• Санатталмаған

Қаржы нарығы: қорқыныш пен ашкөздік пайда болған кезде

Уолл-стритте нарықты тек екі эмоция басқарады деген ескі сөз бар: қорқыныш пен ашкөздік. Бұл шамадан тыс жеңілдету болғанымен, көбінесе шындыққа айналуы мүмкін. Бұл эмоцияларға бой алдырмау, сонымен бірге, инвесторлардың портфолиосына, қор нарығының тұрақтылығына, тіпті жалпы экономикаға үлкен зиян тигізуі мүмкін. Нарықтық психологияны түсіну тақырыбына арналған мінез-құлықтық қаржыландыру деп аталатын үлкен академиялық әдебиеттер бар.

Төменде біз қорқыныш пен ашкөздікке назар аударамыз, бұл екі эмоция инвестициялық шешімдер қабылдауға келгенде пайда болатын нәрсені сипаттайды.


Негізгі өнімдер

  • Инвестициялық мінез-құлықты басқаратын эмоцияларға жол беру сіз үшін өте қымбат болатын ақылға қонымсыз шешімдер қабылдауға әкеледі.
  • Әдетте, қазіргі кездегі тенденцияны ескермеу – бұқалық немесе аюлы болсын – жақсы негіздерге негізделген ұзақ мерзімді жоспарды ұстану.
  • Қауіп-қатерге қаншалықты сезімтал екеніңізді түсіну және нарықта қорқыныш пен ашкөздік пайда болған кезде активтеріңізді бөлуді белгілеу өте маңызды.

Ашкөздіктің әсері

Көптеген адамдар мүмкіндігінше тез байығысы келеді, ал бұқа нарықтары бізді оны көруге шақырады.90-жылдардың аяғындағы интернеттің өркендеуі керемет мысал бола алады.Сол кезде кеңесшінің кез-келген инвестициянысоңында« dotcom »көмегімен салу қажет болып көрінген, ал инвесторлар мүмкіндікті пайдаланып секірді.Интернетке байланысты акциялардың жинақталуы, олардың көпшілігі әрең стартаптар, температура деңгейіне жетті.Инвесторлар өте ашкөздікке бой алдырды, бұл сатып алулар мен бағаны шамадан тыс деңгейге дейін күшейтті.Басқа да көптеген сияқтыактив көпіршіктері тарихында, ол ақыр соңында 2000 жылғы 2002 дейін қор бағасының басу, жарылып, 1


Уолл-стрит фильміндеойдан шығарылған инвестор Гордон Гекконың айтқаны бойынша«ашкөздік жақсы».Алайда, бұл Get-бай-тез ойлау, әсіресе Федералдық резервтік жүйесі төрағасы Алан Гринспен белгілі деп аталатын қандай жағдайында, қиын тәртіпті, ұзақ мерзімді инвестициялық жоспарын қамтамасыз ету үшін жасайды « иррационалдық гүлденуі. » Осы сияқты ғой рет ол тіпті қолдау үшін өте маңызды үшін киль және таяқша  негіздері осындай ұзақ мерзімді көкжиегін, қолдау ретінде инвестициялау, доллар құны орташаланған табын сатып алу немесе сату болып табылады ма, және табынды елемей.

«Омаха оракулынан» сабақ

Ұзақ мерзімді инвестициялаудың үлгісі – құнды инвестициялау деп аталатын тәсілімен айналысты. Бұл нарықтың бағасы төмен болып көрінетін компанияларды сатып алуды қамтиды, бұл алыпсатарлық құбылыстарды елемеуді білдіреді.

Қорқыныштың әсері

Нарықты ашкөздік басып кететіні сияқты, қорқынышқа да бой алдыруы мүмкін. Акциялар тұрақты кезең ішінде үлкен шығынға ұшырағанда, инвесторлар одан әрі шығындардан қорқуы мүмкін, сондықтан олар сата бастайды. Бұл, әрине, бағаның одан әрі төмендеуін қамтамасыз ететін өзін-өзі ақтайтын әсерге ие. Экономистердің бәрі басқалар істегені үшін инвесторлар сатып алған немесе сатқан кезде не болатынын атайды: табын тәртібі.

Дүмпу кезінде нарықта ашкөздік басым болатыны сияқты, оның бюстінен кейін қорқыныш басым болады. Шығындарды тоқтату үшін инвесторлар тез сатады және ақша нарығындағы бағалы қағаздар, тұрақты құнды қорлар және негізгі қорғалатын қорлар сияқты қауіпсіз активтерді сатып алады – тәуекелдері төмен, бірақ кірістілігі төмен бағалы қағаздар.

Табынға қарсы және инвестиция негіздеріне сүйене отырып

Акциялардан бұл жаппай кету негіздерге негізделген ұзақ мерзімді инвестицияларды толығымен елемейтіндігін көрсетеді. Әрине, сіздің акционерлік портфолиаңыздың көп бөлігін жоғалту – бұл жұтатын таблетка, бірақ сіз зиянды қалпына келтіруді жоғалтумен ғана толықтырасыз. Ұзақ мерзімді перспективада, төмен тәуекел инвестициялар седловидной инвесторлардың мүмкіндігі құны, сайып келгенде, нарықтық құлдырау шеккен шығындарды асып, бұл айырылып пайданы және күрделі өсу.

Сіздің соңғы байып кету сәніне арналған инвестициялық жоспарыңызды жою сіздің портфолиоңыздағы үлкен тесікті жырып тастауы мүмкін сияқты, сондай-ақ нарықтан басқа табынмен қашып кетуіңіз мүмкін, ол әдетте нарықтан дұрыс емес уақытта шығады. Үйір қашып бара жатқанда, сіз толық инвестицияланбасаңыз, сіз сатып алуыңыз керек. Бұл жағдайда тек мықтап ұстаңыз.

Жайлылық деңгейінің маңыздылығы

Бұл қорқыныш пен ашкөздіктің бәрі қор нарығына тән құбылмалылыққа қатысты. Инвесторлар шығындарға немесе нарықтың тұрақсыздығына байланысты өздерін жайлы аймақтардан тыс кезде, олар бұл эмоцияларға осал болып, көбінесе өте қымбат қателіктерге әкеледі.

Рационалды емес қорқыныш пен ашкөздіктен туындауы мүмкін нарықтағы басым сезімдерге бой алдырмаңыз және негіздерге сүйеніңіз. Сәйкес активтердің орналасуын таңдаңыз. Егер сіз қауіп-қатерден аулақ болсаңыз, сіз қорқынышқа бейім болуыңыз мүмкін, сондықтан сіздің акцияларға қатысу тәуекелге төзімділігі жоғары адамдарға қарағанда аз болуы керек.

Баффет бірде: «Егер сіз акцияңыздың 50% төмендеуін дүрбелеңсіз бақыламасаңыз, сіз қор нарығында болмауыңыз керек», – деген болатын.

Бұл естілгендей оңай емес. Сіздің эмоцияларыңызды бақылау және жай қыңыр болу арасындағы жақсы сызық бар. Өз стратегияңызды ара-тұра қайта бағалауды да ұмытпаңыз. Белгілі бір деңгейге дейін икемді болыңыз және іс-қимыл жоспарын өзгерту туралы шешім қабылдағанда ұтымды болыңыз.

Жиі Қойылатын Сұрақтар

Неге қорқыныш пен ашкөздік нарықтық психология үшін соншалықты маңызды?

Көптеген инвесторлар эмоционалды және реакциялық, ал қорқыныш пен ашкөздік сол аренада ауыр соққыға жығылады. Кейбір зерттеушілердің айтуы бойынша, ашкөздік пен қорқыныш біздің ақыл-ойымызға әсер етіп, ақыл-ой мен ұстамдылықты біржола қойып, өзгерісті тудыруы мүмкін. Адамдар мен ақшаға қатысты қорқыныш пен ашкөздік күшті себеп болуы мүмкін.

Қорқыныш пен ашкөздік нарықтарға қалай әсер етеді?

Нарықта кең етек алатын ашкөздік немесе қорқыныш күші адамдарды басып озған кезде, бағаны бұрмалайтын асқын реакциялар орын алуы мүмкін. Ашкөздік жағында актив көпіршіктері негізден тыс өсуі мүмкін. Қорқыныш мөлшері бойынша сатылымдар ұзаққа созылып, бағаны олар болуы керек жерден едәуір төмен түсіруі мүмкін. 

Нарықтағы трейдерлер қорқыныш пен ашкөздікті қалай пайдалана алады?

Қорқыныш пен ашкөздік шамадан тыс реакцияларды тудырады, демек, сауатты трейдерлер артық сатылған активтерді сатып ала алады және артық сатып алған активтерді сата алады. Контрариялық стратегияны қабылдау жақсы идея болуы мүмкін, ол арқылы сіз басқалар дүрбелеңге түскен кезде сатып аласыз – активтерді «сатылымда» алып жатсаңыз, эйфория көпіршіктерге әкеліп соқтырса. Алайда күннің аяғында көпшіліктің құрамына ену – адамның табиғаты, сондықтан сіздің жоспарыңыздан ауытқуға қарсы тұру қиын болуы мүмкін.

Қор нарығындағы қорқыныш немесе ашкөздік деңгейін қалай өлшеуге болады?

Нарықтық көңіл-күйдің бірнеше индикаторларын қарастыруға болады, бірақ екеуі қорқыныш немесе ашкөздік эмоцияларына жауап береді. Мысалы, CBOE-нің VIX индексі S&P 500-дегі құбылмалылықтың өзгеруіне қарап, нарықтағы қорқыныш пен ашкөздіктің жасырын деңгейін өлшейді. CNNMoney Fear & Greed Index – бұл күнделікті, апталық, айлық және жылдық көрсеткіштерді өлшейтін тағы бір жақсы құрал. қорқыныш пен ашкөздіктің өзгеруі. Ол нарықта қаншалықты қорқыныш пен ашкөздік бар екенін анықтайтын жеті түрлі факторларды зерттейтін, 0-ден 100-ге дейінгі шкала бойынша инвесторлардың көңіл-күйін анықтайтын контрарарлық көрсеткіш ретінде қолданылады.

Төменгі сызық

Сіз портфолио үшін шешім қабылдаушы болып табыласыз, осылайша сіздің инвестицияларыңыздағы кез-келген кірістер мен шығындар үшін жауап бересіз. Нарықтық көңіл-күйді соқыр түрде ұстанбай, эмоцияларыңызды – ашкөздікке немесе қорқынышқа негізделгенді – басқара отырып, дұрыс инвестициялық шешімдерге берік болу сіздің ұзақ мерзімді стратегияңызды сәтті инвестициялау және сақтау үшін өте маңызды.