Институционалдық қор
Институционалдық қор дегеніміз не?
Институционалдық қор – бұл тек ірі институционалды инвесторлар үшін қол жетімді ұжымдық инвестициялық құрал. Бұл қорлар өз клиенттері үшін жан-жақты портфолио жасайды, әртүрлі нарық мақсаттарын ұсынады және әртүрлі мақсаттарға, соның ішінде білім беру қорлары, коммерциялық емес қорлар және зейнеткерлік жоспарларға инвестициялай алады. Институционалдық қорларға инвестиция салатын мекемелердің түрлеріне компаниялар, қайырымдылық ұйымдары және үкіметтер жатады.
Негізгі өнімдер
- Институционалдық қор – бұл тек қана институционалды инвесторлар ұстайтын активтері бар инвестициялық қор.
- Институционалдық қорлар бар, себебі ірі институттар кішігірім инвесторларға қарағанда әртүрлі қажеттіліктерге ие.
- Институционалдық қор ұсыныстарына үлестік қордың институционалдық акциялары, айналысатын институционалдық қорлар және жекелеген институционалдық шоттар кіруі мүмкін.
Институционалдық қорларды түсіну
Институционалдық қорлар инвесторлардың басқа түрлерінен ерекшеленетін ірі институттардың ерекше сұраныстары мен қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін пайда болды. Бұл қорлардың нақты талаптары, соның ішінде үлкен минималды инвестициялары бар.
Әдетте институционалды клиенттерде орташа инвесторға қарағанда көп ақша салуға болады. Бұл капиталға көбірек қол жеткізу, басқалармен қатар, олардың төлемдері аз болуы мүмкін. Институционалды инвесторлар ұзақ мерзімдерге ие болып, жоғары кірістер әкелетін өтімді емес активтерге инвестициялаудың кең ауқымын ұсынады. Институционалды инвесторларға бағытталған қаражат кейде осы артықшылыққа назар аударады.
Бөлшек инвесторларға қарағанда, мекемелер көбінесе шектеулерге тап болады. Көптеген коммерциялық емес ұйымдар әлеуметтік аурулардан пайда табатын компанияларға ақша сала алмайды. Мысалы, діни қайырымдылық ұйымы алкогольге ақша салудан аулақ болуы керек, ал экологиялық топ мұнай өндіруден тыс қалғысы келуі мүмкін. Мұндай нақты талаптар S&P 500 индексін қадағалайтын индекс қорына инвестиция салуды жоққа шығарады.
Маңызды
Институционалды клиенттерде көбінесе олардың портфолиосын басқаруға жауапты қамқоршылар кеңесі болады және олар үшін қаражат салуға қор менеджерлерін таңдай алады.
Институционалдық қорлардың түрлері
Инвестициялық менеджерлер институционалдық клиенттер үшін арнайы қор құрылымдарының бірнеше түрін ұсынады. Бұл қаражат әдетте тиімді операциялар мен транзакциялық шығындар үшін кешенді түрде басқарылатын қордың бөлігі болып табылады. Институционалдық қор ұсыныстарына мыналар кіруі мүмкін:
Институционалдық өзара қор бөлісу сабақтары
Пайлық қорлар институционалдық акцияларды ұсынады. Бұл акциялардың өзіндік инвестициялық талаптары мен сыйақы құрылымы бар – институционалдық акциялар, әдетте, пай қорындағы барлық акциялар класстарының ең төменгі шығындар коэффициентіне ие. Минималды инвестиция жалпы алғанда 100000 доллар шамасында, дегенмен ол әлдеқайда көп болуы мүмкін.
Институционалды айналым қаражаттары
Инвестициялық менеджер инвестициялық пай қорынан басқа институционалдық қорларды құруы мүмкін. Институционалдық өзара қорлар инвестициялық және қорлық талаптарға институционалдық өзара қорлардың үлестік сыныптары сияқты ұқсас болады. Олар сондай-ақ өздерінің төлем құрылымына ие және едәуір инвестициялардың масштабты үнемдеуіне байланысты шығындардың төмен коэффициенттерін ұсына алады.
Бөлек шоттар
Инвестициялық менеджерлер институционалды инвесторлар үшін жеке шотты басқаруды да ұсынады. Жеке шоттар көбінесе институционалды клиент фирма ұсынған белгіленген инвестициялық қорлардан тыс активтерді басқаруға ұмтылған кезде қолданылады.
Кейбір жағдайларда инвестициялық менеджерлер кеңінен әртараптандырылған жеке шоттағы институционалды клиенттің барлық активтерін басқаруға жауапты болуы мүмкін. Жеке шоттардың инвестициялық менеджер анықтайтын жеке төлем құрылымдары болады, және бұл төлемдер қорды басқаруға байланысты үлкен теңшелімге байланысты басқа институционалдық қор төлемдерінен жоғары болуы мүмкін.