Синдикат
Синдикат дегеніміз не?
Синдикат дегеніміз – бұл жеке тəжірибе жасау қиын немесе мүмкін емес үлкен транзакцияны басқару үшін бірігетін кəсіпорындардың уақытша альянсы. Синдикат компанияларға ресурстарды біріктіруді және тәуекелдерді бөлуді жеңілдетеді, өйткені инвестициялық банктер тобы бірлесіп нарыққа бағалы қағаздардың жаңа шығарылымын шығарады. Синдикаттардың әртүрлі түрлері бар, мысалы, андеррайтеринг синдикаттар, банктік синдикаттар және сақтандыру синдикаттары.
Синдикаттарды түсіну
Синдикаттар типтері
Синдикаттар әдетте сол саладағы компаниялардан тұрады. Мысалы, екі фармацевтикалық компания синдикат құру арқылы өздерінің ғылыми-зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық топтарын біріктіріп, жаңа дәрі-дәрмек жасауы мүмкін. Немесе бірнеше жылжымайтын мүлік компаниялары үлкен дамуды басқару үшін синдикат құруы мүмкін. Кейде банктер бір партияға өте үлкен ақша несие беру үшін синдикат құрады. Компаниялар белгілі бір іскерлік кәсіпорынды басқару үшін синдикат құра алады, егер мүмкіндік табыстың тартымды мөлшерін (RoR) уәде етсе, мүмкін.
Кейбір жобалардың үлкендігі соншалық, бірде-бір компания жұмысты тиімді орындау үшін қажетті барлық тәжірибеге ие бола алмайды.Бұл көбінесе стадион, автомобиль жолы, көпір немесе теміржол салу сияқты ірі құрылыс жобаларына қатысты.Мұндай жағдайларда компаниялар синдикат құра алады, сонда әрбір фирма жобаға өзінің нақты тәжірибесін қолдана алады.Салық салу мақсатында синдикаттар әдетте серіктестіктер немесе корпорациялар ретінде қарастырылады.
Маңызды
Қаржы қызметтерінде андеррайтерлік синдикат нарыққа жаңа бағалы қағаздарды шығаруда маңызды рөл атқарады.
Тәуекелді басқару
Әрбір синдикат мүшесі қабылдаған тәуекел мөлшері әр түрлі болуы мүмкін. Мысалы, андеррайтерлік синдикаттың бөлінбеген есебінде әрбір мүше бөлінген акцияны сатуға және жалпы синдикат сатпаған артық акцияларға жауап береді.
Осылайша, синдикаттың жеке мүшесіне бөлінгеннен әлдеқайда көп бағалы қағаздар сатылуы қажет болуы мүмкін; синдикаттардың басқа түрлері, алайда, әрбір мүше үшін тәуекел дәрежесін шектеуі мүмкін.
Андеррайтеринг синдикаттары
Егер жылы бастапқы орналастыру (IPO), инвестициялық банктер мен брокерлік-дилерлердің саны акцияларды немесе жаңа тартулар сатуға ұйымдастыру синдикат борыштық бағалы қағаздар инвесторлар үшін. Андеррайтерлік топ тәуекелді бөліседі және бағалы қағаздардың жаңа шығарылымын сәтті таратуға көмектеседі.
Жаңа шығарылымның жетекші андеррайтері андеррайтерлік синдикатты бастайды және басқарады. Синдикат андеррайтерлік спрэдпен өтеледі – эмитентке төленген баға мен инвесторлардан және басқа делдал-дилерлерден алынған баға арасындағы айырмашылық. Андеррайтерлік синдикат әдетте сату аяқталғаннан кейін 30 күн өткен соң бұзылады немесе бағалы қағаздарды орналастыру бағасымен сату мүмкін болмаса. Синдикаттардың басқа түрлері бар, бірақ олар бірлесіп жұмыс істейді, бірақ уақытша емес.
Негізгі өнімдер
- Синдикат – бұл кәсіпқойлардың жеке мәміле жасау мүмкін болмайтын үлкен транзакцияны жасау үшін құрған уақытша альянсы.
- Синдикат құру арқылы мүшелер өздерінің ресурстарын біріктіре алады және тәуекелдерге де, тартымды кірістер әлеуетіне де ортақтаса алады.
- Жалпы, бір саладағы кәсіпорындар синдикаттарды құруға қосылады.
Синдикаттар және сақтандыру тәуекелі
Синдикаттар көбінесе сақтандыру саласында бірнеше фирмалар арасында сақтандыру тәуекелін тарату үшін қолданылады. Сақтандыру андеррайтері белгілі бір адамды немесе белгілі бір активті сақтандыру тәуекелін бағалайды және осы бағалауды сақтандыру полисін бағалау үшін пайдаланады.
Мысалы, корпоративті медициналық сақтандыру саласындағы андеррайтер компания қызметкерлерінің денсаулығына қауіп-қатерді бағалай алады. Содан кейін андеррайтердің актуарийі компанияның жұмыс күшіндегі әр қызметкер үшін ауру қаупін бағалау үшін статистиканы қолданады. Егер медициналық сақтандыру бойынша ықтимал тәуекел жалғыз сақтандыру фирмасы үшін өте үлкен болса, онда ол сақтандыру тәуекелін бөлу үшін синдикат құра алады.