Негізгі спутниктік инвестициялау жөніндегі нұсқаулық
Негізгі спутниктік инвестициялау — бұл қорларды кеңейту нарығын тұтастай алғанда жоғарылатуға мүмкіндік бере отырып, шығындарды, салық міндеттемелерін және құбылмалылықты азайтуға арналған портфолионы құру әдісі. Портфолионың негізін Standard және Poor’s 500 индексі (S&P 500) сияқты негізгі нарықтық индекстерді қадағалайтын
Негізгі спутниктік инвестициялау қалай жұмыс істейді:
Портфолио құрылысы
Біріншіден, портфолионың негізгі бөлігін қараңыз. Активтер пассивті басқаруға арналған инвестицияларға бөлінеді. Мысалы, акцияларға арналған активтердің жартысын S&P 500 қадағалайтын индекс қорына салуға болады.
Белсенді басқарылатын бөлік үшін мақсат портфолио менеджерінің шеберлігі портфолионың пассивті бөлігі жасағаннан гөрі көп пайда табуға мүмкіндік беретін инвестицияларды таңдау болып табылады.
Бұл мысалда сіз портфолионың 10% -ын жоғары кірісті облигациялар қорына салып, қалған акциялар бөлігін биотехнологиялық қор мен тауарлар қоры арасында біркелкі бөлуге болады. Актив бөлу төменде 1-суретте көрсетілгендей сынған мүмкін.
1-сурет
Бұл портфолио жай мысал екенін ұмытпаңыз. Портфелінің негізгі бөлігі әдейі өсу астам құнына стилі құлай көрсететін, соның ішінде кез келген индексі, құны, астам өсуін қадағалау үшін пайдаланылуы мүмкін мемлекеттік облигациялар астам корпоративтік облигациялар, сыртқы нарықтарға астам ішкі нарықтарда, немесе кез келген сіз қалайсыз. Сол сияқты, спутниктік бөлікте де аспан шектеулі.
Стратегияның мәні
Активтерді бөлуді жүзеге асыру үшін таңдалған нақты инвестицияларға қарамастан — шығындар, портфолионың құбылмалылығы және инвестициялардың кірістілігі негізгі мәселелер болып табылады.
Әр салаға қысқаша шолу қосымша түсінік береді:
Шығындар
Портфолионың негізгі бөлігі шығындарды барынша азайтуға көмектеседі, өйткені пассивті инвестициялар әрқашан олардың белсенді әріптестеріне қарағанда арзанға түседі. Пассивті инвестициялар индекстерді қадағалайтындықтан, портфель индекс өзгерген кезде ғана өзгереді. Индекстер сирек өзгеретіндіктен, транзакциялық шығындар мен капиталдан алынатын салық салығы барынша азайтылады. Портфолионы белсенді басқару, керісінше, сауда-саттыққа негізделген. Әрбір сауда капиталды ұлғайту түрінде орындау шығындары мен ықтимал салық міндеттемелерін тудырады.
Құбылмалылық
Бета — қор нарығының құбылмалылық шарасы. Құбылмалылық — бұл көптеген инвесторлар аулақ болғанды қалайды. Портфолионың көп бөлігін пассивті инвестицияға арнай отырып, жалпы портфолионың бета-нұсқасы жоғары болмауы керек. Тұтастай алғанда қор нарығының қозғалысына байланысты емес тауар қоры сияқты инвестицияларды қосу нарықтар ағыны өзгерген кезде жалпы құбылмалылықты шектеуге көмектеседі.
Қайтару
Белсенді менеджерлер өздерінің эталондарынан асып түсуге тырысады. Портфолионың аз бөлігін белсенді басқаруға бөлу арқылы белсенді менеджердің эталоннан асып түсуіне мүмкіндік туады, осылайша жалпы портфельдің кірісіне қосылады және нәтижесінде портфолио бойынша тұтастай алғанда эталондық көрсеткішке ие болады.
Стратегияны қалай жүзеге асыруға болады
Негізгі спутниктік портфолионы көптеген тәсілдермен жүзеге асыруға болады. Өзара қорға негізделген портфолио, 1-суретте көрсетілгендей, мүмкін болатын бір ғана іске асыру болып табылады. Бұл стратегияны бөлек басқарылатын шоттардың, биржалық саудалық қорлардың (ETF), пайлық қорлардың, акциялардың, облигациялардың және альфа іздейтін инвестициялармен қатар индекстерді қадағалаудың негізгі инвестицияларының кез-келген басқа комбинациясының көмегімен жүзеге асыруға болады.
Төменгі сызық
Спутниктің негізгі тәсілі әлемнің ең жақсысына қол жеткізуге мүмкіндік береді. Орташа деңгейден жақсы өнімділік, шектеулі құбылмалылық және шығындарды бақылау бәрі сіздің қажеттіліктеріңізді қанағаттандыру үшін арнайы жасалуы мүмкін икемді пакетте жинақталған.