Меншікті капитал нарығы (ECM)
Меншікті капитал нарығы (ECM) дегеніміз не?
Меншікті капитал нарығы (ECM) қаржы институттары компанияларға меншікті капиталды тартуға көмектесетін және акциялар сатылатын аренаны білдіреді. Ол жеке орналастыру, алғашқы орналастыру (IPO) және ордерлердің алғашқы нарығынан тұрады; және қолданыстағы акциялар сатылатын қайталама нарық, сондай-ақ фьючерстер, опциондар және басқа листингілік бағалы қағаздар сатылады.
Негізгі өнімдер
- Меншікті капитал нарығы (ECM) қаржы институттарының, арналардың және нарықтардың кең желісіне жатады, олар компанияларға бірлесіп капитал жинауға көмектеседі.
- Меншікті капитал компанияның акцияларын жалпыға немесе жеке түрде шығару арқылы тартылады және бизнестің кеңеюін қаржыландыру үшін қолданылады.
- Акциялардың бастапқы нарықтары жеке орналастырудан ақша жинауды білдіреді және негізінен биржадан тыс нарықтарды қамтиды.
- Акциялардың қайталама нарықтары қор биржаларын қамтиды және корпоративті капиталға мемлекеттік инвестициялаудың негізгі орны болып табылады.
- ECM қызметі акцияларды IPO-ға шығаруды және қайталама ұсыныстарды қамтиды.
Меншікті капитал нарығын (ECM) түсіну
Меншікті капитал нарығы (ECM) тек қор нарығына қарағанда кеңірек, себебі ол қаржы құралдары мен қызмет түрлерін кеңірек қамтиды. Оларға маркетинг пен тарату және бөлу, алғашқы орналастыру (IPO), жеке орналастыру, туынды құралдар саудасы және кітап құру кіреді. ECM-нің негізгі қатысушылары – инвестициялық банктер, брокерлер-дилерлер, жеке инвесторлар, венчурлық капиталистер, жеке меншік компаниялар және періште инвесторлар.
Облигациялар нарығымен бірге ECM сақтаушылар мен депозитарлық институттардың инвесторларға беретін ақшасын арнайды. Капитал нарықтарының бөлігі ретінде ECM теория жүзінде нарықтық экономика шеңберінде ресурстарды тиімді орналастыруға әкеледі.
Негізгі капитал нарығы
Компаниялар жаңа бағалы қағаздар шығаратын алғашқы акциялар нарығы жеке орналастыру нарығы және алғашқы мемлекеттік нарық болып бөлінеді. Жеке орналастыру нарығында компаниялар инвесторларға тікелей сатылатын баға белгіленбеген акциялар арқылы жеке капиталды көтереді. Бастапқы мемлекеттік нарықта жеке компаниялар IPO арқылы көпшілікке шыға алады, ал листингтік компаниялар жаңа капиталды тәжірибелі шығарылымдар арқылы шығара алады.
Маңызды
Жеке капиталы бар фирмалар өз қаражаттарын салуда ақшаны да, қарызды да қолдана алады (мысалы, левереджді сатып алу кезінде), ал венчурлық компаниялар әдетте тек үлестік салымдармен айналысады.
Акциялардың қайталама нарығы
Ешқандай жаңа астанасы құрылды қайталама нарығы, адамдардың көпшілігі әдетте «деп ойлаймын қандай қор нарығында қолданыстағы акциялар сатып алынған және сатылған онда Ол болып табылады.», Және қор биржаларының тұрады және ұйымдастырылмаған (биржадан тыс) нарықтар, онда дилерлер желісі биржасыз делдал ретінде әрекет ететін биржасыз сауда жасайды.
Меншікті капитал нарығында капиталды тартудың артықшылықтары мен кемшіліктері
Акциялар нарығы арқылы капиталды тарту компаниялар үшін бірнеше артықшылықтар ұсынады.
Біріншісі – қарыздың меншікті капиталға қатынасы. Болашақ өсімді қаржыландыру үшін компанияларға қымбат пайыздық мөлшерлемемен қарыздық нарықтарға қол жеткізу қажет болмайды. Үлестік нарықтар, сондай-ақ салыстырмалы түрде икемді және қарыз нарығымен салыстырғанда өсу үшін қаржыландырудың әртүрлі нұсқаларына ие. Кейбір жағдайларда, әсіресе жеке орналастыруда, акциялар нарығы кәсіпкерлер мен компания құрылтайшыларына тәжірибесі мен аға әріптестерінен бақылау алуға көмектеседі. Бұл компанияларға бизнесті жаңа нарықтар мен өнімдерге кеңейтуге немесе қажетті кеңестер беруге көмектеседі.
Сонымен қатар акциялар нарығында капиталды тарту проблемалары бар. Мысалы, көпшілікке ұсынуға апаратын жол қымбат және ұзақ уақытты қажет етеді. Процесске көптеген актерлер қатысады, нәтижесінде компанияны нарыққа шығару үшін шығындар мен уақыт еселенеді.
Бұған үнемі бақылау қосылды. Бағалы қағаздар нарығының инвесторлары қарыз нарығындағы аналогтарымен салыстырғанда тәуекелге төзімді болса да, олар кіріске де назар аударады. Осылайша, үнемі теріс пайда әкелетін компанияға шыдамы жоқ инвесторлар одан бас тартуы мүмкін, бұл оның бағасының күрт төмендеуіне әкелуі мүмкін.
Меншікті капитал туралы жиі қойылатын сұрақтар
Меншікті капитал және қарыз капиталы дегеніміз не?
Компаниялар өз қызметін қаржыландыру және өсу үшін капитал жинауға тырысады. Үлестік қаржыландыру капиталды қайтару үшін компанияның қалған меншігіндегі акциялармен алмасуды көздейді. Қарызды қаржыландыру оның орнына қарыз алуға негізделеді, мұнда несие берушілер негізгі қарыз бен пайыздарды ешқандай меншік құқығы талаптарынсыз қайтарады. Жалпы алғанда, меншікті капитал қарыздық капиталға қарағанда қымбатырақ және салықтық жеңілдіктерге ие, бірақ сонымен бірге операция сәтсіздікке ұшыраған жағдайда көптеген операциялық еркіндіктер мен жауапкершіліктер аз болады.
Меншікті капитал қалай есептеледі?
Компанияның меншікті капиталы немесе жалпы активтері мен оның жалпы міндеттемелері арасындағы таза айырмашылық . Қоғамда ашық акциялар болған кезде, оның нарықтық капитализациясының мәні акциялардың бағасы орналастырылған акциялар санынан еселенген мөлшерде есептелуі мүмкін.
Меншікті капиталдың түрлері қандай?
Меншікті капиталды бірнеше өлшем бойынша жіктеуге болады. Жеке меншік капиталдың көпшілікке сатылатын акциялардан айырмашылығы бар, мұнда біріншісі бастапқы нарықтар арқылы, ал екіншісі қайталама нарықтарға орналастырылады. Қарапайым акциялар – бұл меншікті капиталдың барлық жерде кездесетін түрі, бірақ компаниялар сонымен қатар артықшылықты акцияларға орналастыруды қоса әр түрлі акциялар кластарын шығаруы мүмкін.
Капитал мен меншікті капитал арасындағы айырмашылық неде?
Капитал – бұл компания иемденетін және өндірістік мақсатта пайдаланатын кез-келген ресурстар, соның ішінде қолма-қол ақша. Меншікті капитал – бұл капиталдың бір түрі ғана.