REITs және REIT ETF: олар қалай салыстырылады

REITs және REIT ETF: шолу

Жылжымайтын мүлікке инвестиция салу тресттері (РЕИТ) – бұл жылжымайтын мүлікке иелік ететін және оны басқаратын және табыс әкелетін компаниялар.Инвесторлар қарапайым акциялар сияқты жеке жылжымайтын мүлік компаниясының меншігін білдіретін РЕИТ-тегі акцияларды сатып ала алады.АЖЖ-нің жеке өнімділігі әр түрлі болуы мүмкін.Көптеген РЕИТ ірі қор биржаларында сатылады, бірақ сонымен қатар бірқатар жеке және жалпыға ортақ емес РЕИТ бар.

Биржамен айналысатын REIT қорлары (ETF), өз активтерін, ең алдымен, үлестік REIT бағалы қағаздарына және басқа туынды құралдарға салады.Олар көбінесе шығындардың төмен коэффициенттеріне ие және жылжымайтын мүлік нарығының индекстерін пассивті қадағалайды.  Осы REIT индекстеріне компоненттер ретінде бірнеше түрлі REIT типтері кіреді. Индексті қадағалау арқылы инвестор бір жеке компанияға капиталды тәуекел етпей, жылжымайтын мүліктің үлкен секторына әсер ете алады.

Неғұрлым күрделі жылжымайтын мүлік инвесторлары бір REIT-ке ақша салғысы келуі мүмкін. Инвестор жақсы басқару, мықты бизнес-жоспар немесе жылжымайтын мүлік секторының белгілі бір бөлігіне назар аудара отырып, REIT-ке назар аударғысы келуі мүмкін. Бірақ әр түрлі РЕИТ бойынша тиісті тексеріс жүргізгісі келмейтін кез-келген инвестор үшін REIT ETF-тер бір сауда-саттықта жылжымайтын мүлікке әр түрлі әсер етудің оңай әдісін ұсына алады.

Негізгі өнімдер

  • Жылжымайтын мүлікті инвестициялау тресттері – бұл жылжымайтын мүлікке иелік ететін және оны басқаратын және табыс әкелетін компаниялар.
  • Айырбаста сатылатын REIT қорлары өз активтерін негізінен үлестік REIT бағалы қағаздарына және басқа туынды құралдарға салады. 
  • РЕИТ-тің үш түрлі түрі бар: меншікті РЕИТ, ипотекалық РЕИТ және гибридті РЭИТ.
  • РЕИТ белгілі бір федералдық ережелерге сәйкес болған жағдайда табыс салығын төлеуге міндетті емес.
  • REIT ETF-тер жылжымайтын мүлік иелері индексі бойынша пассивті басқарылады.

РЕИТ

Жоғарыда атап өткендей, РЕИТ кірістерді қалыптастыру және алу үшін жылжымайтын мүлік объектілеріне иелік етеді және пайдаланады, инвесторларға мемлекеттік және жеке нарықта акция ұсынады.РЕИТ-тің үш негізгі түрі бар:меншікті капитал, резиденттік релиттер және гибридті РЕИТ.  Әрқайсысы кестеге әртүрлі ауқымды әкеледі – инвестициялық базадан тәуекелге дейін. Инвесторлар өздерінің ақшаларын осы РЕИТ-тердің кез келгеніне салуды шешпес бұрын, өздерінің инвестициялық мақсаттарын анықтауы керек.

Меншікті капитал

Барлық РЕИТ-тердің шамамен 90% -ы үлестік РЕИТ болып табылады.  Осы санаттағы жылжымайтын мүлікті инвестициялау тресттері табыс әкелетін жылжымайтын мүлік объектілеріне тікелей иелік етеді немесе салады.Бұл дегеніміз, олар түсетін кіріс тікелей осы объектілерден алынған жалға беруден түскен табыс түрінде келеді.  Сипаттарға сауда орталықтары, пәтерлер мен кондоминиум ғимараттары, корпоративті кеңсе, денсаулық сақтау үйлері, тіпті сақтау орындары кіреді.Айтуыншаreit.com, жылжымайтын мүлік астам $ 2 трлн активтері үлестік REITs тиесілі.

Бұл РЕИТ акционерлерге дивиденд түрінде табысының кем дегенде 90% -ын төлеуге міндетті.

Kurzübersicht

Капитал бойынша РЕИТ акционерлерге табыстарының кем дегенде 90% -ын дивиденд түрінде төлеуі керек.

Ипотекалық қарыздар

Ипотекалық РЕИТ мүліктік кепілге ақша салады.Кейбір mREIT, әдетте олар деп аталады, ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарды (MBS) – тұрғын үй немесе коммерциялық MBSсатып алуы мүмкін.Басқалары қарыз алушылар мен мүлік иелеріне ипотекалық ұсыныстарды сатып алады немесе шығарады.Бұл РЕИТ МБС құнының жоғарылауынан алынған пайыздардан немесе ипотекалық несиелерден алынған пайыздардан ақша табады.

Бұл РЕИТ инвесторларға ипотекалық нарыққа қол жетімділікті ұсынады, сонымен бірге оларға мемлекеттік акциялардың өтімділігі мен ашықтығын береді.

Гибридті РЕИТ

РЭТ-тің бұл түрлері РЭТ секторының ең аз пайызын құрайды.  Олар меншікті капитал мен ипотекалық РЕИТ жиынтығы.  Олар тікелей мүлікке де, ипотекалық несиеге де инвестиция салады. Гибридті РЕИТ-ке инвестициялау арқылы инвесторлар меншікті капиталдың да, ипотекалық РЕИТ-тің де пайдасын бір активке алады. Олар физикалық жылжымайтын мүлікке де, ипотека несиелеріне де / МБС-ға қаражат салуы мүмкін болса да, әдетте олар бір-біріне қарағанда үлкен салмаққа ие.

Гибридті РЭИТ-ке инвестициялау өте төмен құбылмалылықпен және жылжымайтын мүліктің қымбаттауы мен дивидендтер төлеумен келетін тұрақты кірістермен келеді.

Салықтың артықшылықтары

РЕИТбелгілі бір федералдық ережелерге сәйкес келсе, салық салығын төлеуге міндетті емес.РЕИТ акционерлерге жыл сайын салық салынатын кірісінің кем дегенде 90% -ын дивидендтер мен үлестер ретінде бөлуге міндетті.  РЕИТ активтерінің кем дегенде 75% -ы жылжымайтын мүлік, ақшалай қаражат немесе АҚШ қазынасында болуы керек, кірістің кем дегенде 75% -ы жалдау, ипотека немесе басқа жылжымайтын мүлік салымдарынан түсуі керек.7  REIT акцияларына кем дегенде 100 акционер ие болуы керек.

REIT ETF

REIT ETFs өз қаражатының көп бөлігін үлестік РЕИТ және басқа да байланысты дивидендтен жоғары кірістілікке ие болғандықтан инвесторлармен танымал және қолайлы.

REIT ETF акциялары мен тұрақты кірістегі бағалы қағаздарғаұқсайды, бұл инвесторлар үшін өте тұрақты табыс әкеледі.Активтердің бұл түрлері акционерлерге кірістер мен кірістердің көп бөлігінжыл сайынтөлеп отыруы керек.

REIT және REIT ETF мысалдары

РЕИТ

American Tower REIT (AMT ) – бұл әлемдегі нарықтық капиталдандыру бойынша ең үлкенРЕИТ-тердің бірі, 2020 жылғы мамырдағы жағдай бойынша $ 101,1 млрд құрады. 2012 жылы іске қосылған, ол 170,000-ден астам коммуникациялы көпжылдық жылжымайтын мүлікті басқарады.Қарапайым тілмен айтқанда, компания бүкіл әлем бойынша хабар тарату және сымсыз байланыс жабдықтары мен инфрақұрылымына иелік етеді және басқарады.  REIT 2020 жылдың бірінші тоқсанындағы кірістің 9,9% -ға 1,993 млн долларға дейін өскенін, сондай-ақ таза кірістің 2019 жылдың сәйкес кезеңінен 2,7% -ға 419 млн долларға дейін өскендігін хабарлады.2019 жылдың 17 мамырындағы жағдай бойынша РЕИТ бір акция үшін шамамен 229 доллардан саудаласып, дивидендтік кірісті 1,72% -ке ұсынды.10

Simon Property Group (SPG ) – АҚШ-тағы ең ірі REIT-тердің бірі.Ол Солтүстік Америка, Еуропа және Азия бойынша бөлшек сауда объектілеріне иелік етеді және жұмыс істейді, соның ішінде сауда орталықтары мен премиум-сауда нүктелері.  Саймон 2019 жылдың 17 мамырындағы жағдай бойынша шамамен $ 51-мен сауда жасады, нарық құны 15,69 миллиард долларды құрады.Саймон дивидендтік кірісті 16,28% ұсынды.  2020 жылдың бірінші тоқсанында SPG жалпы кірісі 1,35 миллиард долларды құрады, бұл 2019 жылдың сәйкес кезеңінен 1,45 миллиард долларға төмендеді. Шоғырландырылған таза кіріс 2019 жылдың бірінші тоқсанындағы 631,947 доллардан 2020 жылғы әріптесінде 505 404 долларға дейін төмендеді.

REIT ETF

Vanguard REIT ETF ( басқаруындағы активтердің 0,12% өте төмен шығыстардың қатынасы бар, 17 мамыр, 2019 жағдай (АУМ).Ол 4,1% -дан жоғары дивиденд төлейді.Қордың қорында 183 акция бар.Қордың таза активтерінің 48,4% -ы ең үлкен ондыққа кірді.Мамандандырылған РЭТ үлесі ең көп бөлінді – 40,4%, қордың 14,4% -ы тұрғын үйдің РЭТ-інде және 8,5% -ы бөлшек сауда-саттықта.  VNQ 2020 жылға дейінгі үш жыл ішінде 1,3% -ға оралды және 2004 жылдың қыркүйегінде құрылғаннан бері 7,52% -ға өсті.1617

IShares АҚШ жылжымайтын мүлік ETF (Нью-Йорк қор биржасында (NYSE)саудаланады.