Несиелік синдикат
Несиелік синдикат дегеніміз не?
Несиелік синдикат – бұл несие берушілер тобын бір қарыз алушыға арналған несиенің әртүрлі бөліктерін қаржыландыруға тарту процесі. Несиелік синдикат көбінесе қарыз алушы жалғыз несие берушіге өте үлкен соманы талап еткенде немесе несие несие берушінің тәуекел деңгейіне жатпайтын жағдайда пайда болады. Осылайша, бірнеше несие берушілер қарыз алушыны сұралған капиталды қамтамасыз ету үшін синдикат құрайды.
Негізгі өнімдер
- Несиелік синдикат дегеніміз – несие берушілер тобы бір қарыз алушыға бірыңғай несиенің әр түрлі бөліктерін қаржыландыру үшін бірігу.
- Несиелік синдикаттар несие бір банк үшін өте үлкен болғанда немесе банктің тәуекелге төзімділігі шегінен шыққан кезде құрылады.
- Несиелік синдикаттағы банктер тәуекелді бөліседі және тек несие бөлігінің әсеріне ұшырайды.
- Несиелік синдикатта әрдайым несиені, оның шарттарын және басқа да маңызды ақпаратты ұйымдастыратын жетекші банк болып табылатын синдикат агенті болады.
Несиелік синдикат туралы түсінік
Несиелік синдикат көбінесе корпоративті қаржыландыруда қолданылады. Фирмалар бизнестің әртүрлі себептерімен корпоративті несие іздейді, оған бірігу, сатып алу, сатып алу және басқа да күрделі шығындар жобаларын қаржыландыру кіреді. Капиталды жобалардың бұл түрлері көбіне бір несие берушінің ресурсынан немесе андеррайтеринг қабілеттілігінен асып түсетін көп мөлшердегі капиталды қажет етеді.
Несиелік синдикат кез-келген несие берушіге аса қауіпті және басқарылатын несиелік тәуекелді сақтай отырып, үлкен несие беруге мүмкіндік береді, өйткені байланысты тәуекелдер басқа несие берушілермен бөліседі. Әрбір несие берушінің міндеттемесі олардың несиелік пайыздағы тиісті үлесімен шектеледі.
Жалпы, кепілге қойылатын талаптарды қоспағанда, шарттардың көпшілігі несие берушілер арасында біркелкі. Кепілдік міндеттемелер, әдетте, әр несие беруші үшін қарыз алушының әртүрлі активтеріне тағайындалады. Әдетте, бүкіл синдикат үшін бір ғана несиелік келісім бар.
Несие берушілер мен несие алушылар арасындағы келісімдер түсінбестіктерді азайту және келісімшарттық міндеттемелерді орындау үшін корпоративтік тәуекел менеджері тарапынан басқарылуы қажет. Бастапқы несие беруші мұның көп бөлігін мұқият тексереді, бірақ қадағалаудың төмендігі корпоративті шығындарды арттыра алады. Компанияның заңгері несиелік шарттар мен несиелік міндеттемелерді орындау үшін де тартылуы мүмкін.
Америка Құрама Штаттарының несие нарығында Bank of America, JPMorgan, Wells Fargo және Citi соңғы жылдары несиелер бойынша саланың жетекші синдикаторлары болды.
Несиелік синдикаттар және сауда қауымдастығы (LSTA) – несиелік синдикаттар бойынша ресурстарды ұсынуға бағытталған корпоративтік несие нарығында құрылған ұйым. Бұл несие нарығының қатысушыларын біріктіруге көмектеседі, нарықтық зерттеулер жүргізеді және сәйкестік процедуралары мен салалық ережелерге әсер етуде белсенді.
Қарыз синдикаты бойынша агент
Несиелік синдикаттардың көпшілігінде транзакцияны үйлестіру үшін жетекші қаржы институты қолданылады. Жетекші қаржы институты көбінесе синдикат агенті ретінде танымал. Сондай-ақ, бұл агент көбінесе бастапқы мәміле, комиссиялар, сәйкестік туралы есептер, несие мерзімі ішінде төлемдер, несие мониторингі және барлық несие беруші тараптар үшін жалпы есеп беру үшін жауап береді.
Есеп беру мен бақылаудың әртүрлі аспектілеріне көмектесу үшін несиелік синдикаттың немесе өтеу процесінің әр түрлі кезеңінде үшінші тарап немесе қосымша мамандар қолданылуы мүмкін. Несиелік процедураларды аяқтау және қолдау үшін үлкен есеп беру мен үйлестіру қажет болғандықтан, несиелік синдикаттар көбінесе жоғары төлемдерді талап етеді. Төлемдер негізгі қарыздың 10% -на дейін жетуі мүмкін.
Қарыз синдикатының мысалы
ABC компаниясы қараусыз қалған әуежайды сатып алып, оны спорттық стадионнан, бірнеше тұрғын үй кешендерінен және сауда орталығынан тұратын үлкен құрылысқа айналдыруға мүдделі. Доллар көлемінде несие іздейді.
АВС JPMorgan-ға несие алу туралы келісу үшін JPMorgan-қа барады, ол JPMorgan келіседі, бірақ несие JPMorgan тәуекеліне төзімділіктен үлкен мөлшерде болғандықтан, банк ABC компаниясына несие беру үшін несиелік синдикат құруға шешім қабылдады.
JPMorgan басқа банктерді қатысуға шақыра отырып, синдикатталған несие бойынша жетекші агент рөлін атқарады. Несиеге қатысу үшін Bank of America, Credit Suisse, Citi және Wells Fargo келісімшарттары бар. JPMorgan несиеге 300 миллион доллар бөледі, ал қалған 700 миллион доллар синдикаттың қалған мүшелері арасында бөлінеді. Bank of America 200 миллион доллар, Credit Suisse 100 миллион доллар, Citi 250 миллион доллар, Wells Fargo 150 миллион доллар несие береді.
Несиелік синдикаттың жетекші банкі ретінде JPMorgan несие үшін қажетті шарттарды, келісімдерді және басқа да бөлшектерді ұйымдастырады. Процесс аяқталғаннан кейін ABC компаниясы несиелік синдикат арқылы 1 миллиард доллар несие алады.