Нарықтық психология
Нарықтық психология дегеніміз не?
Нарықтық психология кез-келген уақытта нарық субъектілерінің басым мінез-құлқы мен жиынтық сезімін білдіреді. Бұл терминді қаржы құралдары мен талдаушылар көбінесе нарықтың қозғалысын түсіндіру үшін қолданады, оны басқа өлшемдермен түсіндіруге болмайды, мысалы, негіздер.
Нарықтық психология желідегі эмоционалды-когнитивті факторларға негізделген нарықтың жалпы мінез-құлқын сипаттайды және сол факторларға қатысты, бірақ тек жеке адамға әсер ететін трейдерлік психологиямен шатастыруға болмайды.
Негізгі өнімдер
- Нарықтық психология – бұл нарықтың жекелеген қатысушыларының жиынтығына негізделген тұтастай алғанда нарықтың консенсус сезімі.
- Ашкөздік, қорқыныш, үрей мен толқудың бәрі нарықтық психологияға ықпал етуі мүмкін.
- Кәдімгі қаржылық теория баға әрдайым ұтымды ойларға негізделген және нарықтық психологияның ықтимал иррационалды әсерін есепке алмады деп болжады.
Нарықтық психологияны түсіну
Нарықтық психология қуатты күш болып саналады және белгілі бір негіздермен немесе оқиғалармен негізделуі мүмкін немесе мүмкін емес. Мысалы, егер кенеттен инвесторлар экономика денсаулығына деген сенімділікті жоғалтып алып, акцияны сатып алуды тоқтатуға шешім қабылдаса, жалпы нарықтық бағаны қадағалайтын индекстер төмендейді. Жеке акциялардың бағасы, сол акциялардың артында тұрған компаниялардың қаржылық көрсеткіштеріне қарамастан, олармен бірге төмендейді.
Ашкөздік, қорқыныш, күту және жағдайлар – нарықтың жалпы нарықтық психологиясына ықпал ететін факторлар. Осы ақыл-ой күйлерінің мерзімді «тәуекелге бару» және тәуекелді бас тарту қабілеті, басқаша айтқанда қаржы нарықтарындағы серпіліс пен құлдырау циклдары жақсы жазылған.
Нарықтық мінез-құлықтың бұл өзгерістері көбінесе жануарлар рухы деп аталады.Бұл өрнекті Джон Мейнард Кейнс 1936 жылы шыққан«Жұмыспен қамту, пайыздар және ақшаның жалпы теориясы» атты кітабында ұсынған.Ұлы депрессиядан кейін жаза отырып, ол жануарлардың рухтарын «әрекетсіздікке емес, стихиялық әрекетке ұмтылу»деп сипаттады.
Кәдімгі қаржы теориясы, атап айтқанда тиімді нарықтық гипотеза (EMH) нарықтық психологияны есепке ала алмайды деп сынға алынады. Яғни, бұл нарықтағы барлық ойыншылар өзін-өзі ұтымды ұстайтын және нарықтың эмоционалды жағын ескермейтін әлемді сипаттайды. Бірақ нарықтық психология күтпеген нәтижеге әкелуі мүмкін, оны негіздерді зерттеу арқылы болжау мүмкін емес. Басқаша айтқанда, нарықтық психологияның теориялары нарықтардың рационалды екендігіне сенуге қайшы келеді.
Маңызды
Фундаменталдар акциялардың өнімділігін күшейтеді, бірақ нарықтық психология фундаменталды негізден шығарып, акциялар бағасын күтпеген бағытқа итермелейді.
Нарықтық психологияны болжау
Жалпы, кәсіпқойлар қолданатын қор жинаудың екі әдісі бар, олардың тек біреуі ғана нарықтық психологияға көп көңіл бөледі.
- Іргелі талдау компанияның қаржылық жағдайын өзінің саласы аясында талдау арқылы жеңімпаз акцияларды таңдауды көздейді. Нарық психологиясы бұл санды азайтуда аз орын алады.
- Техникалық талдау акциялар бағасын жоғарылататын немесе төмендететін трендтерге, заңдылықтарға және басқа көрсеткіштерге бағытталған. Нарықтық психология – сол қозғағыштардың бірі.
Хеджирлеу қорлары қолданатын трендтің келесі сандық сауда стратегиялары ішінара нарықтық психологияның ауысуларының артықшылығына сүйенетін инвестициялау әдістерінің мысалы болып табылады. Олардың мақсаты құралдың негіздері мен пайда табу үшін нарықтың оны қабылдауы арасындағы сәйкессіздіктерді анықтау және пайдалану.
Нарықтық психологияны зерттеу
Нарықтық психологияның нәтижелілікке және инвестициялардың қайтарымына әсері туралы зерттеулер жүргізілді. Экономист Амос Тверский мен Нобель сыйлығының иегері, психолог Даниэль Канеман тиімді нарықтың дәстүрлі нарықтық теориясына алғаш болып қарсы шықты. Яғни, олар қаржы нарықтарындағы адамдар әрқашан бағадағы жалпыға қол жетімді және сәйкес ақпарат негізінде ұтымды шешімдер қабылдайды деген ұғымды қабылдамады.
Бұл ұғымды жоққа шығарып, олар мінез-құлық экономикасының негізін қалады. Олардың теориялары мен зерттеулері адамның шешім қабылдауындағы жүйелік қателіктерді анықтауға бағытталған, олар когнитивті жағымсыздықтардан туындайды, мысалы жоғалтуды болдырмау, реценсивтіліктің жақтауы және бекіту. Олардың жұмыстары кеңінен қабылданды және инвестициялар, сауда және портфолионы басқару стратегияларына қолданылды.
Жиі Қойылатын Сұрақтар
Нарықтық психология бізге не үйретеді?
Нарық субъектілері адам болғандықтан, нарықтар адам таңдауының жиынтығы ретінде үйірлік мінез-құлықты және басқа да қисынсыз тенденцияларды, мысалы дүрбелеңді сату және активтер бағасының көпіршуіне әкелетін қисынсыз толқуды көрсете алады. Нарықтық психологияның бар екенін мойындай отырып, біз нарықтар әрқашан тиімді және ұтымды бола бермейтінін түсінеміз.
Адамдар нарықтық психологияны өз пайдасына қалай қолдана алады?
Өз ізденгенің, адамдар тиісінше, перепроданности немесе перекупленности жағдайында қорқыныш немесе ашкөздік нәтижесінде сияқты кезде нарықтық психологияны анықтау, және жасауға болады Contrarian сауда-саттық – басқалары overbuying кезде басқалар overselling және сатады сатып алу. Бұл сонымен қатар трендтерге ерте секіруге көмектеседі, бірақ олар өздерінің негіздерінен өтіп кеткеннен кейін трендтерді қуып жібермейді.
Нарықтық психология қай нарықтарда бар?
Нарықтық психология акциялар мен облигациялардан бастап форекске, пайыздық мөлшерлемеге және криптовалютаға дейінгі барлық актив сыныптарына қолданылады.
Нарықтық психологияны қалай өлшеуге болады?
Нарықтық көңіл-күйдің бірнеше индикаторлары бар, оларды қарастыруға болады. VIX сияқты басқа көрсеткіштер нарықтағы қорқыныш пен ашкөздіктің жасырын деңгейін өлшейді. Техникалық талдау құралдары нарықтағы тарихи баға әрекеті мен көлеміне негізделген көңіл-күйді анықтау үшін де қолданыла алады.