Тәуекел шаралары
Тәуекел шаралары дегеніміз не?
Тәуекел шаралары – бұл инвестициялық тәуекел мен құбылмалылықтың тарихи болжаушылары болып табылатын статистикалық өлшемдер, сонымен қатар олар заманауи портфельдер теориясының (MPT) негізгі компоненттері болып табылады. MPT – бұл акцияның немесе қордың жұмысын оның эталондық индексімен салыстырғанда бағалаудың стандартты қаржылық және академиялық әдісі.
Тәуекелдің бес негізгі шаралары бар және әрбір шара қарастырылып жатқан инвестициялардағы тәуекелді бағалаудың ерекше әдісін ұсынады. Бес шараға альфа, бета, R-квадрат, стандартты ауытқу және Шарп қатынасы жатады. Қауіп-қатерді бағалау үшін тәуекел шараларын жеке немесе бірге қолдануға болады. Екі ықтимал инвестицияларды салыстыру кезінде қай инвестициялардың ең көп тәуекелге ұшырайтынын анықтау үшін ұнайды.
Негізгі өнімдер
- Тәуекел шаралары – бұл инвестициялық тәуекел мен құбылмалылықтың тарихи болжаушылары болып табылатын статистикалық өлшемдер.
- Тәуекел шаралары қазіргі заманғы портфолио теориясының (MPT) негізгі компоненттері, инвестициялардың тиімділігін бағалаудың стандартты қаржылық әдіснамасы болып табылады.
- Тәуекелдің бес негізгі шарасына альфа, бета, R-квадрат, стандартты ауытқу және Шарп қатынасы жатады.
Тәуекел шараларын түсіну
Альфа
Альфа тәуекелді нарыққа немесе таңдалған эталон индексіне қатысты өлшейді. Мысалы, егер S&P 500 белгілі бір қор үшін эталон болып саналса, қордың қызметі таңдалған индекспен салыстырылған болар еді. Егер қор эталоннан асып кетсе, онда оның оң альфасы бар делінеді. Егер қор эталондық көрсеткіштен төмен түссе, онда бұл теріс альфа деп саналады.
Бета
Бета нарықтағы немесе таңдалған эталондық индекспен салыстырғанда қордың тұрақсыздығын немесе жүйелік тәуекелін өлшейді. Бірдің бета нұсқасы қордың эталонмен бірге қозғалатындығын көрсетеді. Бірден төмен ставкалар эталонға қарағанда аз құбылмалы болып саналады, ал біреуден асатындар эталонға қарағанда тұрақсыз болып саналады.
R-шаршы
R-Squared инвестициялар қозғалысының пайыздық көрсеткішін оның эталондық индексіндегі қозғалыстарға жатқызады. R-квадрат мәні зерттелген инвестиция мен онымен байланысты эталон арасындағы корреляцияны білдіреді. Мысалы, R-квадратының мәні 95-ке жоғары корреляцияға ие болады, ал R-квадратына 50-ге тең деп санауға болады.
АҚШ қазынашылық билеті тұрақты кірістегі бағалы қағаздар үшін бағдар ретінде, ал S&P 500 индексі акциялар үшін эталон ретінде қызмет етеді.
Стандартты ауытқу
Стандартты ауытқу – бұл мәліметтер жиынтығының орташа мәніне қатысты дисперсияны өлшеу әдісі және инвестициялардың құбылмалылығына қатысты өлшеуді ұсынады.
Инвестицияларға қатысты стандартты ауытқу инвестицияның кірістілігі күтілетін қалыпты немесе орташа кірістен қаншалықты ауытқып жатқанын өлшейді.
Шарп коэффициенті
Шарп коэффициенті өнімділікті байланысты тәуекелдерге сәйкес өлшейді. Бұл АҚШ-тың қазынашылық міндеттемесі сияқты тәуекелсіз инвестициялардың кірістілігін тәжірибелі кірістіліктен алып тастау арқылы жүзеге асырылады.
Одан кейін бұл байланысты инвестициялардың стандартты ауытқуымен бөлінеді және инвестициялардың кірістілігі ақылға қонымды инвестициялауға байланысты немесе артық тәуекелді қабылдауға байланысты бола ма, жоқ па деген көрсеткіш ретінде қызмет етеді.