Таза кіріс пен операциялық ақша ағыны қалай ерекшеленеді?
Таза табыс, ал компания, мерзімге тапқан пайдасы болып табылады операциялық қызмет шаралар, ішінара, қолма-қол ақша компанияның күні-күн операциялар кезінде және шығу. Таза кіріс операциялық қызметтен ақша ағындарын есептеудің бастапқы нүктесі болып табылады. Алайда, екеуі де компанияның қаржылық денсаулығын анықтауда маңызды.
Негізгі өнімдер
- Таза табыс – бұл кірістіліктің негізгі көрсеткіші және акциялар бағасы мен облигацияларды бағалаудың негізгі драйвері болып табылады.
- Операциялық қызметтен түсетін ақша ағындары таза кіріске түзетулер енгізеді және компанияның нақты қаржылық жағдайын бұрмалауы мүмкін амортизация және амортизация сияқты қолма-қол емес баптарды қоспайды.
- Операциялық қолма-қол ақша ағыны көп компанияға шығуға қарағанда көбірек ақша келеді.
- Таза табыс дегеніміз – бұл компания алатын ең төменгі деңгейдегі пайда, тіпті егер компанияда оң операциялық ақша ағындары болса да, бәрі аяқталғаннан кейін ақша жоғалтуы мүмкін.
Таза кіріс
Таза кіріс жалпы кірістен сату құнын, операциялық шығындарды, амортизацияны, пайыздарды, амортизацияны және салықтарды шегеру арқылы есептеледі. Бухгалтерлік пайда деп те аталады, таза кіріс барлық кірістер мен шығыстармен бірге кірістер мен шығыстар туралы есепте көрсетіледі.
Төменде Exxon Mobil Corporation кірістер туралы есеп берілген:
- Кіріс немесе жалпы сату = 237 миллиард доллар (көк).
- Жалпы шығындар мен басқа шегерімдер = 225,68 миллиард доллар (қызыл түспен). Жалпы шығындарға өндірістік шығындар – 34 миллиард доллар, SG&A шығындары – 10,9 миллиард доллар және амортизациялық аударымдар бойынша 19,893 миллиард доллар – негізгі құралдар сияқты активтерді сатып алу үшін жылдар бойына бөлінген шығындар.
- Пайда немесе таза кіріс = шығындар, шегерімдер мен салықтарды алып тастағаннан кейін $ 19,8 млрд (жасыл).
Операциялардан ақша ағыны
қолма-қол ақша мен олардың баламалары компанияны кіретін және шығатын.
Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп (CFS) компанияның өзінің ақшалай жағдайын қаншалықты дұрыс басқаратындығын өлшейді, яғни компания қарыз міндеттемелерін төлеу және операциялық шығындарды қаржыландыру үшін қаншалықты ақша өндіретіндігін білдіреді.
Қолма-қол ақша ағыны қызметтен түскен ақша қаражаттарының түсімі мен жылыстауын генерациялау бизнес күн ішінде-күн, негізгі іс-шараларды қамтиды. Оларға мыналар кіреді:
- Кезең ішінде жиналған тауарлар мен қызметтерді сатудан түскен түсімдер
- Өндірісте қолданылатын тауарлар мен қызметтерді жеткізушілерге төленетін төлемдер
- Қызметкерлерге төлемдер немесе кезең ішінде жасалған басқа шығыстар
- Жалдау төлемдері
- Пайда салығы бойынша төлемдер
Операциялық қызметтен ақша ағыны сонымен қатар баланстан белгілі бір ағымдағы активтер мен міндеттемелердің өзгеруін көрсетеді. Тауарлы-материалдық қорлар, дебиторлық берешек және кейінге қалдырылған кіріс сияқты ағымдағы активтердің өсуі ақша қаражаттарын пайдалану болып саналады, ал бұл активтердің азаюы ақша қаражаттарының көзі болып табылады. Дәл сол сияқты кредиторлық берешек, салық міндеттемелері және есептелген шығыстар сияқты ағымдағы міндеттемелердің төмендеуі қолма-қол ақшаны пайдалану (қарызды төлеу үшін қолма-қол ақша ағыны) ретінде қарастырылады, ал бұл міндеттемелердің ұлғаюы ақша қаражаттарының көзі болып табылады (жаңа қарыз капиталынан ақша қаражаттарының түсуі).
Операциялық қызметтен түскен ақша қаражаттарының қозғалысы мыналар кірмейді сатып алу үшін қолма-қол ақшаны пайдалану күрделі шығындар және ұзақ мерзімді инвестицияларды, сондай-ақ оларды сатудан түскен кез келген ақшалай қаражаттар түсімдерінің ұзақ мерзімді активтерді. Акционерлерге дивиденд ретінде төленген қолма-қол ақша және облигациялар мен акциялар шығарудан алынған ақшалар да алынып тасталды.
Операциядан түсетін ақша ағыны мен таза кіріске
Таза табыс кірістер мен шығыстар туралы есепте көрсетіледі және ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептің бірінші тармағы болып табылады. Операциялық қызметтен түскен ақша қаражатының таза ағыны таза кірістің, қолма-қол емес шығындар түзетулерінің және айналым қаражаттарының өзгеруінің сомасы ретінде есептеледі.
Алайда ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте кейбір баптар кірістер мен шығыстар туралы есепте басқаша қарастырылады. Амортизация, амортизация және акцияларға негізделген өтемақы сияқты қолма-қол емес шығыстар таза кіріске қосылуы керек, бірақ бұл шығындар компанияның белгілі бір кезеңде пайда болатын ақша қаражатын азайтпайды. Нәтижесінде, бұл шығындар ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептілікке қайта қосылады.
Төменде Exxon Mobil Corporation (XOM) үшін ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беруі компанияның 2017 жылғы 10K есебінен келтірілген:
- Таза кіріс көрсеткіші 19,8 миллиард доллар (жасыл) ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудің ең жоғарғы сызығы болып табылады.
- 19,8 миллиард доллар (көк) амортизация сомасы ақша ағынына қайта қосылды. Бұрын есіңізде болса, бұл кірістер мен шығыстар туралы есептен шығару болды.
- Операциялардан түскен таза ақша Exxon үшін бір жыл ішінде 30 миллиард долларды (қызыл) құрады.