Фьючерстік келісімшарттар бойынша сауда-саттық опциондары
Фьючерстік келісімшарттар меншікті капитал индексінен бастап бағалы металдарға дейінгі қаржылық өнімдердің барлық түрлеріне қол жетімді. Сатып алу немесе жазбаша фьючерстік құралдарына негізделген опциондар қоңырау немесе опцион сіз базалық өнім жылжыту деп ойлаймын бағытына байланысты.
Сатып алу опциондары фьючерстік келісімшарттардың қозғалысынан пайда табудың әдісін ұсынады, бірақ нақты болашақты сатып алу құнының шамалы бөлігінде. Болашақтың мәні артады деп күтсеңіз, қоңырау сатып алыңыз. Болашақтың мәні құлдырады деп ойласаңыз, пут сатып алыңыз. Опционды сатып алу құны – бұл премиум. Трейдерлер опциондарды да жазады.
Негізгі өнімдер
- Фьючерстерге арналған опциондар басқа бағалы қағаздардағы опциялармен (мысалы, акциялар сияқты) жұмыс істейді, бірақ олар қолма-қол есеп айырысуға бейім және еуропалық стильде болады, бұл ерте жаттығулар болмайды.
- Фьючерстердің опцияларын «екінші туынды» деп санауға болады және сауда-саттықтың бөлшектеріне назар аударуды талап етеді.
- Фьючерстер бойынша опциондардың негізгі егжей-тегжейлері – бұл опциондық келісімшарт үшін де, негізгі фьючерстік келісімшарт үшін де шарттың сипаттамалары.
Фьючерстерге арналған опциялар
Көптеген фьючерстік келісімшарттарда опциялар бекітілген.Мысалы, алтынның опциондары Чикаго тауар биржасы (CME) тобыарқылы тазартылғаналтын фьючерстерінің бағасына негізделеді ( негізгі деп аталады).Болашақты сатып алу үшін бастапқы маржаны $ 8 350 құрайды, бұл CME белгілейді және фьючерстік келісімшарт бойынша өзгереді – бұл 100 унция алтынды басқаруға мүмкіндік береді. Мысалы, $ 2 алтын опционды сатып алутек сыйлықақы деп аталатын $ 2 x 100 унция = $ 200 тұрады (комиссиялық сыйақылар).Сыйақы және опционды басқаратын нәрсе опционға байланысты өзгереді, бірақ опцион позициясы әрқашан фьючерстің баламалы позициясынан аз тұрады.
Қоңырау шалу опциясын сатып алыңыз, егер сіз негізгі бағаның өсетініне сенімді болсаңыз. Егер опционның мерзімі біткенге дейін базалық өсім болса, сіздің опцияңыздың мәні өседі. Егер мән өспесе, сіз опция үшін төленген сыйлықақыны жоғалтасыз.
Егер сіз төмендейді деп ойласаңыз, қою опциясын сатып алыңыз. Егер сіздің опцияңыздың мерзімі біткенге дейін оның мәні түсіп кетсе, сіздің опцияңыз мәні артады. Егер түпнұсқа түспесе, сіз опция үшін төленген сыйлықақыны жоғалтасыз.
гректерге ‘ негізделген. Гректер дегеніміз – уақыт бойынша құнсыздануға опционның қаншалықты әсер ететінін көрсететін тәуекел шаралары жиынтығы.
Опциондар сатып алу және сату мерзімі аяқталғанға дейін кірісті жабу немесе шығынды төленген сыйлықақының мөлшерінен аз ету үшін сатылады.
Табысқа арналған опцияларды жазу
Біреу опцияны сатып алғанда, басқа біреу сол опцияны жазуы керек еді. Кез-келген адам бола алатын опционның жазушысы сатып алушыдан сыйлықақы алады (кіріс), бірақ содан кейін осы опцияны сатып алушы қол жеткізген табысты жабуға міндетті. Опционды жазушының пайдасы алынған сыйлықақымен шектеледі, бірақ міндеттеме үлкен, өйткені опционды сатып алушы опционның құны өседі деп күтеді. Сондықтан, опцион авторлары әдетте өздері жазған фьючерстік келісімшарттарға иелік етеді. Бұл опцияны жазудың ықтимал жоғалтуынан сақтайды, ал жазушы сыйлықақыны қалтаға басады. Бұл процесс «жабық қоңырауларды жазу» деп аталады және бұл трейдер үшін өзінің портфолиосында болған фьючерстер бойынша опциондар арқылы сауда-саттықтан пайда табудың тәсілі.
Сыйақының бір бөлігін жабу немесе шығынды шектеу үшін жазбаша опцияны кез келген уақытта жабуға болады.
Сауда-саттық опцияларына қойылатын талаптар
Опциондармен сауда жасау үшін сізге опциондар мен фьючерстер сауда-саттығына рұқсаты бар маржалық расталған CME ( CBOE ) биржаларында қол жетімді, мұнда опциондар мен фьючерстермен сауда жасалады. Опцион-брокерлер ұсынған сауда алаңынан баға ұсыныстарын таба аласыз.
Төменгі сызық
Фьючерстер бойынша опциондарды сатып алу қарапайым фьючерстерге қарағанда белгілі бір артықшылықтарға ие болуы мүмкін. Опцион жазушысы сыйлықақыны алдын-ала алады, бірақ сатып алушының табысы үшін жауап береді; Осыған байланысты, опционды жазушылар әдетте осы тәуекелді болдырмау үшін негізгі фьючерстік келісім-шартқа ие болады. Опцияларды сатып алу немесе жазу үшін маржаны мақұлдаған, CME және / немесе CBOE өнімдеріне рұқсаты бар брокерлік шот қажет.