. Шар бойынша несие мерзімі аяқталғаннан кейін, несие бойынша негізгі қарыздың өтелмеген сомасын төлеу үшін аэростат төлемі қажет. Әуе шарлары бойынша несиелер, әдетте, ұзақ мерзімді несиелерге қарағанда төмен пайыздық мөлшерлемемен жүреді.