Опциялар тізбегін оқуға арналған жаңадан бастаушы
Опцияларда тілдің барлығы бар, және сіз опциялармен сауда жасай бастағанда, ақпарат өте маңызды болып көрінуі мүмкін. Опциондар кестесін қарау кезінде алдымен кездейсоқ сандардың қатарлары сияқты көрінеді, бірақ опциондар тізбегіндегі диаграммалар қауіпсіздік туралы және болашақта қайда кетуі мүмкін екендігі туралы құнды ақпарат береді.
Барлық ашық акциялардың мүмкіндігі жоқ, бірақ сол үшін ақпарат нақты уақыт режимінде және дәйекті тәртіпте ұсынылады. Опциондар тізбегінің тілін білу инвесторларға ақпараттылықты арттыруға көмектеседі, бұл опциондар нарығында ақша табу немесе жоғалту арасындағы барлық айырмашылықты жасай алады.
Негізгі өнімдер
- Опциондар тізбегінде екі бөлім бар: қоңыраулар және қою. Қоңырау шалу опциясы акцияны сатып алу құқығын береді, ал сатылым акцияны сату құқығын береді.
- Опциондар келісімшартының бағасы премиум деп аталады, бұл инвестордың опционды сатып алғандығы үшін төлейтін алғашқы жарнасы.
- Сондай-ақ, опционның ереуіл бағасы саналады, бұл опцион қолданылған жағдайда инвестор акцияны сатып алатын акциялар бағасы.
- Опциондарда опционның сыйлықақысына әсер ететін әр түрлі жарамдылық мерзімі көрсетілген.
Параметрлер туралы ақпаратты табу
Нақты уақыттағы опциондар тізбегін қаржылық веб-сайттардың көпшілігінде акциялардың бағасымен табуға болады.ОларғаYahoo Finance,The Wall Street Journal Online және Чарльз Шваб және TD Ameritrade сияқты онлайн-сауда сайттары кіреді.123
Көптеген сайттарда сіз негізгі қордың диаграммасын тапсаңыз, байланысты опциялар тізбегіне сілтеме болады.
Сізге қандай опциялар тізбегі айтады
Опциондық келісімшарттар инвесторларға бағалы қағазды алдын-ала белгіленген бағамен сатып алуға немесе сатуға мүмкіндік береді. Опциондар олардың құндылығын негізгі бағалы қағаздан немесе қордан алады, сондықтан оларды туынды деп санайды.
Қоңыраулар мен қоңыраулар
Опциялар тізбектері екі бөлімде келтірілген: қоңыраулар және қою. Сатып алу опциясы сізге акциялардың 100 акциясын белгілі күнге дейін белгілі бір бағаға дейін сатып алуға құқық береді (бірақ міндеттеме емес). А опцион, сондай-ақ сізге белгілі бір күнге дейін белгілі бір бағамен 100 акцияларын сатуға құқығы (және қайтадан емес, міндеттеме) береді. Қоңырау шалу опциялары әрқашан бірінші болып жазылады.
Мерзімнің өту күні
Опциялардың жарамдылық мерзімі әр түрлі. Мысалы, сіз қоңырау опциясын сәуірде аяқталатын немесе шілдеде аяқталатын акциялардан сатып ала аласыз. Жарамдылық мерзімі 30 күнге жетпейтін опциялар тез арада құнын жоғалта бастайды, өйткені оларды орындауға уақыт аз. Опциондар тізбегіндегі бағандардың реті келесідей: ереуіл, символ, соңғы, өзгерту, баға ұсынысы, сұрау, көлем және ашық қызығушылық.
Әрбір опциондық келісімшарттың негізгі қор сияқты өзіндік белгісі болады. Әр түрлі жарамдылық мерзімі бір акцияларға арналған опциондар келісімшарттарының әр түрлі опциондық белгілері болады.
Ереуіл бағасы
Ереуіл бағасы Сіз (қоңырау бар) сатып алу немесе (пут бар) сатуға болатын бағасы болып табылады. Ереуіл бағалары жоғары қоңырау опциондары, әрдайым, төменгі қоңырауға қарағанда арзанға түседі. Мұның керісінше қою опциондарына қатысты – ереуілдің төмен бағалары опциондардың төмен бағаларына да айналады. Опциялармен нарықтық баға орындалуы үшін ереуіл бағасынан асып кетуі керек. Мысалы, егер қазіргі уақытта акция бір акция үшін 30,00 доллардан саудаланып жатса және сіз 45 долларға қоңырау шалу опциясын сатып алсаңыз, онда нарықтық баға 45 доллардан асқанға дейін опцион ештеңеге тұрмайды.
Премиум
Соңғы баға – бұл соңғы жарияланған сауда-саттық, ал өзгеріс бағанында соңғы сауда-саттық алдыңғы күннің жабылу бағасынан қаншалықты өзгергенін көрсетеді. Сатып алушылар және сатушылар сәйкесінше дәл қазір саудаласуға дайын бағаларды көрсетіңіз және сұраңыз.
Опцияларды (акциялар сияқты) үлкен онлайн аукциондар ретінде қарастырыңыз. Сатып алушылар тек сонша төлеуге дайын, ал сатушы тек сонша мөлшерде қабылдауға дайын. Келіссөздер екі жақта да баға ұсынысы жақындағанға дейін және баға ұсынылғанға дейін жүреді.
Ақырында, сатып алушы ұсынылған бағаны алады немесе сатушы сатып алушының өтінімін қабылдайды және мәміле жасалады. Сауда-саттықты жиі жасамайтын кейбір нұсқалардың көмегімен сіз өтінімді таба аласыз және бағаны бір-бірінен өте алыс қоя аласыз. Осындай опцияны сатып алу үлкен тәуекел болуы мүмкін, әсіресе сіз жаңа опциондар сатушысы болсаңыз.
Опциондар келісімшартының бағасы премиум деп аталады, бұл сатып алушы сатушыға опционды сатып алғаны үшін өзінің брокері арқылы төлейтін алғашқы төлем. Опциондық сыйлықақылар акцияларға есептеледі, яғни опциондық келісімшарт 100 акцияны білдіреді. Мысалы, қоңырау опционына 5 доллар сыйақы төлеу бұл акцияны сатып алу үшін опцион үшін 500 доллар (5 * 100 акциялар) төлеуі керек дегенді білдіреді.
Тербеліс
Опционның премиумы негізгі акциялар бағасының өзгеруіне байланысты үнемі өзгеріп отырады. Бұл ауытқулар құбылмалылық деп аталады және опционның тиімді болу ықтималдығына әсер етеді. Егер акциялардың құбылмалылығы аз болса, және ереуіл бағасы акциялардың нарықтағы қазіргі бағасынан алыс болса, опционның мерзімі аяқталғаннан кейін пайда табу ықтималдығы төмен болады. Егер опцияның пайдалы болатын мүмкіндігі аз болса, онда опционның премиумы немесе құны төмен болады.
Керісінше, келісімшарттың тиімді болуы ықтималдығы неғұрлым жоғары болса, сыйлықақы да соғұрлым жоғары болады.
Опционның бағасына басқа факторлар, соның ішінде опциондар бойынша келісім-шарттың қалған уақыты, сондай-ақ келешекте келісімшарттың аяқталу мерзімі қаншалықты әсер етеді. Мысалы, сыйлықақы азаяды, өйткені опциондар келісімшартының мерзімі бітуге жақындайды, өйткені инвесторға пайда табуға уақыт аз.
Керісінше, жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін көп уақытқа созылатын опциялар акциялар бағасының ереуіл шегінен шығуына және тиімді болуына көп мүмкіндіктерге ие. Нәтижесінде, көп уақыт қалатын опциялардың сыйлықақысы жоғары болады.
Ашық қызығушылық пен көлем
Көлем бағанында белгілі бір күні қанша опция сатылғанын көрсетсе, ашық пайыз бағанында қанша опция өтелмегені көрсетіледі. Ашық пайыздар – бұл акцияларға арналған және бірнеше күн бұрын ашылған опциондарды қамтитын опциялардың саны. Ашық қызығушылықтың көп болуы инвесторлардың осы акцияларға нақты ереуіл бағасына және жарамдылық мерзіміне қызығушылық білдіретіндігін білдіреді.
Ашық қызығушылық өте маңызды, себебі инвесторлар өтімділікті көргісі келеді, яғни бұл опцияға сұраныс жеткілікті, сол арқылы олар позицияға оңай кіріп, шыға алады. Алайда, жоғары пайыздық мөлшерлеме акциялардың жоғарылайтынын немесе төмендейтінін білдірмейді, өйткені опционның әрбір сатып алушысы үшін сатушы болады. Басқаша айтқанда, опционға сұраныс жоғары болғандықтан, бұл инвесторлар өздерінің акцияларға деген көзқарастары бойынша дұрыс дегенді білдірмейді.
Ақшадан тыс немесе қосымша опциялар
Қоңырау шалудың да, қоюдың да опциялары Ақшалай опциондар бағаны қолданыстағы нарықтық бағадан асырып жіберген. және негізгі мәні бар.
Мысалы, егер сіз қоңырау опциясын қолданыстағы ереуіл құны 35 доллармен сатып алсаңыз және нарықтық бағасы 37,50 доллар болса, опцияның ішкі мәні 2,50 доллар құрайды. Ішкі құндылық – бұл опционның ереуіл бағасы мен акциялардың ағымдағы бағасы арасындағы айырмашылық. Сіз оны сатып алып, бірден пайда табу үшін сата аласыз. Бұл кепілдендірілген пайда опционның бағасына еніп қойған, ал ақша түріндегі опциондар әрқашан ақшадан гөрі әлдеқайда қымбат.
Басқа сөзбен айтқанда, опцион үшін сыйлықақы табыстылықты анықтауда да маңызды болады. Егер 35 долларлық ереуілге арналған опцион 5 доллар сыйақыға ие болса, опцион меншікті құны 2,50 доллар болғанымен, оны жүзеге асыруға (немесе қолма-қол ақшамен) айналысуға жеткілікті тиімді болмас еді. Сауда-саттықтың потенциалды рентабельділігін есептеу кезінде инвесторлардың сыйлықақы құнын ескеруі маңызды.
Егер опцион ақшадан тыс болса, бұл ереуіл бағасы нарықтық бағадан әлі өтпегенін білдіреді. Сіз опция аяқталғанға дейін акциялар қымбаттайды (қоңырау үшін) немесе төмендейді (қою үшін). Егер нарықтық баға сіз қалаған бағытта қозғалмаса, опционның мәні аяқталады.
Төменде опционның ереуіл бағасы мен акцияларға қоңырау шалу және сату опциондары бағасының арасындағы байланысты көрсететін кесте берілген. Мерзімді екенін ескеріңіз негізінде жатқан нұсқалары шарттың арқылы саудаланатын қор бағасын білдіреді.
Төменгі сызық
Опциондар тізбегін қалай оқуға болатындығын білу – бұл ажырамас дағды, өйткені бұл сізге инвестициялық шешімдер қабылдауға және жеңімпаз жаққа жиі шығуға көмектеседі.