Дивидендтік акциялар облигацияны алмастыра ала ма?

Біз соңғы жылдары бастан кешірген төмен пайыздық орта кіріске бағытталған инвесторлар үшін қиын болды. Депозиттік сертификаттар (CD), ақша нарығы қорлары және облигациялар сияқты дәстүрлі кіріс көздері осы инвесторлардың көпшілігі іздейтін кірістілік деңгейін ұсына алмайды. Дивиденд төлейтін акциялардың артықшылықтарын түсіндіретін көптеген жаңалықтар мен мақалалар бар. Әрине, дивидендтер төлейтін компаниялардың түрлері және осы компанияларға инвестиция салатын өзара қорлар мен биржалық айналым қорлары (ETF). Алайда, кіріс іздейтін инвесторлар дивидендтер төлейтін акцияларға инвестициялау облигацияларға салудан өзгеше екенін түсінуі керек. Клиенттермен жұмыс істейтін қаржылық кеңесшілер клиенттердің бұл айырмашылықтарды түсінуін қамтамасыз етуі керек.

Әр түрлі тәуекелдер

Дивиденд төлейтін компаниялар облигация емес, әлі де акциялар болып табылады. Бұл акциялардың көпшілігі, әсіресе дивидендтер төлейтіндер, кейбір басқа акцияларға қарағанда құбылмалы болуы мүмкін, бірақ олар әлі де жалпы қор нарығына әсер ететін көптеген факторларға бағынады. 2008 ж. Мысал келтіріңіз. Сол жылы S&P 500 индексі 37% жоғалтты, ал Barclay облигацияларының индексі 5,24% өсті.

Дивидендтерге бағытталған ETF-ті қарастырайық. Vanguard Dividend Appreciation ETF ( үлкен-Cap дивиденд артады тарихы бар қорларын. Табысқа көп көңіл бөлетін Vanguard High дивидендтік кірістілігі ETF ( VYM ) 2008 жылы 32,10% жоғалтты. Екі ETF де S&P 500-тен асып түссе де, мұндай шамадағы шығындар кіріске бағытталған инвестор үшін, әсіресе зейнеткер үшін ауыр болуы мүмкін. 2008 жыл экстремалды мысал болды ма? Ия, мүлдем. Алға қарай, пайыздық өсім жағдайында облигациялар осылай ұстала ма? Мүмкін олай емес, бірақ тарихи тұрғыдан алғанда, облигациялардың құбылмалылығы тіпті ең нашар кезінде қорларға қарағанда әлдеқайда төмен болған.

Дивидендтерге сенімділіктің тағы бір мысалы – Exxon Mobil Corp. (XOM ).Акция 2014 жылдың маусым айының ортасында бір акцияға шамамен 104 доллардан жабылды. Акция қазір бір акцияға 75 доллардан төмен сатылуда, осы уақыт аралығында 100 акцияны иемденген адам дивиденд түрінде 499 доллар алды, ал оның құны 2900 долларға жуықтады. инвестиция.

Капиталды сақтау

Ақша нарығындағы қорлар мен компакт-дискілер бойынша пайыздық мөлшерлемелер 4% -дан 6% -ке дейінгі аралықта болған кезде, табысы тұрақты инвесторлар лайықты табыс ала алады және өз капиталдарының көп бөлігін сақтап, пайыздар есебінен өмір сүреді деп үміттенеді. Бүгінгі күні ақша нарығындағы мөлшерлемелер нөлге жақын және тарихи төмен ставкалардағы басқа құралдар болғандықтан, зейнеткер немесе басқа кіріске бағытталған инвесторлар пайыздар бойынша өмір сүріп, өз капиталдарына қол тигізбейді деп үміттенуі шындыққа сәйкес келмейді. Табыс іздеген инвесторлар тәуекел спектрі бойынша алысырақ қозғалуы керек. Опцияларға жоғары кірісті облигациялар, кейбір жабық қорлар, артықшылықты акциялар және дивиденд төлейтін акциялар кіруі мүмкін.

Бұл және басқа опциялар әдетте дәстүрлі облигацияларға немесе ақша нарығының құралдарына қарағанда көбірек тәуекел етеді. Төмен пайыздық мөлшерлемелер олардың кірісіне де әсер ететін болса да, белгілі бір табысты аннуитеттерді қарастыруға болады.

Кепілдік жоқ

Жай акциялар бойынша дивидендтерді корпорация белгілейді. Компаниялар, әдетте, дивидендтер төлеу коэффициентін сақтағанды ​​ұнатады, бірақ бұл жерде кепілдіктер жоқ. Компания ақша ағыны проблемаларына тап болуы мүмкін немесе ішкі өсімді қаржыландыру үшін осы ақшаның бір бөлігін пайдалануға шешім қабылдауы мүмкін.

Жалпы қайтарым және кірістілік

Мүмкін кірістілікке назар аударудан гөрі жақсы тәсіл – портфолионың жалпы кірісіне назар аудару. Жалпы кірістілік бағаны да, кірістілікті де ескереді. Әсіресе, зейнеткерлер үшін жалпы кірістілік қосымша кіріске қол жеткізу үшін портфолио тәуекелін қабылдаудан гөрі жақсы балама бола алады. Бүгінгі зейнеткерлер алдыңғы ұрпаққа қарағанда ұзақ өмір сүреді деп үміттене алады және олардың көпшілігі ақшаларын асыра алмайтындығына көз жеткізу үшін инвестициялардың белгілі бір мөлшерде өсуіне мұқтаж. Тіпті жас инвесторлар үшін бұл тәсіл мағынасы бар.

Зейнеткер жағдайында олардың портфолиосының бөліктерін әртүрлі мақсаттарға бөлуге болады. Бірінші бөлік шығыстарға ағымдағы жылға, мүмкін одан екі-бес жылға көп қаражат бөледі. Портфолионың бұл бөлігі ақшалай қаражаттарда немесе олардың баламаларында болады. Келесі бөлікте дивиденд төлейтін акциялар және басқа кірістер әкелетін және орташа өсу типіндегі көлік құралдары болады. Әрине, портфолионың осы бөлігінен кез-келген ақша ағыны қолма-қол ақша бөлігін толтыру үшін пайдаланылуы мүмкін. Портфолионың соңғы бөлігі өсуге арналған. Бұл портфолио иесінің өз ақшасынан асып кетпеуіне көмектесетін қорлар мен басқа да өсуге бағытталған көлік құралдарын қамтуы мүмкін. 

Төменгі сызық

Бұл кіріс іздейтін инвесторлар үшін қиын кезең болды. Кейбір басылымдар мен кеңесшілер дивидендтер төлейтін акциялар дәстүрлі тұрақты көлік құралдарына балама болып табылады деп болжайды. Дивиденд төлейтін акциялар бұрынғыдай акциялар болып табылады және көптеген табысы бар көлік құралдарынан асып түсетін тәуекелдер бар. Қаржылық кеңесшілер осы мәселені шешуге тырысатын клиенттерге өздеріне ыңғайлы тәуекелге бару кезінде мақсатына жету жолдарын қарастыруға көмектеседі.