Тиісті емес инвестициялар
Бөлінбеген инвестициялар дегеніміз не?
Бөлінбеген инвестициялар – бұл өзі басқаратын және бірлескен меншікті бөліспейтін сақтандыру компаниясының инвестициялық холдингі. Бөлінбеген инвестицияларға акциялар, облигациялар, мүлік және басқа активтер кіруі мүмкін және олар көбінесе сақтандырушылардың қаржылық есептілігінде ашылады.
Негізгі өнімдер
- Бөлінбеген инвестициялар – бұл сақтандыру компаниясының инвестициялық холдингі, ол өзі бақыламайды және бірлескен меншікті бөліспейді.
- Сақтандырушылар алған сыйлықақыларының кірістілігін арттыру мақсатында әртүрлі өтімділік бағалы қағаздарға ақша салады.
- Міндеттемелерді жабу үшін оларда қаражат тез болуы керек, сондықтан олар көбінесе өтімділігі жоғары активтерге қысқа мерзімді инвестицияларды салады.
- Реттеушілер мерзімді түрде бұл инвестицияларды олардың төлем қабілеттілігіне қауіп төндіретін және келмейтіндігін анықтау үшін тексеріп отырады.
Таратылмаған инвестицияларды түсіну
Сақтандыру компаниялары андеррайтеринг қызметінен түскен қаражатты әртүрлі тәсілдермен пайдаланады.
Сақтанушылардан талап қоюы мүмкін міндеттемелерді жабу үшін олар шығындар резервтері ретінде қаражатты бөледі.Жаңа бизнес әкелетін брокерлерге және жалақы, жәрдемақы және үстеме шығыстар сияқты операциялық шығындар үшін комиссия төлейді. Олар сондай-ақ алған сыйлықақыларының кірістілігін арттыру мақсатында әртүрлі өтімділік бағалы қағаздарға инвестициялау үшін капитал бөледі.
Міндеттемелерді жабу үшін сақтандырушыларда қаражат тез болуы керек. Нәтижесінде, олар көбінесе ұзақ мерзімді активтермен қатар жоғары кірістілікке қол жетімді ақша қаражаттарына айналуы мүмкін жоғары өтімді активтерге қысқа мерзімді инвестицияларды салады.
Сақтандырушының сақтандыру полисінің түріне байланысты сақтандырушының жауапкершілігі бірнеше айдан бірнеше жылға дейін созылуы мүмкін. Қысқа мерзімді активтер сақтандырушының ұзақтығы бір жылдан аспайтын саясатты жабу үшін қолданылатын ағымдағы өтімділіктің бөлігі болып саналады.
Маңызды
Активтер қоспалары уақыт бойынша экономикаға және салалық факторларға байланысты өзгеріп отырады, сонымен қатар сақтандырушының немен айналысатындығына байланысты: мысалы, өмірлік компаниялар, әдетте, ұзақ мерзімді активтерге көбірек инвестициялауға мүмкіндік беретін ұзақ мерзімді міндеттемелерге ие.
Таратылмаған инвестициялар тарихы
Тарихи тұрғыдан алғанда, сақтандырушылар, әдетте, мемлекеттік кірістер сияқты тұрақты кірісті ұсынатын дәстүрлі актив сыныптарына ақша салады. Бұл тәсіл қаржы дағдарысынан бастап күрделі болды. Енді өте төмен пайыздық мөлшерлемелер тұрақты тірек болғандықтан, сақтандырушылар лайықты кірісті қамтамасыз ету үшін торларын кеңейтуге мәжбүр болды.
Көп жағдайда бұл баламалы инвестицияларға, соның ішінде жеке капиталды және құрылымдық қаржыландыруды, мысалы, ипотекамен қамтамасыз етілген тұрғын үй бағалы қағаздарын (RMBS) ауыстыруға әкелді.
Осы түрлері, себебі дәстүрлі емес инвестицияларды неғұрлым күрделі болуы, әдетте, сақтандырушылардың саны өсуде бастады аутсорсинг маманы инвестициялық басқару фирмаларға инвестициялық шешімдер. Бұл, әсіресе, портфолионы өз бетінше тиімді басқаруға мүмкіндігі аз ресурстарға ие кішігірім сақтандырушыларға қатысты болды.
51%
Сақтандыру Комиссарлары Ұлттық Қауымдастығының (NAIC) мәлімдеуінше, кірістерді іздеу және дәстүрлі емес инвестицияларға ауысу 2019 жылы АҚШ-тың барлық сақтандырушыларының жартысына жуығы аффилирленген емес инвестициялар менеджеріне аутсорсингке мәжбүр етті.
Ерекше мәселелер
Сақтандырушылар мерзімді түрде мемлекеттік сақтандыру органдарына өздерінің қаржылық жағдайлары туралы есеп беріп отыруға міндетті. Бұл реттеушілер өтімділік коэффициенттерін сақтандырушының полис ұстаушылардың міндеттемелерін қаншалықты тез төлей алатындығын анықтау үшін, сондай-ақ сақтандырушының инвестициялық стратегиялары мен холдингтері оның төлем қабілеттілігіне қауіп төндіретіндігін анықтау үшін қарастырады.
Бөлінбеген инвестициялар жалпы өтімділік коэффициентіне қосылады, бірақ бұл коэффициент аффилиирленген инвестицияларды ескермейді. Алайда олар сақтандырушының жиынтық арақатынасын есептеу кезінде көрінбейді . Себебі аралас коэффициент ақша қаражаттарының кетуіне – шығындар коэффициентіне, шығындар мен шығындарды түзету коэффициентіне және дивидендтер коэффициентіне – іскерлік кітапты жүргізуге қанша ақша кететінін қарастырады.