Бөлшек саудагерлерге қарсы институционалдық трейдерлер: айырмашылығы неде?
Бөлшек саудагерлерге қарсы институционалдық трейдерлер: шолу
Бағалы қағаздардың сауда-саттығы электрондық сауда шотындағы сатып алу немесе сату түймесін басу сияқты қарапайым болуы мүмкін. Неғұрлым күрделі трейдерлер, бірақ көптеген брокерлерге талдау жасалып, бірнеше күн ішінде сатылатын блоктық сауданың шекті бағасын белгілеу арқылы күрделі сауда-саттықты таңдай алады. Айырмашылықтар трейдер типіне жатады және оның екі негізгі түрі бар: бөлшек және институционалды.
Жеке трейдерлер деп аталатын бөлшек саудагерлер жеке шоттар үшін бағалы қағаздарды сатып алады немесе сатады. Институционалды трейдерлер бағалы қағаздарды топ немесе мекеме үшін басқаратын шоттары үшін сатып алады және сатады. Зейнетақы қорлары, пай қорлары отбасылары, сақтандыру компаниялары және биржалық саудалық қорлар (ETF) қарапайым институционалды трейдерлер болып табылады.
Бір кездері институционалды трейдерлердің жеке инвесторларға қарағанда бірнеше артықшылықтары жойылды. Күрделі онлайн брокерлік қызметтердің қол жетімділігі, әртүрлі бағалы қағаздармен (мысалы, опциондармен) сауда жасау және алу мүмкіндігі, нақты уақыттағы деректер, инвестициялық мәліметтер мен талдаулардың кең қол жетімділігі алшақтықты азайтты.
Бұл алшақтық толығымен жабылған жоқ. Институттар әлі де көптеген артықшылықтарға ие, мысалы, қосымша бағалы қағаздарға қол жеткізу ( IPO, фьючерстер, своптар ), сауда төлемдері бойынша келіссөздер жүргізу мүмкіндігі, ең жақсы баға мен орындалу кепілдігі.
Негізгі өнімдер
- Институционалды трейдерлер бағалы қағаздарды топ немесе мекеме үшін басқаратын шоттары үшін сатып алады және сатады.
- Бөлшек саудагерлер жеке шоттар үшін бағалы қағаздарды сатып алады немесе сатады.
- Институционалды трейдерлер әдетте үлкен мөлшерде сауда жасайды және экзотикалық өнімдермен де айналыса алады.
- Интернеттегі делдалдық және басқа факторлар институционалды және бөлшек саудагерлер арасындағы алшақтықты азайтты, бұл бір кездері институционалды трейдерлерге артықшылық берді.
Институционалды трейдерлер
Институционалдық трейдерлер форвардтар мен своптар сияқты бөлшек саудагерлерге қол жетімді емес бағалы қағаздарға ақша сала алады. Мәмілелердің күрделі сипаты мен түрлері, әдетте, жекелеген трейдерлерге кедергі келтіреді немесе тыйым салады. Сондай-ақ, институционалды трейдерлерден IPO-ға инвестиция салуды сұрайды.
Маңызды
Әдетте институционалды трейдерлер кем дегенде 10000 акция пакетін саудалайды және сауданы биржаларға өз бетінше немесе делдал арқылы жіберу арқылы шығындарды азайта алады.
Институционалдық трейдерлер әр транзакция үшін базалық төлемдер туралы келіссөздер жүргізеді және ең жақсы баға мен орындалуды талап етеді. Олардан маркетинг немесе тарату шығындарының коэффициенттері алынбайды .
Көлемі үлкен болғандықтан, институционалды трейдерлер құнды қағаздың акцияларының бағасына үлкен әсер етуі мүмкін. Осы себепті, олар кейде айтарлықтай әсер етпеу үшін сауда-саттықты әртүрлі брокерлер арасында немесе уақыт өте келе бөлуі мүмкін.
Институционалдық қор неғұрлым көп болса, соғұрлым институционалды трейдерлер нарықтың жоғарғы деңгейіне ие болады. Шағын акцияларда жұмыс істеуге көп ақша салу қиынырақ, себебі трейдерлер көпшіліктің иесі болғысы келмейді немесе өтімділікті сауданың екінші жағына шығатын адам болмайтын деңгейге дейін төмендетеді.
Бөлшек саудагерлер
Бөлшек трейдерлер әдетте акцияларға, облигацияларға, опциондарға және фьючерстерге инвестиция салады және олардың IPO-ға қол жетімділігі аз. Сауда-саттықтың көп бөлігі дөңгелек лоттармен жасалады (100 акция), бірақ бөлшек саудагерлер бір уақытта кез-келген мөлшердегі акцияны сата алады.
Бөлшек трейдерлер үшін сауда-саттықты өткізу құны, егер олар маркетинг пен тарату шығындарынан басқа, бір сауда үшін бір ақы төлейтін брокерден өтсе, жоғары болуы мүмкін. Бөлшек саудагерлер сататын акциялардың саны, әдетте, бағалы қағаздардың бағасына әсер ететіндей аз.
Олар бір жету үшін акциялардың барабар санының көп түрлі құнды қағаздарды сатып алуға мүмкіндік беретін, төменгі бағасы ұпай болуы мүмкін, себебі институционалдық трейдерлер айырмашылығы, бөлшек трейдерлер неғұрлым ықтимал шағын қақпағы қорларын инвестиция болып табылады әртараптандырылған портфелі.
Ерекше мәселелер
Бөлшек саудагерлер мен институционалды трейдерлер әртүрлі трейдерлер болғанымен, бөлшек саудагерлер көбінесе институционалды трейдерлерге айналады. Бөлшек саудагер өзінің жеке шотымен сауда жасай бастайды, ал егер олар жақсы жұмыс істесе, достарымен және отбасымен сауда жасай бастайды.
Егер бөлшек саудагер оң табыс әкелуді жалғастыра берсе және басқа инвесторлардан көбірек капитал жинаса, онда олар негізінен шағын инвестициялық қор болып ұйымдастырылуы мүмкін. Бұл өсім, бөлшек саудагер қазір институционалды трейдер болғанға дейін, шексіз жалғасуы мүмкін.