Шарп қатынасы мен сортино қатынасы арасындағы айырмашылық
Шарп коэффициенті мен Сортино қатынасы арасындағы айырмашылық қандай?
Шарп коэффициенті және Сортино коэффициенті – бұл инвестиция кірістілігінің тәуекелмен реттелген бағасы. Шарп қатынасы назарға ұстап қатысатын қосымша тәуекел деңгейін ескере отырып, үлестік инвестициялық тәуекел-тегін инвестициялар салыстырғанда орындау қаншалықты жақсы көрсетеді үлестік инвестициялар. Сортино коэффициенті – Шарп коэффициентінің вариациясы, бұл тек төмендеу қаупін тудырады. Инвестициялық құралдарды таңдамас бұрын, инвесторлар қарапайым кірісті ғана емес, тәуекелге байланысты кірісті іздеуі керек.
Негізгі өнімдер:
- Шарп коэффициенті және Сортино коэффициенті – инвестиция кірістілігінің тәуекелмен бағаланған бағалары.
- Шарп коэффициенті, меншікті капиталды инвестициялауға қатысты қосымша тәуекел деңгейін ескере отырып, тәуекелсіз инвестициямен салыстырғанда меншікті капиталға салынған инвестицияның қаншалықты жақсы жұмыс істейтіндігін көрсетеді.
- Сортино коэффициенті – Шарп коэффициентінің вариациясы, бұл тек төмендеу қаупін тудырады.
- Шарп коэффициенті төмен құбылмалы инвестициялық портфолионы бағалау үшін көбірек қолданылады, ал жоғары өзгермелі портфолионы бағалау үшін Сортино вариациясы көбірек қолданылады.
Шарп коэффициенті мен сортино қатынасын түсіну
Инвестиция немесе портфолионың өнімділігі тек жалпы кірістілікке бағаланбауы керек. Тәуекелділігі жоғары инвестициялар, әдетте, жоғары табыс әкелетіндіктен, тәуекелге байланысты кірістілік портфельді бағалаудың жақсы әдісі болып табылады. Қарапайым кірістілік қордың кірістерді қалыптастыру тәуекелін ескермейді. Қаржылық коэффициенттер – бұл инвестициялық портфельдің тәуекелі бойынша кірістілігін және оның қызметін бағалау құралы.
Шарп коэффициентін есептеу
Шарп қатынасы, сондай-ақ марапат үшін өзгермелілігі қатынасы деп аталады және метрикалық ең көп таралған портфельді басқару болып табылады. Ол АҚШ-тың қазынашылық векселі сияқты тәуекелсіз деп саналатын инвестицияның кірістілік мөлшерлемесін меншікті капиталдағы инвестициялық портфельдің немесе жеке қордың күтілетін немесе нақты кірістілігінен алып тастаумен есептеледі, содан кейін бұл санды стандартты ауытқуға бөледі. қор немесе портфолио. Теріс Шарп коэффициенті инвестордың тәуекелсіз инвестицияларды пайдалану арқылы тәуекелмен реттелген кірістіліктің жақсаратындығын көрсетеді. Шарп коэффициенті бір немесе одан жоғары, әдетте тәуекелмен реттелген кірістіліктің жақсы ставкасы болып саналады.
Сортино қатынасын есептеу
Sortino қатынасы Шарп қатынасы вариация инвестициялық қатысты өнімділігін өлшейді төмен қарай ауытқу. Шарпадан айырмашылығы, Сортино коэффициенті инвестицияның жалпы құбылмалылығын қарастырмайды. Бұл коэффициент бөлшек инвестицияларға тиімді қолданылуы мүмкін, себебі төмендеу қаупі туралы көбірек алаңдаушылық бар. Қатынас Шарп коэффициентін есептеу кезінде пайдаланылатын жалпы құбылмалылықтан гөрі тек минус факторды немесе теріс құбылмалылықты құрайды. Сортино вариациясының негізіндегі теория құбылмалылық инвестицияның плюс бөлігі болып табылады, сондықтан тәуекелді есептеуге кірмейді. Сондықтан, Sortino қатынасы жалғыз кемшілігі теңдеудің және пайдалану жүзеге төңкеріп өзгергіштікті қабылдайды стандартты ауытқу орнына Шарп коэффициентін есептеу кезінде пайдаланылатын жалпы стандартты ауытқу, оның есептеу.
Сарапшылар көбінесе Шарп коэффициентін төмен құбылмалылығы бар инвестициялық портфолионы және жоғары құбылмалылығы бар портфолионы бағалау үшін Сортино вариациясын қолданғанды жөн көреді.