Қаржылық есептіліктің бірыңғай мөлшерін талдау
А ортақ мөлшері қаржылық есеп таңдалған бір немесе ортақ қайраткері пайыз ретінде элементтерді желіге. Жалпы көлемді қаржылық есептілікті құру уақыт өте келе компанияны талдауға және оны өз құрдастарымен салыстыруға жеңілдетеді. Қаржы есептілігінің жалпы көлемін пайдалану инвесторларға шикізаттық қаржылық есептілікте ашылмаған тенденцияларды анықтауға көмектеседі.
Бастапқы қаржылық есептіліктің үшеуі де жалпы өлшем форматына енгізілуі мүмкін.Доллар көлеміндегі қаржылық есептілікті электронды кесте көмегімен жалпыға ортақ есептерге оңай айналдыруға болады немесе олардыMergent Online сияқты онлайн-ресурстардан алуға болады. Төменде әр қаржылық есептілікке шолу және артықшылықтардың егжей-тегжейлі қысқаша мазмұны, сондай-ақ мұндай талдаудың инвесторларға мүмкіндік беретін кемшіліктері келтірілген.
Негізгі өнімдер
- Қаржы есептілігінің жалпы өлшемі қаржылық есептіліктегі баптарды жалпы базалық көрсеткішке пайызбен көрсетеді.
- Мысалы, жалпы сатудан түсетін кіріс жалпы базалық көрсеткіш ретінде пайдаланылса, онда қаржылық есептіліктің басқа баптары, мысалы, операциялық шығындар мен өнімнің өзіндік құны, жалпы сатудан түскен кірістің пайызымен салыстырылады.
- Инвесторлар компанияны бәсекелестерімен салыстыруды жеңілдету және компанияның қаржылық жағдайындағы елеулі өзгерістерді анықтау үшін жалпы көлемді қаржылық есептілікті пайдаланады.
Балансты талдау
Жалпы өлшем балансын талдаудың жалпы көрсеткіші – бұл жалпы активтер. Бухгалтерлік теңдеуге сүйене отырып, бұл сонымен бірге жалпы міндеттемелер мен акционердің меншікті капиталына теңестіріліп, талдау кезінде кез-келген мерзімді ауыстырады. Жалпы міндеттемелерді компанияның міндеттемелерінің қай жерде екендігін және оның қарыздарын басқаруда консервативті немесе тәуекелді екендігін көрсету үшін пайдалануға болады.
Баланс тұрғысынан жалпы өлшем стратегиясы фирманың капитал құрылымын және оның қарсыластарымен салыстыру әдісін түсінуге мүмкіндік береді. Инвестор белгілі бір сала үшін оңтайлы капитал құрылымын анықтауға және оны талданып отырған фирмамен салыстыруға да жүгіне алады. Сонда инвестор қарыз деңгейінің тым жоғары екендігін, баланста артық ақшаның сақталуының немесе тауарлы-материалдық қорлардың өсуінің жоғарылығы туралы қорытынды жасай алады. Гудвилл бухгалтерлік баланста деңгейі, сондай-ақ компания өсуі үшін сатып алу сүйенеді қандай дәрежеде көрсетеді көмектеседі.
Төменде International Business Machines ( ұзақ мерзімді қарыздың үш жылдық кезең ішінде жалпы активтердің шамамен 20% -н құрайтынын көреміз, бұл ақылға қонымды деңгей. Ақша қаражаттары жиынтық активтердің шамамен 10% құрайтындығын, ал қысқа мерзімді қарыздар соңғы үш жылдағы активтердің жалпы санының 6% -дан 7% -на дейін болатындығын байқау кезінде одан да ақылға қонымды.
Маңызды
Қысқа және ұзақ мерзімді қарыздарды бірге қосып, осы соманы ағымдағы активтер бөліміндегі кассадағы жалпы ақша қаражатымен салыстыру өте маңызды. Бұл инвесторға қолма-қол жастықтың қаншасы бар екенін немесе егер фирма қарызы бар болса, қарызды қайта қаржыландыру үшін нарықтарға тәуелді екенін білуге мүмкіндік береді.
Кірістер туралы есепті талдау
Кірістер мен шығыстар туралы есептің жалпы көрсеткіші – сатылымның жалпы жиынтығы. Бұл іс жүзінде компанияның маржасын есептеу сияқты бірдей талдау. Мысалы, таза пайда маржасы дегеніміз таза кірісті сатылымға бөлу болып табылады, бұл жалпы өлшемді талдау болып табылады.
Сол үшін барады ғылыми-зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық жұмыстарға (ҒЗТКЖ) және ол жалпы сатылымның пайыздық үлесін құрайтын нәрсеге назар аударады.
Төменде IBM-ге арналған кірістер туралы жалпы есеп. Төменде біз оны толығырақ қарастырамыз, бірақ орташа есеппен кірістердің 6% -на жуық ғылыми-зерттеу жұмыстарына шығындарды байқаймыз. Booz & Co сараптамасына сәйкес, құрдастар тобы мен компанияларға жалпы алғанда, бұл IBM-ді технологиялық алпауыттар мен әлемдегі ең үздік 20 фирма арасындағы бестікке кіргізеді (2013 ж.) Жалпы ғылыми-зерттеу жұмыстарына жұмсалған шығындардың жалпы санынан пайызға сату.
Жалпы өлшем және ақша ағыны
Пайда мен шығындар туралы есепті талдауға ұқсас тәсілмен, ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудегі көптеген баптарды сатудың жалпы көлемінің пайызы ретінде көрсетуге болады. Бұл ақша ағымдарының бірқатар баптары туралы, соның ішінде кірістер пайызы ретінде күрделі шығындар (CapEx) туралы түсінік бере алады.
Акцияларды қайта сатып алу әрекеті контекстке барлық жоғарғы жолдың пайызы ретінде қойылуы мүмкін. Қарызды шығару – бұл сатуға көмектесетін жылдық сату көлеміне пропорционалды тағы бір маңызды көрсеткіш. Бұл баптар сатылым пайызы ретінде есептелгендіктен, олар жалпы кірісті алу үшін олардың қаншалықты пайдаланылатындығын көрсетуге көмектеседі.
Төменде IBM-дің жалпы сату көлемі бойынша ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есебі келтірілген. Бұл үш жылдық кезеңдегі сатылымның орта есеппен 19% құрайтын операциялық ақша ағынының әсерлі деңгейін қалыптастырды. Акцияларды қайта сатып алу бойынша белсенділік әр үш жылдағы жалпы сатылымның 11% -дан астамында да әсерлі болды. Сонымен қатар, сіз кірістер мен шығыстар туралы есеп тұрғысынан жалпы өлшемді талдауға сәйкес келетін жалпы сатудың пайыздық үлесі ретінде таза кіріс болып табылатын бірінші қатарды байқай аласыз. Бұл таза пайда маржасын білдіреді.
Бұл әдеттегі қаржылық есептіліктен қалай ерекшеленеді?
Жалпы өлшемді талдаудың басты артықшылығы – бұл тоқсандық немесе жылдық кезең сияқты бір уақыт аралығында, сонымен қатар біз талдаған үш жыл сияқты уақыт кезеңінде көлденең тұрғыдан алғанда, жол элементтері бойынша тік талдау жасауға мүмкіндік береді. Жоғарыдағы IBM.
Шикі қаржылық есептілікті қарау оны қиындатады. Қаржылық есептілікті вертикальды талдауды қолдану арқылы жоғары-төмен қарау инвесторға компанияда айтарлықтай өзгерістер жасауға мүмкіндік береді. Жалпы өлшемді талдау талдауды контекстке (пайыздық негізде) қоюға көмектеседі. Бұл пайда мен шығындар туралы есепті қарау кезінде арақатынаны талдау сияқты.
Жалпы өлшем нені көрсетеді
Жалпы өлшемді талдаудың ең үлкен пайдасы – бұл инвесторға фирманың қаржылық жағдайындағы үлкен немесе күрт өзгерістерді анықтауға мүмкіндік беруі. Жылдам өсу немесе төмендеу тез байқалатын болады, мысалы, тоқсанда немесе бір жылда есептелген пайданың тез төмендеуі.
IBM жағдайында оның нәтижелері зерттелген уақыт кезеңінде салыстырмалы түрде тұрақты болды. Ескертудің бір тармағы – бұл баланстағы қазынашылық қор, ол жалпы активтердің теріс 100% -дан асып түсті. Бірақ бұл инвесторларды үрейлендіруден гөрі, бұл компания акцияларды сатып алу үшін ақша табуда айтарлықтай табысты болғандығын көрсетеді, бұл оның балансында сақтағаннан әлдеқайда көп.
Жалпы өлшемді талдау сонымен қатар компаниялар жүргізетін әртүрлі стратегиялар туралы түсінік бере алады. Мысалы, бір компания нарықтық үлес үшін маржаны құрбан етуге дайын болуы мүмкін, бұл жалпы сату көлемін жалпы, операциялық немесе таза пайданың есебінен ұлғайтуға мүмкіндік береді. Ең дұрысы, төменгі маржаны көздейтін компания тез өседі. Біз IBM-ді R&D талдауы сияқты дербес негізде қарастырған кезде, IBM-ді оны негізгі қарсыластарымен салыстыру арқылы талдау қажет.
Төменгі сызық
Жоғарыда келтірілген сценарий атап өткендей, жалпы өлшемді талдаудың өзі компания туралы жан-жақты және нақты тұжырым жасауы екіталай. Ол жоғарыда көрсетілгендей жалпы қаржылық есептілікті талдау аясында жасалуы керек.
Инвесторлар уақытша және тұрақты айырмашылықтарды білуі керек. Рентабельділіктің қысқа мерзімді төмендеуі пайда шегіндегі тұрақты шығынды емес, тек қысқа мерзімді құлдырауды көрсете алады.