Сингапурдың банкаралық ұсынымы (SIBOR)

Сингапурдың банкаралық ставкасы қандай (SIBOR)?

Сингапурдың банкаралық ұсынылған мөлшерлемесі (SIBOR) — бұл Азия нарығында банктер арасында несие беру үшін сингапур долларында көрсетілген пайыздық мөлшерлеме. SIBOR — бұл Азия экономикасына тікелей немесе жанама қатысатын несие берушілер мен қарыз алушылар үшін анықтамалық ставка.

Сингапурдың банкаралық ұсынымын (SIBOR) түсіну

Банк саласы  қаражат пен валюта аудару және өтімділікті басқару үшін банкаралық нарықты қолданады. Егер аймақтық банк ақшаны алу қысқа мерзімді қолма-қол ақшаның қорын сарқуға жақын болса, онда бұл банк Сингапурдың банкаралық нарығына шығады және Сингапурдың банкаралық ұсынылған бағамымен (SIBOR) қарызға алады. Несие шарттары бір түнде бір жылға дейін өзгереді. 

Орналасқан жері, саяси тұрақтылығы, қатаң заңдық және нормативті ортасы, сондай-ақ Сингапурда қолға алынған кәсіпкерліктің көлеміне байланысты қала-мемлекет азиялық қаржыландырудың негізгі орталығы ретінде қарастырылады. Әдетте, аймақтағы бизнеске берілетін өте үлкен несиелер және Азия экономикасына қатысатын кәсіпкерлерді қамтитын пайыздық своптар SIBOR-да бағаланған немесе көрсетілген, сонымен қатар бірқатар базалық пункттер.

SIBOR күн сайын Сингапурдағы банктер қауымдастығымен (ABS) белгіленеді. Thomson Reuters күн сайын, Сингапур уақытымен таңғы 11-ге дейін, 20 қатысушы банктен SIBOR ставкасын есептеу үшін есептеу агенті ретінде әрекет етеді. Егер кемінде 12 банк бір күнде мөлшерлеме туралы есеп бере алмаса, онда бұл күні SIBOR жоқ. Егер 12-ден көп есеп болса, онда жоғарғы және төменгі квартилалар алынып тасталады және орташа есептеулер есептеледі.

SIBOR-тің негізгі функциясы қарыз құралдарының азиялық нарықтарындағы эталондық ставка ретінде қызмет ету болып табылады. Бұл функция көптеген қаржылық өнімдермен қатар мемлекеттік және корпоративтік облигацияларға, ипотекалық несиелерге және туынды құралдарға (валюта және пайыздық своптар сияқты) көмектеседі. Мысалы,   несиелік рейтингтері жақсы екі контрагенттің, екеуінің де Сингапур долларымен шығарылған облигациялары бар пайыздық своп, SIBOR-да және белгілі бір пайызбен белгіленуі мүмкін.

Тағы бір мысалда, сингапурлық доллар номиналымен өзгермелі мөлшерлеме нотасы (FRN) немесе SIBOR негізінде купондарды жыл сайын 35 базистік пунктке (0,35%) төлейтін флотер. Жыл сайын купонның ставкасы ағымдағы сингапурлық доллардың бір жылдық SIBOR-мен сәйкестендіріліп, алдын ала белгіленген спрэдке қалпына келтіріледі. Егер, мысалы, бір жылдық SIBOR жылдың басында 4% болса, онда облигация жылдың соңында номиналды құнының 4,35% қайтарады. Спрэд әдетте қарызды шығаратын мекеменің несиелік қабілетіне байланысты көбейеді немесе азаяды.

Сингапурдың банкаралық ставкасының келешегі (SIBOR)

1997 жылғы азиялық валюта дағдарысынан бастап, құбылмалылыққа және тіпті өтімділікке қатысты алаңдаушылық кейбір пайыздық ставкалардың, әсіресе Гонконг нарығындағы HIBOR ның мәні күмән туғызатын деңгейге жетті. Әлемдік эталон болып саналатын LIBOR-ға да, әсіресе 2012 жылғы LIBOR-ны түзету жанжалынан кейін сынға түсіп жатыр. Еуропада  Стерлингтегі түнгі орташа банкаралық ставка (SONIA) 2021 жылға қарай LIBOR-ді эталон ретінде алмастырады. SONIA салымшылардың нақты ұсыныстары мен ұсыныстарына негізделеді және көрсетілген деңгейлерде емес. Егер салымшы банктер өздерінің капиталдық жағдайларын жасырғысы немесе жақсартқысы келсе, LIBOR манипуляцияға ұшырауы мүмкін.

LIBOR-ті ауыстыру орталықтарын итермелеу, өйткені бұл бүкіл әлемде танылған стандарт. АҚШ-тың Федералды резервтік енгізілді АҚШ қазынашылық Қаржы зерттеу бөлімінің Кеңсесінің.

LIBOR ауыстырылған кезде, SIBOR қоса алғанда, осындай тарифтер де қауіп төндіреді.Федералды резервтік жүйе және Ұлыбританияның реттеушілері банктерді LIBOR көмегімен келісімшарт жасасуға шақырады.2020 жылдың қарашасында ФРС пен Ұлыбритания реттеушілерінің хабарламасында банктер 2021 жылдың соңына дейін LIBOR көмегімен келісімшарт жазуды тоқтатуы керек екендігі айтылды. 2021 жылдан кейін ставка бұдан былай жарияланбайды.Сонымен қатар, LIBOR пайдаланатын келісімшарттар 2023 жылдың 30 маусымына дейін жасалуы керек.