Жетекші банк
Жетекші банк дегеніміз не?
Жетекші банк – бұл несиелік синдикаттың ұйымдастырылуын қадағалайтын банк. Жетекші банк бұл қызмет үшін синдикат мүшелерін тартуды және қаржыландыру шарттары бойынша келіссөздерді жүргізуден тұратын қосымша ақы алады. Жылы еврооблигациялар нарығында, қорғасын банк андеррайтинг синдикаты үшін агент сыйымдылығы әрекет.
Жетекші банк жетекші андеррайтер ретінде де белгілі.
Негізгі өнімдер
- Жетекші банк инвесторларға сатылатын несиелерді (облигацияларды) немесе акцияларды сату синдикатын үйлестіреді және қадағалайды.
- Жетекші банк, әдетте, үйлестіруші рөлі мен міндеттеріне байланысты синдикаттық банктерге қарағанда едәуір мөлшерде сыйақы алады.
- Жетекші банктер IPO-ны, сондай-ақ ірі корпоративтік борыштық ұсыныстарды үйлестіру және өткізу үшін маңызды.
Жетекші банктер туралы түсінік
Жетекші банк деп әдетте синдикаттық банктер деп аталатын басқа банктермен бірлесіп құнды қағазды андеррайтерлеу процесін басқаратын инвестициялық банкті айтады. Бұл тұрғыда жетекші банкті жетекші менеджер немесе басқарушы андеррайтер деп те атауға болады. Бұл терминнің жалпы мағынасы жай бірнеше банкті бірнеше түрлі мақсаттарда қолданатын ұйымның бастапқы банкі болып табылады.
Жетекші андеррайтеринг банкі, әдетте, басқа инвестициялық банктермен бірге андеррайтер синдикатын құру бойынша жұмыс істейді және сол арқылы компанияның бағалы қағаздарын сатудың алғашқы күшін жасайды. Содан кейін бұл облигациялар немесе акциялар институционалды және бөлшек клиенттерге сатылады. Жетекші банк, әдетте, сатылатын акциялардың бастапқы құны мен санына жету үшін компанияның қаржылық жағдайын және ағымдағы нарықтық жағдайын бағалайтын болады. Бұл бағалы қағаздар көбінесе синдикат үшін үлкен сату комиссиясын алады (6-дан 8 пайызға дейін), акциялардың көп бөлігі жетекші банкке тиесілі.
Несие синдикатында жетекші банктің рөлі
Несиелік синдикатта бірнеше банктер қарыз алушыны қажетті капиталды қамтамасыз ету үшін бірлесіп жұмыс істейді. Несиелік синдикаттар, әдетте, корпоративті қарыз алу мақсатында, оның ішінде бірігу, сатып алу, сатып алу және басқа да күрделі жобалар үшін қалыптасады. Несиелік синдикаттауды қажет ететін жағдайлар, әдетте, бір несие берушіге осы несие берушінің тәуекел деңгейінің деңгейімен қамтамасыз ету үшін және / немесе одан тысқары болуы мүмкін үлкен капиталға мұқтаж қарыз алушыны қамтуы мүмкін.
Жетекші банк, бұл жағдайда, мәміленің барлық аспектілері үшін жиі жауап береді, оның ішінде бастапқы операция, төлемдер, сәйкестік туралы есептер, несие мерзімі ішінде төлемдер, несиелік мониторинг және мәміле шеңберіндегі барлық несие берушілер үшін жалпы есеп беру. Несиелік синдикаттың жетекші банктері несие процедурасын аяқтау және қолдау үшін қажетті есеп беру мен үйлестіру күш-жігерінің арқасында жоғары төлемдер алуы мүмкін. Бұл төлемдер негізгі қарыздың 10% -на дейін жетуі мүмкін.
Кейде жетекші банк есеп беру мен бақылауға көмектесу үшін несиелік синдикаттың немесе төлемді төлеудің әртүрлі кезеңдерінде үшінші жаққа және / немесе қосымша мамандарға сенім арта алады.
Бағалы қағаздар андеррайтерингіндегі жетекші банктің рөлі
Егер жылы бастапқы орналастыру (IPO) немесе эмиссиялық бағалы қағаздарды басқа да нысандарын, қорғасын банк мәміле үшін, сондай-ақ, андеррайтинг консорциум деп аталатын андеррайтерлер тобын ұйымдастырады мүмкін. Несиелік синдикаттағы сияқты, андеррайтерлік синдикаттың мақсаты көбінесе тәуекелді тарату және / немесе ірі мәміледе қаражатты біріктіру болып табылады.
Жетекші банктер эмитент-компанияның қаржылық жағдайын және сатылатын акциялардың бастапқы құнына және санына жету үшін ағымдағы нарықтық жағдайды бағалайды. Жаңадан шығарылған акцияларда андеррайтерлік синдикат үшін үлкен сату комиссиясы болуы мүмкін (кейде шамамен 6% -8%); дегенмен, акциялардың ең көп бөлігі жетекші банкке түседі.