JPMorgan-дағы Портердің бес күшін талдау

Сіз жаңа акцияларға инвестиция салуды немесе нарықтағы үрдістерге сай болу үшін портфолиоңызды түзетуді қарастырасыз. Бірақ әртүрлі факторларды ескеру қажет. Сонымен сіз мұны қалай жасайсыз? Компанияларды және олардың қорларын талдауға болатын бірнеше әдістер бар. Мұның бір жолы – Porter’s Five Forces Model, белгілі бір саладағы сыртқы факторларды қарастыратын әдіснаманы қолдану арқылы талдау. Осы бес күштің әлемдегі жетекші қаржы институттарының бірі JPMorgan Chase-ке қалай қолданылатынын білу үшін оқуды жалғастырыңыз.

Негізгі өнімдер

  • Қаржы индустриясының ішіндегі бәсекелестік, бәлкім, JPMorgan Chase-ті талдау кезінде Porter’s Five Forces-тің ең мықтысы болуы мүмкін. 
  • JPMorgan төменгі деңгейіне бөлшек сауда клиенттерінің, ірі корпоративті клиенттердің және табысы жоғары жеке тұлғалардың үлкен топтары үлкен әсер етуі мүмкін.
  • Қаржы саласын алмастыратын өнімдер – төлем қызметтері және бір-біріне несие беру қаупі жалғасуда.
  • Жеткізушілердің келісімді күші және жаңа қатысушылар қатері JPMorgan сияқты адамдарға аз әсер етеді.

Портердің бес күш моделі

Гарвард бизнес мектебінің профессоры Майкл Портер жасаған «Бес күш» моделі іс жүзінде кез-келген саладағы бәсекелестікті басқаратын бес негізгі нарықтық динамиканың салыстырмалы күшін зерттейтін бизнесті талдау құралы болып табылады.

Портердің талдауы саладағы жетекші компаниялар арасындағы бәсекелестік деңгейін қарастырады, содан кейін салаға әсер ететін тағы төрт факторды және сол саладағы компаниялардың жетістігін қарастырады:

  • Жеткізушілердің келісім күші
  • Тұтынушылардың немесе клиенттердің келісім күші
  • Өнеркәсіпке жаңа кірушілер қаупі
  • Орын басар өнімдердің қаупі

JPMorgan Chase: шолу

JPMorgan Chase ( әмбебап банктік компания. Бұл Wells Fargo, Bank of America және Citigroup сияқты АҚШ-тағы төрт негізгі ақша орталық банктерінің бірі. 2,3 триллион доллардан астам активтерімен JPMorgan – әлемдегі ең ірі 10 банктің бірі.

Компания, бүгінде біз білетіндей, АҚШ-тың ірі банктер тобының бірігуінің нәтижесі болып табылады. Бұл Citibank, Bank of America және Wells Fargo-мен бірге АҚШ-тағы төрт ірі банктің бірі. JPMorgan банктің холдингі ретінде компанияның қаржы кәсіпорнының төрт негізгі бағыттарымен айналысатын бірқатар еншілес ұйымдарымен жұмыс істейді:

Кәдімгі бөлшек, коммерциялық және инвестициялық банктік қызметтерден басқа, JPMorgan қазынашылық қызметтерді, ішкі немесе халықаралық төлемдер үшін аккредитивтер, валюта айырбастау, қорларды басқару және жеке банктік қызметтерді ұсынады.

JPMorgan 2020 жылдың 15 мамырындағы жағдай бойынша нарықтық капитализациясы 261,7 миллиард долларды құрады. Компания 2019 қаржы жылына шоғырландырылған таза кірісі 36,4 миллиард доллар болғанын хабарлады.

Porter’s Five Forces көмегімен JPMorgan Chase-ті талдау компанияның бәсекелестердің бәсекелестігіне, тұтынушылардың келісімді күшіне және оны алмастыратын өнімдердің қаупіне шоғырлануы керек екенін анықтайды. Жеткізушілердің саудалық күші – аз күш, ал салаға жаңадан келгендердің қауіптілігі минималды болып саналады.

Салалық бәсекелестер арасындағы бәсекелестік

Қаржы индустриясындағы бәсекелестік, бәлкім, JPMorgan Chase талдауы кезінде Porter моделінің ең мықтысы болуы мүмкін. Компания АҚШ-тағы басқа үш ірі ақша орталық банктерінің қатты бәсекелестігіне тап болып қана қоймай, сонымен қатар HSBC және Barclays сияқты халықаралық банктер тарапынан қауіп төніп тұр.

Kurzübersicht

JPMorgan ішкі бәсекелестердің, сондай-ақ әлемдік ауқымдағы ірі халықаралық банктердің қатаң бәсекелестігіне тап болады.

Ауыстыру шығындарының бір банктен екіншісіне салыстырмалы түрде төмен болуы, саланың, әсіресе бөлшек және коммерциялық банк саласындағы бәсекелестіктің маңыздылығын күшейтеді. Бір банкте есепшотты жауып, екіншісінде жаңа шот ашуға көп шығын қажет емес – көп жағдайда, ештеңе де болмайды. Кәстрөлді тәттілендіру үшін ірі банктер клиенттерді қарсыластарынан алшақтатуға ұсыныстар жасайды. JPMorgan – бұл ерекшелік емес. Жаңа клиенттер белгілі бір талаптарға сай болған кезде чек және жинақ шотын ашқанда 600 доллардан көп ақша таба алады.

Жалпы, JPMorgan салалық бәсекелестікпен үш негізгі жолмен айналысады:

  • Нарықта өзін, ең алдымен, өзінің тарихы мен тәжірибесі негізінде ажырата отырып
  • Клиенттерге ыңғайлы және арзан әрі озық қызметтерді ұсынудың алдыңғы қатарында болу арқылы
  • Кішігірім банктерді сатып алу, сол арқылы нарықтағы ықтимал бәсекелестікті жою

Тұтынушылардың саудалық күші

Банк саласы негізінен тұтынушылардың келісім күшіне сүйенеді. Кейбіреулер басқаларға қарағанда көбірек күшке ие. Мысалы, жекелеген тұтынушылардың, әсіресе бөлшек банк нарығындағы тұтынушылардың салыстырмалы түрде күші аз. Бірыңғай шотына жоғалту негізінен компанияның туралы ешқандай әсер ең аз бар, өйткені, осы төменгі сызық. Джонс мырза өзінің шотын жабу туралы шешім қабылдаған кезде банкке қандай әсер ететінін қарастырыңыз. Тұтастай алғанда, оның шотының жоғалуы банкті қатты мазаламайды.

Бірақ клиенттердің үлкен топтарының саудалық күші үлкен, себебі банк салымшылардың жаппай бас тартуына шыдай алмайды. Корпоративті клиенттер мен табысы жоғары жеке тұлғалар (HNWI) да үлкен саудаластық күшке ие, өйткені айтарлықтай шоттар мен кіріс көздерін жоғалту банк кірісіне айтарлықтай әсер етуі мүмкін.

JPMorgan бірінші кезекте клиенттерге таралу ұсыныстарын жаңа клиенттерге тарату арқылы клиенттермен келісім жасау мәселесін шешеді. Сондай-ақ, ол бар клиенттерге қосымша шоттар ашуға және қосымша қызметтерге жазылуға күш салады, бұл тұтынушыларға өз қаржыларын басқа банкке аудару қиынға соғып, коммутация құнын тиімді түрде арттырады.

Өнімді алмастыру қаупі

Банк салаларында алмастыратын өнімдердің қаупі күшейе түсті, өйткені саладан тыс компаниялар дәстүрлі түрде тек банктерден алатын мамандандырылған қаржылық қызметтерді ұсына бастады. PayPal және Apple Pay, алдын ала төленген дебеттік карталар және Prosper.com немесе LendingClub.com сияқты онлайн -деңгейдегі несие берушілер (P2P) көптеген опцияларды ұсынады, олар JPMorgan-ға және басқа да ірі банктерге айтарлықтай мөлшерде кіріс әкеледі.

Сонымен, JPMorgan қалай жүреді? Банкте шағын кәсіпкерлікті несиелендіруге бағытталған бөлімді қамтитын бастамалар бар. Сондай-ақ, Chase Pay өзінің жеке цифрлық әмиян қызметін құрды.

Жабдықтаушылардың келісімді күші

Банк үшін екі негізгі жеткізуші бар. Бірінші топқа капиталдың бастапқы ресурсын жеткізетін салымшылар кіреді, ал екіншісі – еңбек ресурстары деп аталатын оның қызметкерлері. Жеке салымшылардың қаупі минималды, тек тұтынушылардың келісімді күшіне байланысты. Ірі корпоративті клиенттер, HNWI және салымшылардың үлкен топтары үлкен қауіп төндіреді.

JPMorgan бұл күшпен жұмыс істеу тәсілі жаңа клиенттерді тартуға тырысу және қолданыстағы салымшылардың қаражатқа ие болу және банктің қызметтерін пайдалану дәрежесін арттыру болып табылады. Жұмыс күшін жеткізушілердің келісімді күші туралы айтатын болсақ, жекелеген қызметкерлер, егер олар негізгі атқарушы қызметкерлер болмаса, келісімнің күші аз болады. JPMorgan ең жақсы қызметкерлерді ұстап қалу үшін тартымды жалақы мен жеңілдіктер пакетін ұсыну арқылы өзінің жалпы саудалық күшін шешуі керек.

Өнеркәсіпке жаңадан келгендердің қатері

Қаржы индустриясы ішінен жаңа қатысушылардың қаупі салыстырмалы түрде аз. Жаңа банктің нарыққа шығуы және JPMorgan деңгейімен бәсекеге түсуі оңай емес. Шын мәнінде, жаңа бәсекелес бірқатар елеулі кедергілерге тап болады, атап айтқанда, талап етілетін капиталдың көп мөлшері, брендтің маңызды сәйкестілігін белгілеу үшін қажет уақыт және банктердің жұмысына қатысты ауыр үкіметтік ережелер.

Жаңа қатысушыларға қауіп төндірмеуі мүмкін болғанымен, JPMorgan басқа елдерде бұрыннан қалыптасқан банктердің бәсекелестігін күшейтуі керек. Мысалы, компания Қытай сияқты дамып келе жатқан экономикалардағы ірі банктерді қадағалап отыруы керек, олар халықаралық деңгейде бәсекелес болады.