Инвестициялық жарамдылық

FINRA 2111 ережесі жалпы жарамдылық міндеттемелерін реттейді.

Мұнда біз жарамдылық тұжырымдамасын брокер / кеңесші тұрғысынан қарастырамыз.

Қолайлы инвестиция дегеніміз не?

Сәйкес инвестиция деп инвестордың белгілі бір тәуекел деңгейін қабылдауға деген ықыласы мен мүмкіндігі (жеке жағдайлары) тұрғысынан сәйкес келетін инвестиция ретінде анықталады.Осы екі критерий де орындалуы керек.Егер инвестиция қолайлы болса, онда инвестор тәуекелге бейім екенін айту жеткіліксіз.Олар сондай-ақ белгілі бір мүмкіндікті пайдалану үшін қаржылық жағдайында болуы керек.Сондай-ақ, тәуекелдердің табиғаты мен мүмкін болатын салдарын түсіну қажет.

Активтерді бөлу және тәуекелдер туралы профиль

Неліктен жарамдылық мұндай мәселе?Басты проблема — инвесторлар көбінесе тәуекелдің не әкелетінін түсінбейді, ал брокерлер адамдарға қауіпті инвестициялар туралы кеңес беруге азғырылуы мүмкін.Төмен тәуекелді инвестициялар инвестордың портфолиосына сәйкес келмейтін тәуекел деңгейіне зиян келтіруі мүмкін екендігі мәселені одан әрі қиындатады.Сондықтан жарамдылықбелгілі бір инвестор үшін тәуекелге де, қауіпті де емес инвестицияларды талап етеді.

FINRA ережелеріне сәйкес, брокер инвестициялау клиенттің қажеттіліктері мен мақсаттарына сәйкес келеді деп сенуге негізделген негізге ие болуы керек.  Өкінішке орай, жарамдылық әрдайым айқын бола бермейді.Тәуекелге қауіпті инвестордың да өзінің жалпы активтерінің 100% -ын қор нарығына енгізбеуі керек екендігіне күмән келтіруге болмайды, ал егер пайыздық мөлшерлеме, мысалы, 60% -ға немесе одан төмен түссе, мәселе онша айқындала бермейді.Егер инвестор жылжымайтын мүліктің иесі болса және консервативті зейнетақы жоспары болса, 80% және 60% цифрлары басқа активтері жоқ адаммен салыстырғанда басқаша болады.Клиенттің жеке және қаржылық жағдайының жасын және басқа аспектілерін ескеру де өте маңызды.

Қолайлылықты қараудың тағы бір тәсілі — бұл біреуге дұрыс емес инвестицияларды білдіреді. Мысалы, зейнетке шығудың алдында тұрған біреудің бүкіл шотын фьючерстік нарыққа байлап қоюы екіталай. Алайда, бір адам әдеттегі акцияларда өздерінің портфолиосының 50% иелене алады, дегенмен бұл зейнетке шыққысы келетін адам үшін өте қауіпті болуы мүмкін, сол кезде шамамен 25% акциялар портфолиосы әдетте қолайлы болып саналады.

Қолайлылық көбінесе активтерді бөлуге байланысты.Заңнама да, инвестициялардың жақсы тәжірибелері де кез-келген адамға активті бөлу туралы кеңес беруге тыйым салады, ол нақты бір адам үшін сол уақытта мағынасы жоқ.Инвестордың портфелі тәуекелдің ақылға қонымды деңгейінде ақылға қонымды табыс әкелуі үшін тиісті түрде әртараптандырылуы керек.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Қолайлылық үнемі өзгеріп отырады. Жоғарыда көрсетілгендей, 30 жастағыларға сәйкес келетін нәрсе 60 жасқа толған кездегіден мүлдем өзгеше болады. Некеге тұру, балалы болу, үлкен өсім алу немесе жұмыстан толық айырылу жарамдылығын қайта қарауды талап етуі керек.. Әдеттегідей, бұл тәуекелге және өтімділікке дейін төмендейді. Егер жақын арада біреудің ақшасы қажет болса, оны акцияларға немесе басқа ұзақ мерзімді салымдарға байлау мүмкін болмауы мүмкін. Ақшасынан ұзақ уақыт бойы жақсылық алғысы келетіндер үшін мемлекеттік облигациялар сияқты нәрсе қолайлы болуы мүмкін.

Сауда-саттық тәуекелдерін түсіну

Инвесторлар үшін білім мен түсіну жарамдылықта да маңызды рөл атқарады. Бұл инвестордың фьючерстермен байланысты тәуекелдерді осы инвестицияның қолайлы екендігін түсінуі ғана білдірмейді. Алайда, инвесторлар портфолиосындағы бағалы қағаздардың тәуекелдері туралы түсінікке ие болуы керек.

Егер инвестор құрылымдық өнім сияқты күрделірек инвестициялық құралдарды түсінбесе, мысалы, пай қоры сияқты тікелей нәрсе қолайлы болуы мүмкін. Сату тұрғысынан алғанда, инвесторларды түсіну жағдайында қолайсыз нәрсені инвесторға сатып алмайтын активті сату құрайды. Мұны инвестордың түсініксіздігін асыра пайдалану деп қарастыруға болады. Егер инвестор жақсы таныс және ыңғайлы болатын жақсы баламалар болса, одан да күрделі құралдарды қолдануға ешқандай себеп болмауы мүмкін.

Қолайсыз инвестициялар және заң

Жарамсыз инвестициялар туралы заңда не айтылған?Егер инвестор инвестицияны тек өз бастамасыменжасаса( тек орындау үшін белгілі) және оған ешкім бұған кеңес бермеген болса, заңда көп нәрсе жасалуы мүмкін емес.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Екінші жағынан, егер брокер немесе банк инвесторға жарамсыз инвестиция туралы кеңес берсе, онда ол инвестицияның жарамсыз екендігін дәлелдей алуы және брокер немесе кеңесші тәуекелдерді анық көрсетпеген жағдайда, қаржы маманы инвестордың шығыны үшін жауап бере алады.. Нәтижесінде, кейбір жағдайларда сақ брокерлер сатып алушылар осы инвестициялармен байланысты тәуекелдер туралы білетіндігі туралы құжатқа қол қойған жағдайда ғана шынымен жоғары тәуекелді және ықтимал жарамсыз инвестицияларды сатады.

Әрине, фирмалардың, әдетте, сот ісін сақтандыруы бар, сондықтан олардың сотқа жарамсыздық шағымымен күресуге мүмкіндігі бар.Алайда, егер инвесторлар тәуекелден аулақ болу туралы нақты құжаттама жасай алса және тәуекелі жоғары инвестициялар оларға қымбатқа түсетін болса, онда олар сот алдында мүмкіндігі бар.  Бірақ инвесторлар үшін сот ісі тек жарамсыз инвестициялардан гөрі қымбат емес тасты жол болып қалады.

Төменгі сызық 

Ешкімде ешқашан өзінің жеке жағдайына сәйкес келмейтін және тәуекелге бел байлайтын инвестиция болмауы керек. Шындығында, қолайсыз инвестициялар портфолионы бұзуы мүмкін, бірақ одан да аз жағдайлар инвесторларға үлкен стресс туғызуы мүмкін. Инвестициялық процесте активтерді дұрыс бөлуден маңызды ештеңе жоқ. Сонымен қатар, жарамдылықты қамтамасыз ету процесін инвесторлар да, кеңесшілер де үнемі қадағалап отыруы қажет.