Жеке капиталды инвестициялау басқа инвестициялармен салыстырғанда қаншалықты қауіпті?
Табысы жоғары инвесторлар меншікті капиталдағы позициялардың бір бөлігін баламалы активтер класына орналастыру стратегиясын қабылдады, соның ішінде жеке капиталға салынған инвестициялар. Жеке капиталдағы ақша өсу әлеуеті зор жаңа компанияларға немесе жаңадан бастаған кәсіпкерлерге салынады. Жеке меншікті капиталы бар фирмалар менеджмент тобын өзгерту немесе іскери операцияларды оңтайландыру арқылы инвестициялаған компанияларын бұруға немесе жақсартуға тырысады.
Жеке капиталды инвестициялау әдеттегі инвестициялық опциялар арқылы оңай қол жеткізілмейтін жоғары кірістіліктің тарихына байланысты тартымдылыққа ие болды. Алайда, жеке меншікті капитал басқа инвестициялардың тобына қарағанда, негізгі инвестициялардың сипатына байланысты тәуекелдің әр түрлі дәрежесін көтереді.
Негізгі өнімдер
- Бай клиенттердің жеке капиталы ақшасы өсу әлеуеті зор жаңа компанияларға немесе стартаптарға салынады.
- Жеке капиталды инвестициялау көбінесе инвестициялық минимумға ие, бұл кірісті үлкейтуге, сонымен бірге шығынды ұлғайтуға мүмкіндік береді.
- Өтімділік тәуекелі бар, өйткені жеке капиталға инвесторлар өз қаражаттарын фирмаға орташа есеппен бірнеше жыл салады деп күтілуде.
- Нарық тәуекелі басым, өйткені инвестицияланған көптеген компаниялар дәлелденбегендіктен, егер олар алға қойылған талапты ақтай алмаса, шығындарға әкелуі мүмкін.
Жеке капитал тәуекелін түсіну
Жеке меншікті капиталы бар фирмалар өсу әлеуеті жоғары шағын компанияларда үлестік меншік позицияларын иемдену үшін инвесторлардың ақшасын басқа қарыз қаражаттарымен біріктіреді. Инвесторлар әдетте ауқатты адамдар және институционалдық инвесторлар болып табылады, олар өз клиенттерінің атынан ақша салатын компаниялар. Институционалды инвесторларға пай қорлары және сақтандыру компаниялары кіре алады.
Жеке капиталы бар фирмалар инвестициялық компанияларды басқару тобын және директорлар кеңесін ауыстыру арқылы жақсартуға тырысады. Фирмалар, сондай-ақ өнімдер мен қызметтер қосу, құны кесу айналысуға, сондай-ақ компаниялардың бір бөлігін сату бөлiнiп шығу арттыру қорларына. Фирманың барлық іс-әрекеттері тартылған жеке капиталдың инвесторлары үшін инвестиция қайтарымын арттыру болып табылады.
Жеке меншік капиталы фирмалары бірнеше салаларға қатысады, соның ішінде:
- Телекоммуникация, бағдарламалық жасақтама және аппараттық құралдар сияқты технологиялар
- Денсаулық сақтау, оның ішінде дәрі-дәрмек шығаратын компаниялар
- Биотехнология, бұл тірі организмдерді денсаулыққа байланысты өнімдер, биоотын және тамақ өнімдерін өндіруге көмектеседі.
Бұл ақылды инвестициялық стратегия болып көрінгенімен, шағын өсімді бизнеске инвестиция салуға байланысты бірнеше түрлі тәуекелдер бар, әсіресе олардың бастапқы сатысында.
Инвестиция минимумы
Жеке капиталды инвестициялау кіруге үлкен кедергі келтіреді, яғни ол ең төменгі инвестиция үшін 25 миллион долларды құрауы мүмкін үлкен капиталды қажет етеді. Инвестициялық минимумдары 250 000 АҚШ долларын құрайтын төменгі шекті деңгейге жеткізетін кейбір жеке меншікті капиталы бар фирмалар бар, бірақ олар дәстүрлі инвестициялардың минимумдарынан гөрі жоғары. Жүзеге асырылған үлкен соманың нәтижесінде жеке капиталға инвесторлар өз инвестициялары бойынша аз пайыздық пайдаға айтарлықтай пайда әкеледі. Алайда инвестициялау екі қырлы қылыш болуы мүмкін, демек, сол үлкен қаражат инвестицияның кері қайтарымынан айтарлықтай шығындарға әкелуі мүмкін.
Өтімділік тәуекелі
Өтімділік тәуекелі жеке капиталдағы инвесторларды алаңдатады. Өтімділік инвесторлардың инвестицияға кіру немесе одан шығу жеңілдігін өлшейді. Шағын компаниялар үшін табыстың өсуі біраз уақытты алуы мүмкін, сондықтан жеке меншік капиталы инвесторлары қаражаттарын жеке меншік капиталы фирмасында орта есеппен төрт жылдан жеті жылға дейін қалдырады деп күтілуде. Кейбір инвестициялар кез келген кірісті сезінуге дейін ұзақ мерзімді қажет етеді. Акциялар, пай қорлары немесе биржалық саудалық қорлар (ETF) сияқты басқа актив сыныптарында инвесторлар қажет болған жағдайда сол күні инвестицияларын сата алады. Алайда, жеке капиталға салынған инвестициялар бұл сән-салтанатты ұсынбайды.
Нарықтық тәуекел
Дәстүрлі инвестициялармен салыстырғанда жеке капиталға инвесторлар өздерінің инвестицияларымен үлкен нарықтық тәуекелге ұшырайды, өйткені жекеменшік үлестік фирмалар инвестиция салатын шағын компаниялардың ешқайсысының өсуіне кепілдік жоқ. Сәтсіздік осы компаниялар арасында жиі кездеседі, ондықтың біреуі немесе екеуі ғана фирма мен оның инвесторлары үшін айтарлықтай пайда әкеледі. Тиімсіз басқару тобы, сәтсіздікке ұшыраған жаңа өнім шығарылымы немесе бәсекелестердің кесірінен ескіретін жаңа, перспективалы технология жекеменшік капитал салымшыларына айтарлықтай шығын әкелуі мүмкін.
Активтердің басқа кластары нарықтық тәуекелге ие болса да, бұрынғы компаниялармен дефолт тәуекелі төмен болады. Сондай-ақ, жеке капиталға салынатын инвестициялар компанияға қарыздың едәуір мөлшерін пайдаланумен байланысты болуы мүмкін, бұл уақыт өте келе пайыздық төлемдер арқылы қызмет көрсетуге қымбат болуы мүмкін.
Жалпы алғанда, жеке капиталды инвестициялаудың тәуекел профилі басқа актив сыныптарына қарағанда жоғары, бірақ кірістілік айтарлықтай жоғары болуы мүмкін. Қаржы қаражаты бар және тәуекелге төзімді инвесторлар үшін жеке капитал портфолионың бір бөлігі үшін пайдалы инвестиция бола алады.