Әрбір жаңа бастаушы білуі керек жалпы қаржы шарттары

21 Сәуір 2021 15:57

Spread the love

Қаржылық жаңалықтарды оқи бастаған кез-келген адамға әдеттегідей қолданылатын терминдер туралы тез ақпарат қажет. Оқығандарыңызды жақсырақ түсінуге көмектесу үшін біз нарық жаңалықтарында жиі кездесетін терминдерді, атап айтқанда, компания өз кірістерін жариялаған кезде, осы сөздерді қай жерде көретіндігіңізді, олардың мағыналары мен маңыздылығын қысқаша қарастырамыз. Компания.

Негізгі өнімдер

  • Компанияның табысы туралы хабарландырулар кез-келген бастаушы инвестор фирманың денсаулығын білу үшін түсінуі керек шарттардан тұрады.
  • Пайда туралы хабарландыруда әдетте төрт термин қолданылады: таза кіріс, EBITDA, GAAP және EPS.
  • Сондай-ақ, жаңалықтар есептерінде компаниялардың бос ақша ағыны, жалпы қарызы және олардың баламалары бар активтері қанша екендігі қарастырылады.
  • Компания өзінің қолма-қол ақшасын қаншалықты тиімді басқарады және оның қарыздарын қалай төлейді – бұл оның өсу қабілеттілігінің және акционерлердің құнын жоғарылатудың көрсеткіштері.

Табыс туралы хабарландырудың мысалы

Көрнекі түрде, мұнда апокрифтік кірістер туралы Hemlock Incorporated деп аталатын ойдан шығарылған компания туралы жаңалықтардан үзінділер келтірілген:

Hemlock Incorporated 2020 қаржылық тоқсанның нәтижелерін нарықтар жабылғаннан кейін жариялады, GAAP емес үлесі 67 центті құрады, бұл өткен тоқсанмен салыстырғанда 17% өсіп, таза кірісі $ 235 миллионнан $ 250 миллионға жетті. Hemlock Incorporated компаниясының кірістері EBITDA, операциялардан түскен таза кірістер және олардың тиісті басшылық деңгейлерінің жоғары деңгейлерінен тыс бос ақша ағындары шеңберінде төмендеді.

2020 жылдың төртінші тоқсанындағы маңызды оқиғаларға мыналар кіреді:

  • Ақша қаражаттары және олардың баламалары 128 млн
  • EBITDA өсімі 3-тоқсаннан 19% өсті
  • Ақысыз ақша ағыны Q3-тен 32,7 миллион долларға қарағанда 35 миллион доллар
  • Жалпы қарыз 95 миллион доллардан 100 миллион долларға дейін өсті.

Алайда, EPS 17% өсіміне қарамастан, Hemlock Incorporated аналитиктің кірісі 71 центтен едәуір төмен түсіп кетті. Хемлоктың жалпы қарызының өсуімен қатар, кейбір сарапшылар компанияның қарызын алға қарай жылжыту қабілетіне күмәндануда.

Төрт жалпы термин және олар нені білдіреді

Бұл пайда хабарландыру таралған төрт термин бар. Олардың нені білдіретінін білу сізге хабарландырудың нені білдіретінін түсінуге көмектеседі.

1. Таза табыс 

Таза табыс ең қарапайым  жағдайда компанияның жалпы кірісін немесе пайдасын анықтайды. Қарапайым тілмен айтар болсақ, таза кіріс – бұл сіз барлық шығыстарды (салық шығындарын қоса алғанда) кірістен алып тастаған кезде аласыз. Компанияның таза табысы көбейгенде, бұл көбінесе кірістің ұлғаюы немесе шығындардың азаюы нәтижесінде болады. Таза табыстың өсуі, әдетте, позитивті және акциялардың жұмысына әсер ететін факторлар ретінде қабылданады.

2. EBITDA

EBITDA  пайыздық, салықтық, амортизациялық аударымға  дейінгі кірісті білдіреді және операциялық шығындарды кірістен алып тастап, амортизацияны амортизацияны негізгі пайдаға қосу арқылы есептеледі (EBIT). EBITDA бос ақша ағынының проксиі ретінде қолданыла алады (FCF), өйткені ол амортизация мен амортизацияның қолма-қол емес шығындарын есепке алады.

Компанияның кірістері туралы есепте EBITDA – бұл таза кірістен жоғары, басқа операциялық емес шығыстарды, сондай-ақ пайыздық шығыстар мен салықтарды қоспағанда, жол. EBITDA таза кірістермен салыстырғанда рентабельділіктің имиджін бейнелейді деп айтуға болады. EBITDA кейбір жақтаушылары бұл компанияның қаржылық денсаулығына қатысты күрделі емес көзқарас деп мәлімдегенімен, көптеген сыншылар оның пайдасын жеңілдететінін және компанияның кірістілігінің жаңылыстыратын мәндері мен өлшемдерін тудыруы мүмкін екенін айтады.

3. GAAP

Жаңа инвестор ретінде өлшемдер арасындағы айырмашылықтарды білу өте маңызды, өйткені нарық фирмаларға өз нөмірлерін өзгеше реттелмеген жолмен жарнамалауға мүмкіндік береді. Көбінесе компаниялар өздерінің нөмірлерін GAAP немесе GAAP емес шараларын қолдана отырып жариялайды. GAAP немесе жалпы қабылданған бухгалтерлік есеп принциптері қаржылық ақпарат туралы есеп беру ережелері мен конвенцияларын көрсетеді. Бұл қаржылық есептілікті стандарттау және есеп берудің жүйелілігін қамтамасыз ету құралы.

Компания өзінің табысын жариялайтын және оған GAAP емес сандарды қосқан кезде, бұл инвесторларға компанияның денсаулығын, мысалы,кірісті тегістеу үшін бір реттік заттарды алып тастау арқылы, дәлірек бейнелейтін суретті ұсынғысы келетіндігін білдіреді.Алайда, компания GAAP стандарттарынан қаншалықты алшақтаған сайын, шығармашылық есеп пен айла-шарғы жасауүшін көбірек орын бөлінеді(EBITDA жағдайындағыдай).2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Kurzübersicht

GAAP емес нөмірлерді шығаратын компанияға қараған кезде, жаңа инвесторлар осы форма мәлімдемелерден абай болу керек, өйткені олар GAAP қолайлы деп санайтындардан айтарлықтай өзгеше болуы мүмкін.

4. EPS

Сонымен, акцияларға шаққандағы пайда (EPS) – пайда туралы хабарландыруда ең көп таралған элементтердің бірі – инвесторларға компанияның кірісінің денсаулығы туралы түсінік береді және көбінесе хабарламадан кейін оның акция бағасына әсер етеді. EPS таза кірісті алу, артықшылықты дивидендтерді шегеру (қарапайымдылық үшін Hemlock Incorporated артықшылықты акциялар бойынша дивидендтер төлемейді деп есептейік) және бұл айырмашылықты орналастырылған акциялардың орташа санына бөлу арқылы есептеледі.

Хемлок жағдайында оның ағымдағы тоқсандық EPS таза кірісін компанияның орналастырылған 37 миллион акцияларына 250 миллион долларға бөлу арқылы есептеледі.Есеп берілгенде, EPS әдетте алдыңғы тоқсандағы немесе алдыңғы қаржы жылындағы сол тоқсандағы кірістермен ( жыл бойына немесе YOY) салыстырылады.Ол сондай-ақ P / E коэффициенті (баға мен табыс коэффициенті) сияқтынегізгі бағалау есептеріндеқолданылады. 

Қолма-қол ақша, банктегі ақша

Жаңалықтардың көпшілігінде қарайтын тағы бір нәрсе – бұл компаниялардың өз ақшаларын қалай басқаратындығы, атап айтсақ, олардың бос ақша ағыны, жалпы қарызы және ақшалай эквиваленттегі активтері, мысалы, қысқа мерзімді мемлекеттік облигациялар сияқты есеп айырысу үшін сатуға болатындығы қарыздар.

Хемлоктың хабарландыруында бос ақша ағыны көбейіп келеді, яғни бизнестің үздіксіз жұмысын қамтамасыз ету үшін барлық шығындар бөлінгеннен кейін оның қолындағы қолма-қол ақша мөлшері артып келеді. Хемлоктың теңгерімінде компания 128 миллион АҚШ доллары көлеміндегі ақшалай қаражаттар мен олардың баламаларын көрсетеді , оны қажет болған жағдайда ақша қаражаттарына айырбастауға болады, әсіресе фирманың жалпы қарызы көбейген және / немесе кірісі соққыға жығылған жағдайда.

Kurzübersicht

Компанияның тоқсан сайынғы жетістігін немесе сәтсіздігін бағалағанда, осы шарттарға назар аударыңыз. Компания өзінің қолма-қол ақшасын қаншалықты тиімді басқарады және оның қарыздарын қалай төлейді – бұл оның өсу қабілеттілігінің және акционерлердің құнын жоғарылатудың  көрсеткіштері.

Жоспарлар мен үміттер

Өткен тоқсанда Хемлок санның әр салада секіргенін көргенімен, оның талдаушылардың бағасын жіберіп алғаны инвесторлардың сеніміне оң әсер етпеуі мүмкін. Пайдалар сметасы дегеніміз – компанияның қызметін болжауға, модельдеуге және зерттеулерге негізделген және қаржылық талдаушылар жиі жариялайтын кірістер мен кірістер туралы болжамды күту. Кейбір компаниялар болашақ нәтижелер туралы менеджменттің күтуіне «басшылық» береді.

Кәсіпорын рентабельділіктің жоғарылағанын көрсе де, нақты пайда күтілген кірістен төмен түссе, нарық акциялар бағасының жаңа ақпаратқа бейімделуін қадағалайды (оқыңыз: құнның төмендеуі.) Бұл бағалауға байланысты әдеттеакциялардың ағымдағы бағасына сәйкессалынған.Инвесторлар кірістердің жоғарылығына қарамастан, компанияның қалай «күткенді жіберіп алғанын» естігенде, нарық акция бағасын сәйкесінше түзетеді.

Төменгі сызық 

Өмірдегі кез-келген нәрсе сияқты, қаржы нарықтарының қалай жұмыс істейтінін білу уақытты алады. Надандық деңгейін ұстап тұру арқылы оңай тәсілді қолдану қауіпті болуы мүмкін, дегенмен, мүмкіндігінше жағымды мәндерді қолдану арқылы инвесторлардың сенімін арттыру компанияның құзырында. Әр терминнің нені білдіретінін, оның не үшін қолданылатынын білу және оның акциялар бағасына қалай әсер ететінін білу – жаңадан бастаушылардың қаржы нарықтары туралы жақсы білім алуымен қатар, қаржылық жаңалықтарға келгенде сыни тұрғыдан ойлау дағдыларын қалыптастыру.