Хеджирлеу қорлары салық төлеуден сақтанудың 2 тәсілі
Хеджирлеу қорларына арналған салық жоспарлаудың негізгі стратегияларының бірі – хедж-қордан жалпы серіктестерге хедж-қор менеджерлеріне төленетін төлемдер үшін пайыздарды пайдалану. Көптеген қорлар қолданатын жаңа салық стратегиясы – Бермудада орналасқан компаниямен қайта сақтандыру бизнесіне кіру. Бұл екі әдіс хеджирлеу қорларына салық міндеттемелерін едәуір азайтуға мүмкіндік береді. Бұл мақалада біз екі стратегияның қалай жұмыс істейтінін және хедж-қорлардың қалай өтелетінін қарастырамыз.
Негізгі өнімдер
- Хедж-қорлар – бұл аккредиттелген инвесторларға жеке нарықта қол жетімді балама инвестициялар.
- Менеджерлерге өтемақы 2% басқарушылық ақы мен 20% төлем үшін төленеді.
- Хедж-қорлар қаражатты серіктестік ретінде қарастыруға мүмкіндік беретін, көтерілген пайыздарды пайдалану арқылы салық салудан аулақ болды.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
- Сондай-ақ, қаражат Бермуды теңізге қайта сақтандырушыларға пайда жіберу арқылы салық төлеуден аулақ бола алады, сонда олар салықсыз өсіп, кейін қайтадан қорға қайта салынады.
Хедж-қор дегеніміз не?
А хедж-қорының түрлі нарықтық мүмкіндіктерін пайдалана отырып, олардың инвесторлар үшін белсенді оралады табуға тырысады балама инвестициялық класс болып табылады. Олар көбінесе жеке инвестициялық серіктестіктер ретінде құрылады, өйткені олардың минималды инвестициялық талаптары үлкен болғандықтан, олар әдетте орташа инвестормен байланыста болады. Керісінше, олар аккредиттелген инвесторларға – таза құны жоғары, кірісі жоғары және активтерінің мөлшері едәуір үлкен адамдарға арналған. Хедж-қорлар, әдетте, өтімді емес болып саналады, яғни инвесторлар ұзақ мерзімді көкжиекке ие болуы керек және қысқа мерзімді кірістерді пайдалана алмайды.
Өтемақы құрылымдары
Хедж-қорлардың көпшілігі екі және жиырма компенсация құрылымымен немесе басқа вариацияменбасқарылады.Бұл құрылым, әдетте, басқарушылық ақыдан және қызмет ақысынан тұрады. Бұл төлемдер қаражатқа байланысты және әр түрлі болуы мүмкін.
Хедж-қор менеджері қордағыактивтердің жалпы сомасының құнына негізделгентөлемдерді басқару үшін 2% -дық ақы алады.Бұл басқару төлемдері қордың операциялық шығындарын, оның ішінде сауда шығындарын жабады.
Өнімділігі төлем хедж қордың басқаруындағы түсіндім пайданың пайызы болып табылады.Ең көп қолданылатын төлем – бұл пайданың 20%.Бұл сан жеке қорға байланысты жоғары немесе төмен болуы мүмкін.Көптеген қорларменеджерге субпардың жұмысы үшін ақы төленбеуін қамтамасыз етуүшін жоғары су белгілерін пайдаланады.
Қызығушылық
Көптеген хедж-қорлар сыйақы мөлшерлемесін пайдалану үшін құрылымдалған.Бұл құрылым бойынша қор серіктестік ретінде қарастырылады.Құрылтайшылар мен қор менеджерлері толық серіктестер болып саналады, ал инвесторлар шектеулі серіктестер деп аталады. Сондай-ақ, құрылтайшылар хедж-қорды басқаратын басқарушы компанияға иелік етеді.Менеджерлер қордың бас серіктесі ретінде көтерілген пайыздың 20% сыйақысын алады.
Хедж-қор менеджерлеріне осы көтерілген пайызбен өтемақы төленеді.Олар қордан алатын кірістерге жалақыға немесе көрсетілген қызметтер үшін өтемақыға қарағанда инвестицияның қайтарымы ретінде салық салынады. Ынталандыру сыйақы ұзақ мерзімді бойынша салық салынады капиталдың өсуіне 23,8% -20 таза капиталдың өсіміне% және инвестициялар бойынша таза табыс салығы бойынша басқа 3,8% мөлшерінде3 жоғарғы деңгейі қарапайым табыс салығы ставкаларын, қарсы мәселесіне келетін болсақ 37% құрайды. Бұл хедж-қор менеджерлері үшін айтарлықтай салық үнемдеуін білдіреді.
Бұл іскерлік келісімнің сыншылары бар, олар құрылымхеджирлеу қорларына салық төлеуден қашуға мүмкіндік беретін саңылау дейді.Салық Cuts және Бос актісі асырылады пайыздық ережеге біраз өзгерістер жасады.Заңға сәйкес, кірістер ұзақ мерзімді болып саналуы үшін активтер үш жылдан астам уақыт бойы сақталуы керек. Үш жылдан аз уақыт ішінде ұсталған кез келген пайда қысқа мерзімді болып саналады және оларға 40,8% мөлшерінде салық салынады. Бірақ бұл өзгеріс активтерді бес жылдан астам сақтайтын хедж-қорлардың көпшілігіне сирек қолданылады.
Маңызды
«Салықтарды қысқарту және жұмыс орындары туралы» заңға сәйкес қорлар активтерді үш жылдан ұзақ сақтауы керек, әйтпесе салық салынуы мүмкін.
Бермуды қайта сақтандыру бизнесі
Көптеген танымал хедж-қорлар Бермудадағы қайта сақтандыру кәсіпорындарын өздерінің салық міндеттемелерін азайту үшін пайдаланады.Бермуда сақтандыру компанияларын құрады. Есіңізде болсын, қайта сақтандыру компаниясы – бұл сақтандыру компанияларын қорғауды қамтамасыз ететін сақтандырушының түрі. Олар сақтандыру компаниялары өздері қабылдауы мүмкін емес деп саналатын тәуекелдерді басқарады, сондықтан сақтандыру компаниялары тәуекелді қайта сақтандырушылармен бөлісе алады және кез-келген ықтимал шығындарды жабу үшін кітаптарға аз капиталды сақтай алады.
Хедж-қорлар Бермудадағы қайта сақтандыру компанияларына ақша жібереді.Бұл қайта сақтандырушылар өз кезегінде сол қаражаттарды хедж-қорларға қайта салады.Хеджирлеу қорларынан түскен кез-келген пайда Бермудадағы қайта сақтандырушыларға түседі, оларда корпоративті табыс салығы жоқ.Хеджирлеу қорына салынған инвестициялардан алынатын пайда ешқандай салық міндеттемесіз өседі.Капиталдан түскен пайдаға салынатын салық инвесторлар өздерінің қайта сақтандырушылардағы үлестерін сатқан кезде ғана пайда болады.
Бермудадағы бизнес сақтандыру бизнесі болуы керек.Кәсіптің кез-келген басқа түріАҚШ-тағы ішкі кірістер қызметі (IRS) пассивті шетелдік инвестициялық компаниялар үшінайыппұл төлеуі мүмкін. IRS сақтандыру қызметін белсенді бизнес ретінде анықтайды.
Белсенді бизнес ретінде квалификациялау үшін қайта сақтандыру компаниясында сатылатын сақтандыруды қамтамасыз ету үшін қажет мөлшерден әлдеқайда көп капитал қоры болуы мүмкін емес. Көптеген қайта сақтандыру компаниялары бизнеспен айналысқанымен, компанияларды құру үшін пайдаланылған хедж-қордың ақшалай қорымен салыстырғанда айтарлықтай аз болып көрінеді.