Биржалық брокер бюст басталғанда не болады?

Интернеттегі биржалық брокерлік фирмалар салыстырмалы түрде аз ақша, компьютер және Интернет байланысы бар кез келген адамға инвестициялау әлемін ашты. Бұл фирмалар өз клиенттеріне шоттар ұсынады және өз клиенттерінің атынан  акциялар, пай қорлары, облигациялар, ETF, фьючерстер және депозиттік сертификаттар (CD) сияқты инвестициялық өнімдерді сатып алады және сатады . Ақшасын өсіргісі келетін белсенді инвесторлар  осындай шотта қолма-қол ақша мен бағалы қағаздар түріндегі жалпы өтімді активтерінің көп бөлігін иеленуі мүмкін. Банктегі есепшот сақтандырылған кезде, бюст брокермен байланған қолма-қол ақша мен инвестицияларға не болады ? 

Тарихта брокерлік фирмалардың имплодингінің мысалдары тым көп болмаса да, ол орын алады. Бұл мақалада инвесторлардың негізгі қорғаныстары және егер брокер бизнестен кетсе, не күтуге болатындығы түсіндіріледі.

Кейде брокерлік фирмалар орынсыздыққа байланысты немесе өз кінәсінен сәтсіздікке ұшырайды, бірақ көбінесе клиенттердің активтері қауіпсіз болады.

Қауіпсіздік торы

Инвесторлардың активтерін қорғау үшін көп деңгейлі қауіпсіздік жүйесі енгізілген. Қорғау брокерлік фирмалар сақтауға тиісті ережелер түрінде болады. Ережелер брокерлік қызметтің толық құлдырау ықтималдығын азайтуға көмектеседі және брокерлік қызмет сәтсіз болған жағдайда клиенттерді қорғауға көмектеседі. 15c3-1 ережесі, АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясының ( ӘКК ) «таза капитал ережесі» брокерлік қызмет үшін белгіленген капиталдың минималды мөлшерін сұйық күйде ұстауды міндеттейді. 15c3-3 ережесі, «Клиенттерді қорғау ережесі», брокерлік фирмалардан клиенттердің активтерін (ақша қаражаттары да, бағалы қағаздар да) шатастырмау үшін фирма активтерінен бөлек шотта сақтауды талап етеді. Сондай-ақ, 1970 заң 1934 жылғы Бағалы қағаздар биржасы туралы заңында тіркелген барлық брокерлер-дилерлерді коммерциялық емес, мүшелік топтың, сондай-ақ салалық клиенттерді сақтандыру қызметін жүзеге асыратын Бағалы қағаздар инвесторларын қорғау корпорациясының ( SIPC ) мүшесі болуды талап етеді..

Алпысыншы жылдар

АҚШ-тың қор биржалары 1960-шы жылдардың аяғында «қағазбастылықтың» салдарынан хаотикалық жағдайда болды. Сауда-саттық көлемінің күтпеген ұлғаюынан кейін брокерлік фирмалар сауда қызметін басқаруға жабдықталмады, өйткені операциядан бастап басқаруға дейінгі деңгейде кадрлар саны жеткіліксіз болды. Брокерлік операциялар тиісті есепке алуды жүргізе алмағандықтан, дұрыс емес операциялар мен жазба қателерімен кеңінен таралды. Өңдеу механизмі бұзылып, нәтижесінде хаос пайда болды. Ол кезде фирмаларға клиенттердің қаражаттары мен құнды қағаздарын фирма активтерінен бөліп алу туралы талап қойылмаған. Фирма банкротқа ұшыраған кезде, клиенттердің қаражаттары мен құнды қағаздарын қайтара алмады, өйткені жазбалар дұрыс емес болды.

Сонымен қатар, фирма клиенттің қаражатын фирма қарыздарын төлеуге жұмсаған болуы мүмкін. Кейінгі хаоста кейбір фирмалар сатып алынды, кейбір фирмалар өмір сүру үшін біріктірілді, ал көпшілігі бизнестен кетті. Инвесторлар бағалы қағаздар нарығына деген сенімділікті жоғалта бастады, өйткені фирмалар өз клиенттері алдындағы міндеттемелерін орындамады. 

Конгресс қадамдары

Конгресс инвесторларды істен шыққан брокерлік фирмалардан қорғау және инвесторлардың бағалы қағаздар нарығына деген сенімін күшейту туралы шешім қабылдады. Конгресс «Бағалы қағаздар инвесторларын қорғау туралы» заң қабылдады, ол өз кезегінде бағалы қағаздарға арналған инвесторларды қорғау корпорациясын (SIPC) құрды – олардың брокерлік фирмасы дефолтқа ұшыраған, төлем қабілетсіз болған немесе қаржылық жағдайға тап болған жағдайларда клиенттер үшін шектеулі сақтандыруды қамтамасыз ететін коммерциялық емес салаға мүшелік ұйым. дағдарыс. SIPC қорғанысы құнды қағаздар мен қолма-қол ақша үшін $ 500,000 немесе тек қолма-қол ақша үшін $ 250,000 дейін шектелген. SIPC құрылғанға дейін инвесторлар активтерін қайтарып алу үшін күресіп, уақыт пен ақшаны сот ісіне жұмсауға мәжбүр болды. 

SIPC-ке сәйкес, «SIPC әр инвесторды немесе мәмілені қорғамаса да, жарамды адамдардың 99% -дан кем емесі инвестицияларын SIPC көмегімен қайтарады. 1970 жылы Конгресс құрғаннан бастап 2017 жылғы желтоқсанға дейін SIPC шамамен 773 000 инвестор үшін 138,7 миллиард долларды құрайтын активтерді қалпына келтіруге мүмкіндік беру үшін 2,8 млрд. [1] » 

SIPC нені қамтиды? 

SIPC мүшесі болып табылатын брокерлік фирма қаржылық қиындықтарға тап болған кезде, SIPC клиенттерді бағалы қағаздар мен қолма-қол ақшаның жоғалуынан қорғайды. Мұнда бағалы қағаздар қоры, жазбаларды қамтиды мүсіні 78 LLL (14) бағалы қағаздар Инвесторларды қорғау Заңның. Алайда, бағалы қағаздарға валюта, ордерлер немесе тауарлар немесе байланысты фьючерстер немесе келісімшарттар кірмейді. Қолма-қол ақшаға қатысты, АҚШ доллары немесе АҚШ долларынан тыс валюта бағалы қағаздарды сату-сатып алуға байланысты брокердің иелігінде болған жағдайда, екеуі де сақталады. SIPC мүшесі-брокерлік фирманың шот иесі АҚШ азаматы немесе АҚШ азаматы емес екеніне қарамастан қорғалады.

Инвесторлар SIPC ұсынатын қорғауды нақты білуі керек. SIPC банктік шоттардағы депозиттерге кепілдік берудің Федералды кепілдігі ( FDIC ) қандай делдалдық есепшоттармен айналысады деген қате түсінік болуы мүмкін. Бірақ SIPC және FDIC бір-бірінен ерекшеленеді. FDIC клиенттің сақтандырылған банктегі шотындағы қолма-қол ақшаны қорғайды, ал SIPC клиенттің бағалы қағаздарының абсолюттік құнын, тек акцияларының санын ғана қорғамайды.

Мысалы, егер инвестор бастапқыда сәтсіз аяқталған брокер арқылы сатып алынған ABC Inc компаниясының 200 акциясын иеленсе, SIPC сол мөлшердегі акцияны инвесторға ауыстыру немесе қалпына келтіру үшін жұмыс істейді. Алайда, егер биржалық брокер SIPC қадам басқан уақытқа дейін құлдыраса, акция бағасы құлдыраса, SIPC инвестор жоғалтқан ақшаны өтемейді.

Биржалық бюро бюст басталғанда не болады?

Бірде тарату процесі басталады, сот тағайындайды қорғаншы үшін брокер-дилер. Қамқоршы мен қызметкерлер барлық құжаттарды, жазбалар мен кітаптарды мұқият тексеріп жатқанда фирманың кеңсесі жабық. Процесс барысында SIPC қадағалаушы рөл атқарады. Егер сәтсіздікке ұшыраған брокерлік фирманың жазбалары дұрыс деп табылған жағдайда, клиенттің шоттарын басқа брокерлік фирмаға SIPC және сенімгерлік басқармаға аудару қарастырылған. Клиенттерге шоттарды аудару туралы хабарлама жіберіледі және олар жаңа тағайындалған брокерді жалғастыра алады немесе одан әрі таңдаған брокерді таңдай алады. Клиент шотты аудару туралы алғашқы хабарламаны алу туралы сенім білдірілген тұлғаға талап қоюы керек. Есіңізде болсын, SIPC шағым бермеген клиенттерді қорғауға жауапты емес.

Кейбір жағдайларда SIPC тікелей төлем процедурасын орындай алады.Бұл соттан тыс процесс және әдетте клиенттердің барлық талаптары SIPC қорғау шектеріне сәйкес келген кезде болады (яғни олар жиынтықта 250 000 доллардан аспайды).Мұндай жағдайларда сот талқылауы немесе сенімгер тағайындау болмайды.

Төменгі сызық

Биржалық делдалдар салыстырмалы түрде сирек болса да, өз қызметін тоқтатады. Инвесторлар SIPC мүшелерінің толық тізімін қараңыз ). Сауда-саттықты немесе инвестициялық өнімдерді сатып алуды бастағаннан кейін, жазбаларыңыздың реттелгеніне көз жеткізіңіз. Жүргізуді немесе қатты көшірмесі немесе электрондық жазба кіреді үздік тәжірибені, келесі холдингтер, шот бойынша үзінді  және сауда растау ретінде берген жасайды сақтандыру шағымын әлдеқайда оңай SIPC бар.