Бөлінбеген пайдаға қандай операциялар әсер етеді?

Бөлінбеген пайда – бұл компанияның таза кірісінің дивиденд түрінде акционерлерге төлеудің орнына ішкі операциялар кезінде басшылықтың оны ұстап қалатын бөлігі. Қысқаша айтқанда, бөлінбеген пайда – бұл акционерлерге төленіп үлгермеген табыстың жиынтық жиынтығы. Бұл қаражат сонымен қатар негізгі құралдарды сатып алу арқылы компанияға қайта инвестициялау немесе қарызды төлеу үшін резервте сақталады.

Негізгі өнімдер

  • Бөлінбеген пайда (RE) – бұл акционерлерге дивидендтер төлегеннен кейін компания қайта инвестициялау немесе қарызды төлеу үшін пайдалана алатын резервте сақталған артық таза пайда.
  • Компания оң пайдаға ие болған кезде, оның бір бөлігін акционерлерге дивиденд түрінде береді, бірақ сонымен бірге оның өсуіне байланысты оның бір бөлігін компанияға қайта инвестициялайды.
  • Таза табысты көбейтетін немесе төмендететін бизнестің кез-келген аспектісі бөлінбеген пайдаға, оның ішінде кіріске, сатылымға, сатылған өнімнің өзіндік құнына, операциялық шығындарға, амортизацияға және қосымша төленген капиталға әсер етеді.




Бөлінбеген пайда

Бөлінбеген пайда (RE) бастапқы сальдо алып, таза кірісті  (немесе залалды) қосып, содан кейін  төленген дивидендтерді алып тастаумен есептеледі .

Мысалы: сізде белгілі бір кезең үшін келесі сандар болды деп есептейік:

  • Есепті кезең басталған кезде 5000 доллардан бастап RE
  • Кезеңнің соңында 4000 доллар таза кіріс
  • Кезең ішінде төленген дивидендтер ретінде 2000 доллар

Кезең аяғындағы бөлінбеген пайданы есептеу үшін:

Бөлінбеген пайда = RE бастапқы балансы + таза кіріс (немесе залал) – дивидендтер

Бөлінбеген пайда = 5000 доллар + 4000 доллар – 2000 доллар = 7000 доллар


Акционерлік капиталға әсер ету

Бөлінбеген пайда бухгалтерлік баланстың акционерлік капиталы бөлімінде көрсетіледі,  ал бөлінбеген пайда туралы есепте кезең ішіндегі RE өзгерістері көрсетілген. 

Компанияның акционерлік капиталы  оның  жалпы активтерінен жиынтық міндеттемелерді  шегеру арқылы есептеледі . Акционерлік капитал, егер компания барлық міндеттемелерін төлеген болса, акционерлерге қалған соманы білдіреді. Бөлінбеген пайда акционердің меншікті капиталына қалай әсер ететінін көру үшін мысалға тоқталайық. 

Бөлінбеген пайда мысалы

Төменде Bank of America Corporation (BAC) үшін 2017 жылы аяқталатын қаржы жылына арналған бухгалтерлік баланс берілген. Акционерлік капитал баланстың төменгі жағында орналасқан (көк түспен көрсетілген).

  • Жалпы акционерлік капитал 2017 жылдың соңында шамамен 267 миллиард долларды құрады.
  • Бөлінбеген пайда шамамен 113,8 миллиард долларды құрады.
  • Алдағы тоқсандарда дивидендтер төлегеннен кейін қалған таза табыс 113,8 миллиард долларға қосылады (тоқсан ішінде бөлінбеген пайданың ешқайсысы қарызды төлеуге немесе негізгі құралдарды сатып алуға жұмсалмаған).
  • Бөлінбеген пайданың өсуі де, азаюы да акционерлік капиталдың құнына әсер етеді. Нәтижесінде бөлінбеген пайда мен акционерлік капиталды инвесторлар мен талдаушылар мұқият қадағалайды, өйткені бұл қаражат акционерлерге дивидендтер төлеуге жұмсалады.

Ақпарат көзі: Bank of America.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Бөлінбеген пайдаға не әсер етеді 

Кіріс  – бұл компанияның алғашқы операцияларына байланысты тауарларды немесе қызметтерді сатудан алынған жалпы табыстың сомасы. Кіріс – бұл компания  шығындар шыққанға дейін жасайтын табыс . 

Кіріс немесе кейде оны жалпы сату деп те атайды, бөлінбеген пайдаға әсер етеді, өйткені сату және инвестициялау арқылы кірістің өсуі табысты немесе таза кірісті арттырады. Таза табыстың жоғарылауы нәтижесінде қарызды азайтуға, бизнеске инвестициялауға немесе дивидендтерге жұмсалған кез-келген ақшадан кейін бөлінбеген пайдаға көбірек ақша бөлінеді.

Таза табыс бөлінбеген пайдаға тікелей әсер етеді. Нәтижесінде, таза кіріске әсер ететін, өсуді немесе төмендетуді тудыратын кез-келген факторлар, ақырында, RE-ге әсер етеді.

Таза кірісті арттыруға немесе азайтуға мүмкіндік беретін факторларға мыналар жатады:

  • Табыс және сату
  • Сатылған өнімнің өзіндік құны, бұл компанияда сатылған өнімді өндіруге байланысты тікелей шығындар болып табылады және өндіріске жұмсалатын тікелей еңбек шығындарымен бірге тауар жасау кезінде пайдаланылған материалдардың өзіндік құнын қосады 
  • Операциялық шығындар, бұл жалға беру, жабдықтар, тауарлық-материалдық құндылықтар, маркетинг, жалақы, сақтандыру және ғылыми-зерттеу жұмыстарына бөлінген қаражат сияқты кәдімгі іскери операциялардан болған шығындар
  • Амортизация, бұл негізгі құралдың пайдалы қызмет ету мерзіміне таралатын құны

Таза табыспен бөлінбеген пайдаға тікелей байланысты болады. Алайда, басқа операциялар үшін бөлінбеген пайдаға әсер жанама қатынастардың нәтижесі болып табылады.

Маңызды

Бөлінбеген пайдаға акционерлерге төленетін таза кірістің және дивидендтің ұлғаюы немесе азаюы әсер етеді. Нәтижесінде таза кірісті жоғарылататын немесе оны төмендететін кез-келген баптар сайып келгенде бөлінбеген пайдаға әсер етеді.

Қосымша төленген капитал

Қосымша төленген капитал  бөлінбеген пайданы тікелей көтермейді, бірақ ұзақ мерзімді перспективада жоғары деңгейге жетуі мүмкін. Қосымша төленген капитал акциялардың бастапқы рынокта сатылуынан пайда болатын меншікті капиталдың өзіндік құнынан асатын сомасын көрсетеді. Акцияның номиналды құны – бұл шығарған кезде компания анықтаған әрбір акцияның минималды мәні. Егер акция номиналды құны 1 доллармен шығарылса, бірақ 30 долларға сатылса, бұл акцияға төленген қосымша капитал 29 долларды құрайды.

Қосымша төленген капитал  акционерлік капиталға қосылады  және олар артықшылықты немесе  жай акциялар шығарудан туындауы мүмкін. Қосымша төленген капиталдың мөлшері тек компания сататын акциялар санымен анықталады.

Нәтижесінде қосымша төленген капитал – бұл қаражат өсуіне қол жетімді меншікті капитал мөлшері. Кеңею әдетте ұзақ мерзімді перспективада пайда мен жоғары таза кіріске әкелетіндіктен, қосымша төленген капитал жанама әсер етсе де, бөлінбеген пайдаға оң әсерін тигізуі мүмкін.