Бұқараның күші нарықты қалай басқарады

21 Сәуір 2021 15:36

Spread the love

Мазмұны
Кеңейту

  • Көпшіліктің ессіздігі
  • Табынның мінез-құлқын түсіну
  • Таңдау, таңдау, таңдау
  • Қиындықтар
  • Жиі Қойылатын Сұрақтар
  • Төменгі сызық

Букалар мен аюлар  арасындағы қор нарығының күндізгі үздіксіз күресі  нарықтық митингтерге итермелейді және нарықтық құлдырауды тудырады. Трейдерлер қолданатын талдау стиліне немесе жүйесіне қарамастан, олардың сауда-саттық әрекеттерінің басты мақсаты – бұқалар мен аюлардың кез-келген уақытта бақылау дәрежесін түсіну және жақын болашақта билік кімнің қолында болатынын болжау.

Өкінішке орай, саудагерлердің көпшілікке еруге деген табиғи ұмтылысы бұған жиі кедергі келтіреді. Мұнда біз нарықтық психология мен мінез-құлық қаржыландыруының бұқалар мен аю нарықтарын жаппай қозғағанын қарастырамыз.

Негізгі өнімдер

  • Әдетте жеке инвесторлар өздерін тәуелсіз және объективті шешім қабылдаймын деп ойлағанды ​​ұнататын болса да, олар көбінесе кеңірек нарықтық психологияның жасырын еркіне түседі.
  • Нарықтардағы қаптай тәртіп ғасырлар бойы белгілі болды, әйгілі голландия қызғалдақтары сияқты активтердің көпіршіктері бұқараның күшіне жатқызылды.
  • Бақташылық мінез-құлық үлкен және негізсіз нарықтық митингтер мен сатылымдарды тудыруы мүмкін, бұл көбінесе баға әрекетін дәлелдеу үшін түбегейлі қолдауды қажет етпейді.

Көпшіліктің ессіздігі

Нарықты қараудың бір әдісі – экономиканың болашақтағы көңіл-күйін анықтау немесе оптимистер ( бұқалар ) мен пессимистік ( аюлар ) арасындағы күштің тепе-теңдігін анықтау және сол арқылы пайда әкелетін жеке адамдардың ұйымдаспаған тобыры. бүгін қабылданған, болашақта өз нәтижесін беретін дұрыс сауда шешімі. Алайда, тобырдың әрқайсысы бәсекелес және қарама-қайшы эмоцияларға бейім әртүрлі адамдардан тұратындығын түсіну маңызды. Оптимизм мен пессимизм, үміт пен қорқыныш – бұл эмоциялардың барлығы бір инвесторда әр түрлі уақытта немесе бір уақытта бірнеше инвесторда немесе топта болуы мүмкін. Сауда-саттыққа қатысты кез-келген шешімді қабылдауда бірінші кезектегі мақсат – осы эмоцияны сезіну, сол арқылы нарық тобырының психологиясын бағалау.

Чарльз Маккей ның атақты 1852 кітабы, «Төтенше Танымал Бредовую және қаптай Madness,» бәлкім, ең жиі нарықтық құбылыстарды талқылауға келтіріледі, бастап tulipmania 17-шы ғасырдың Голландия ең сайын көпіршік бастап. Оқиға бізге таныс оқиға: кейбір тауарлардағы, валютадағы немесе меншікті капиталдардағы тұрақты бұқа нарығы қалың бұқараны трендтің аяқтала алмайтындығына сендіреді. Мұндай оптимистік ойлау қоғамды мания объектісін иемденуге асыра жұмсауға мәжбүр етеді, ал несие берушілер отты тамақтандыру үшін бір-біріне құлайды. Сайып келгенде, инвесторларда қорқыныш пайда болады, өйткені олар нарық бастапқыда ойлағандай күшті емес деп ойлай бастайды. Еріксіз нарық өздігінен құлдырайды, өйткені қорқыныш дүрбелең сатылымға ауысады, бұл наразылық спиралын тудырады, бұл нарықты мания басталғанға дейінгі деңгейден төмен деңгейге жеткізеді және одан қалпына келтіру үшін бірнеше жыл қажет болады.

Табынның мінез-құлқын түсіну

Мұндай кең таралған құбылыстардың кілті тобырдың мал бағу сипатында : әдетте өздерін құрдастары өзін белгілі бір әмбебап түрде ұстай бастағанда байсалды, парасатты индивидтер жиынтығын осындай эмоцияға батыра алатын тәсіл. Адамдардың мінез-құлқын зерттейтіндер бірнеше рет пайда табу мүмкіндігін жоғалтудан қорқу өмірлік жинақ ақшасын жоғалтудан қорқудан гөрі тұрақты қозғаушы күш екенін анықтады. Достарыңыз, туыстарыңыз бен көршілеріңіз кісі өлтіретін болып көрінгенде, назардан тыс қалудан немесе сәтсіздікке ұшыраудан қорқу негізгі деңгейде көпшіліктің басым күшін басқарады.

Адамдар табиғаты бойынша мәдениетті және әлеуметтік-экономикалық нормалары ортақ адамдар қауымдастығының бөлігі болғысы келеді. Соған қарамастан, адамдар өздерінің жеке бастарын бағалайды және өздерінің игіліктері үшін жауапкершілікті өз мойнына алады. Кейде инвесторларды табынның соңынан еруге мәжбүрлеуге болады, мейлі ол нарықтық митингтің жоғарғы жағында сатып алсын немесе базардағы сатылымда кемеден секірсін . Мінез-құлық қаржыландыруы бұл әрекетті адамның жалғыздықтан қорқу немесе жоғалтудан қорқу сезімін тудыратын әлеуметтік әсердің әсеріне деген табиғи бейімділігімен байланыстырады. 

Көпшіліктің мінез-құлқының тағы бір ынталандырушы күші – бұл көшбасшылықты тобыр пікірінің тепе-теңдігі түрінде (біздің ойымызша, көпшілік дұрыс болуы керек) немесе көпшіліктің пікірін басқаратын бірнеше жеке тұлға түрінде іздеу үрдісі. болашақты болжау қабілетіне байланысты мінез-құлық. Белгісіздік кезеңдерінде (және сауда әлемінде бізді таңдайтын таңдаудың көптігінен гөрі не белгісіз?) Біз мінез-құлқымызға басшылық беріп, мысалдар келтіретін күшті көшбасшыларға жүгінеміз. Бәрін білетін болып көрінетін нарықтық гуру – бұл көпшіліктің бәрін білетін көшбасшысы болуға ұмтылатын, бірақ мания толқындары өзгерген кезде оның қасбеті бірінші болып бұзылатын жеке тұлға типінің бір мысалы.

Kurzübersicht

Инвесторлар көрсеткіштерімен қарауға болады нарықтық көңіл нарықтық психология басым оптимистік немесе пессимистік және қалай сол үрдістер уақыт өзгеруі болып табылады, егер калибрге.

Таңдау, таңдау, таңдау

Көпшіліктің басым күші мен осы күштің негізінде үрдістердің ұзақ уақытқа жалғасу тенденциясы арқасында, рационалды жеке саудагер түсініксіз жағдайға тап болды: олар қаруланған орда күшіне ере ме, жоқ па? олардың жан-жақты талданған шешімдері айналасындағы ессіздіктен басым болады деген болжаммен? Бұл мәселенің шешімі өте қарапайым: көпшіліктің пікірі сіздің талдауларыңызға сәйкес келсе, сіздің шығындарыңызды азайтып, сізге қарсы шыққан кезде нарықтан кетіңіз! Көпшіліктің соңынан еру де, шығу да өздерінің ерекше қиындықтарын ұсынады.

Көпшілікке еру қаупі

Сауда-саттықтағы табысқа жетудің кілті – оқушының, эмоционалды емес, ұтымды талдаудың және жоғары тәртіптіліктің оң қасиеттерін көрсететін жеке, тәуелсіз жүйені дамыту. Таңдау жеке трейдердің диаграмма және техникалық талдау үшін ерекше бейімділігіне байланысты болады. Егер нарықтық шындық трейдерлер жүйесінің ұстанымымен сәйкес келсе, табысты және пайдалы мансап дүниеге келеді (ең болмағанда бір сәтте).

Сонымен, кез-келген трейдер үшін өте қолайлы жағдай – бұл нарықтағы толып жатқан адамдар мен таңдаған талдау жүйесі пайда табуды жоспарлаған кезде болатын әдемі теңестіру. Дәл осы кезде көпшілік сіздің талдау жүйеңізді растайтын сияқты және сіздің қысқа мерзімде ең көп пайда табатын жағдайыңыз да солай болуы мүмкін. Сонымен қатар, бұл орта және ұзақ мерзімді перспективадағы ең қауіпті жағдай, өйткені жеке трейдер өзінің талдауы расталғандықтан, жалған қауіпсіздік сезімін тудыруы мүмкін. Содан кейін трейдер өзінің жеке жүйесінен алшақтап, басқалардың шешімдеріне сенім артып, көпшілікке қосылуға нәзік және қайтарымсыз түрде сорады.

Көпшіліктің мінез-құлқы трейдердің аналитикалық жүйесі ұсынған бағыттан ауытқитын уақыт болады және бұл трейдер дәл осы уақытта тежегішті басып, өз орнынан шығу керек. Бұл сонымен қатар жеңіске жету позициясынан шығу үшін ең қиын уақыт болып табылады, өйткені алған сигналды екінші рет болжап, одан сәл көбірек рентабельділікті ұстап тұру өте оңай. Әдеттегідей, өз жүйесінен алшақтау белгілі бір уақытқа жемісті болуы мүмкін, бірақ ұзақ мерзімді перспективада әрдайым жеке, тәртіпті, аналитикалық тәсіл айналаңыздағы адамдарға соқыр ұстануды жеңеді.

Көпшілікке қарсы шығу және шығу

Саудагердің ең жақсы шешімдері, егер ол қандай жағдайда сауда-саттыққа кіріп, одан шығатындығын анықтайтын жазбаша жоспары болған кезде қабылданады. Бұл жағдайларды тобыр өте жақсы басқаруы мүмкін немесе олар қай бағытта жүретініне қарамастан орын алуы мүмкін. Сондай-ақ, трейдерлер жүйесі қаптай жүретін бағытқа мүлдем қарама-қарсы сигнал беретін кездер болады. Бұл трейдер өте сақ болу керек болатын соңғы жағдай. Қысқа мағынада көпшілік ешқашан қателеспейді. Қажетті тиісті тексерулерді жүргізу немесе қарама-қайшы сияқты ойлау – бұл леммингтік менталитетке бой алдырудан гөрі әлдеқайда жақсы стратегия, әсіресе  нарықта қисынсыз толқу сезімі пайда болған  сияқты. Экстремалды оптимизм көбіне нарық шыңдарымен сәйкес келеді,   ал шектен тыс пессимизм нарық түбінде айқын көрінеді . Айқын нүкте мынада: бұл нарықтық шекті фактілерден кейін ғана нақты анықтауға болады. Басқаша айтқанда, тек артқа қарау арқылы келетін айқындықпен.

Зеректігімен инвесторлар бағасы әлдеқайда жоғары қарағанда, сатуға уақыт екенін білуге  негіздері  ұсынамыз және бағасы әлдеқайда төмен негізді кепілдік қарағанда кезде сатып уақыт екенін. Шектен тыс оптимизмді аюдың тамырымен, ал шектен тыс пессимизмді бұқа деп қарастырған жөн, бұл көпшіліктің ойлауына қарама-қарсы.

Көпшілік трейдерлер жүйесіне сәйкес келмейтін бағытта қозғалғанда, трейдерлердің ең жақсы шешімі – шығу! Басқаша айтқанда, трейдер өз пайдасын алуы немесе шығындарды сезінуі және жүйеде тағы бір рет оң сигнал шыққанға дейін күтіп тұруы керек. Белсенді пайдадан белгілі бір мөлшерде бас тартқан жөн, бұл қиын еңбек сіңірген негізгі қарыздың кез келген мөлшерін жоғалтқаннан гөрі.

Біз бәрін басқара алмаймыз

Бұл қажет болса да, мұқият тексеру сізді бәрінен құтқара алмайды. Зерттеулер көрсеткендей, инвесторларға көбінесе ағымдағы оқиғалар әсер етеді – нарық жаңалықтары, саяси оқиғалар, кірістер және т.б. – ұзақ мерзімді инвестициялар мен экономикалық негіздерді елемейді. Сонымен қатар, егер қозғалыс бір бағытта басталса, ол уақыт пен импульске байланысты көбірек инвесторларды жинауға бейім. Мұндай лемминг тәрізді мінез-құлықтың әсері соңғы жылдары сенсациялық қаржылық, экономикалық және басқа жаңалықтардың көптігі салдарынан нашарлай түсті, әйтпесе ақылды инвесторлардың сезімталдығына шабуыл жасайды. Қаржылық бұқаралық ақпарат құралдарының бұл көбеюі сөзсіз инвесторлардың психологиясына әсер етеді және леммингтерді тудырады.

Жиі Қойылатын Сұрақтар

Бұқаралық психология мен мал бағудың тәртібі нарық үшін нені білдіреді?

Нарықта кең етек жайған ашкөздік немесе қорқыныш күші адамдарды басып озған кезде, бағаны бұрмалайтын асқын реакциялар орын алуы мүмкін. Ашкөздік жағында актив көпіршіктері негізден тыс өсуі мүмкін. Қорқыныш мөлшері бойынша сатылымдар ұзаққа созылып, бағаны олар болуы керек жерден едәуір төмен түсіруі мүмкін.

Көпшіліктің жындылығының құрбаны болудан қалай сақтауға болады?

Ең жақсы әдіс – сенімді, объективті критерийлерге негізделген және эмоцияларға жол бермейтін инвестициялық шешімдер қабылдау. Тағы бір тәсілі – робо-кеңесшілер сіздің инвестицияларыңыздан қолыңызды аулақ ұстаудың жақсы әдістерін ұсынады.

Нарықтағы қаптай психология жаңа нәрсе ме?

Жоқ. Нарықтардағы «қаптаған жындылық» ғасырлар бойына жалғасқан, бұған тарихта көптеген алыпсатарлық көпіршіктер мен нарықтық маниялар куә болған.

Төменгі сызық

Есіңізде болсын, пайда табу үшін сенімді мүмкіндікті жіберіп алғаныңызды сезіну – сіздің сауда мансабыңызда кездесетін ең психологиялық тұрғыдан ең қауіпті жағдай. Шынында да, жоғалған мүмкіндіктерді сезіну шығындарды сезінуден гөрі салық салады, егер сіз таңдаған жолдан адассаңыз, бұл сөзсіз жағдай. Бұл, бәлкім, сауданың соңғы парадоксы, біздің туа біткен адамдық инстинктіміз және көпшілікке сыйысқымыз келетіні де көптеген саудагерлерді қаржылық күйреуге апарған жағдай. Ешқашан көпшіліктің күшімен күреспеңіз, бірақ әрқашан сіздің жеке шешімдеріңіздің айналаңыздағы адамдардың күшімен байланысын біліп отырыңыз.