Про-прокаттық транш
Пропорцияға сәйкес транш дегеніміз не?
Пропорционалды транш – бұл синдикатталған несиенің екі белгіден тұратын бөлігі: жаңартылатын несиелік құрал және амортизациялық мерзімді несие. Пропорционалды транштар несиелік нарықта немесе қарыздық жүктемесі жоғары компанияларға несие беру кезінде кең таралған.
Аясында Pro-бара транш, револьверлік несие желісі әдетте бірдей аяқталуы немесе ие болады өтеу мерзімі мерзімді қарыз ретінде. Пропорциялы транштар тарихи тұрғыдан алғанда олардың долларлық мөлшері бойынша институционалды транштардан әлдеқайда көп болды.
Негізгі өнімдер
- Пропорциялы транш – бұл синдикатталған несиенің құрамында жаңартылатын несиелік құрал мен амортизациялық мерзімді несиені қамтитын бөлігі.
- Салыстырмалы транштар несиелік несие нарығында кең таралған.
- Пропорционалды транш қарызды бірқатар банктер арасында бөледі, бұл әр несие берушінің ықтимал несиелік тәуекелін айтарлықтай төмендетеді.
Пропорциялы траншты түсіну
Синдикатталған несиелер
А синдикатталған қарыз, сондай-ақ синдикатталған банк ретінде белгілі, объектіні, кредиторлар-тармағында көрсетілген бір деп бір топ ұсынған қаржыландыру болып табылады синдикаты бір қарыз алушы үшін қаражат қамтамасыз ету бірге кім жұмыс. Қарыз алушы корпорация, ірі жоба немесе тәуелсіз үкімет бола алады.
Несиеге қаражаттың белгіленген мөлшері, несие желісі немесе екеуінің жиынтығы кіруі мүмкін. Синдикатталған несиелер жоба жалғыз несие берушіге өте үлкен несие талап еткенде немесе белгілі бір активтер сыныбында тәжірибесі бар мамандандырылған несие беруші қажет болғанда пайда болады.
Жеңілдікті несие
А ұштастырды несие қазірдің өзінде едәуір сомаларын бар компаниялар немесе жеке тұлғаларға кеңейтілді несиенің бір түрі болып табылады қарыз немесе нашар несиелік тарихы. Кредиторлар жоғары тәуекел асыруға несие ұштастырды қарастыру Әдепкі, және сондықтан қарыз несие қарыз алушыға қымбат болып табылады.
Қарыз алушы ұзақ мерзімге төлем жасай алмаса, дефолт орын алады. Қарыз деңгейі жоғары компанияларға немесе жеке тұлғаларға арналған левереджді несиелер типтік несиелерге қарағанда жоғары пайыздық мөлшерлемелерге ие; өскен пайыздар несие беру кезінде болатын тәуекелдің үлкен деңгейін көрсетеді.
Левередждердің көпшілігі несие берушілердің екі негізгі типін орналастыру үшін құрылымдалған және синдикатталған: банктер (отандық және шетелдік) және институционалдық инвестициялық компаниялар. Сонымен, тиімді несиелер пропорционалды қарыздан (пропорциялы транш ) және институционалдық қарыздан тұрады.
Пропорционалды несиелерге инвесторлар ең алдымен банктер және басқа қаржыландырушы компаниялар болып табылады. Пропорционалды транштағы несиелер қарыз алушыларға қаражаттарды алуға, оларды төлеуге, содан кейін қайтадан алуға мүмкіндік береді. Институционалдық несиелерге инвестициялар, олар көбінесе мерзімді несиелер болып табылады – кепілдік несиелік міндеттемелерді (КЛО) және инвестициялық құралдарды қосқанда, инвестициялық құралдар.
Pro-Rata траншының сипаттамалары
Бизнес пен қаржы саласында пропорция латын тілінен аударғанда «пропорцияда» деген мағынаны білдіреді. Бұл тұрғыда пропорцияға бөлінген нәрсе тең бөліктерге бөлінетін процесті білдіреді. Сондықтан пропорционалды транш қарыздарды бірқатар банктер арасында пропорционалды түрде бөледі, осылайша әрбір несие берушінің ықтимал шығынын немесе несиелік тәуекелін едәуір азайтады. Бұл несиелік ұйымдардың синдикатына оңтайлы болып көрінеді.
Пропорциялы траншты, әдетте, айналым қаражаттарының пропорционалды үлесін иеленетін айналым қаражатын несие берушілер құрайды және қысқа мерзімді амортизациялық несие. Жалпы ереже бойынша, бұл инвесторлар несиелеу бизнесімен белсенді айналысады және олардың кез-келген нақты несиедегі мөлшері (доллар сомасы) өздерінің институционалдық әріптестерімен салыстырғанда салыстырмалы түрде маңызды.
«Про-Рата» траншының ішкі тәуекелі
Қарыздарға инвестициялау көптеген басқа инвестицияларға, оның ішінде меншікті капиталға қарағанда тәуекелге ие. Мұндай тәуекелдік әлеуеті болғандықтан, пропорционалды транш практикалық тәсілмен сипатталады, бұл көбінесе қарыз алушыны қатаң бақылау мен қадағалауға итермелейді.
Бір бастан жатыр экономика сығылуына оның институционалдық нарықтарда сөзім бар, әдетте еді тәуекел-бағу несиелендіру менталитетін. Сонымен, бұл экономикаға, әсіресе орта нарықтағы инвесторларға, мысалы, 90-шы жылдардағы кең синдикатталған, ірі институционалды-инвесторлар басқаратын левередждік несие нарығынан айырмашылығы, неғұрлым белсенді, несиелік топтар өздерін жайлы сезінуі мүмкін.