Агенттік крест

Агенттік кроссы дегеніміз не?

Мерзімді агенттігі Крест жатады мәміле і онда nvestment кеңесшісі ретінде әрекет брокер олардың клиент және басқа тарап үшін де. Агенттік кросс операциялары брокер сол активке қарама-қарсы тапсырыстар алған кезде орын алады. Инвестициялар жөніндегі кеңесшілер осындай операцияларды жасау үшін өз клиенттерінің мақұлдауын алуы керек. Агенттіктің кросс-транзакциялары кеңес берушінің мүдделер қақтығысы болмауын қамтамасыз ету үшін реттеледі.

Негізгі өнімдер

  • Агенттік кросс – бұл инвестициялық кеңесші өзінің клиенті үшін де, басқа тарап үшін де делдал ретінде әрекет ететін мәміле.
  • Агенттіктердің кросс-операциялары кеңес берушілердің өз мүдделеріне емес, олардың мүдделеріне сай әрекет етуін қамтамасыз ету мақсатында 1940 жылғы Инвестициялар жөніндегі кеңесшілер туралы заңмен реттеледі.
  • Агенттік кросс-операцияларды жүзеге асыру үшін кеңес берушілерден жазбаша түрде өз клиенттерінің мақұлдауын алу қажет.

Агенттік қалай жұмыс істейді

Жеке тұлға бағалы қағазды сатып алғысы немесе сатқысы келгенде, олар мәмілені орындау үшін әдетте инвестициялық кеңесшісінен немесе брокер-дилерінен өтеді. Кәсіби маман нарыққа қажетті бағамен бірдей мөлшерде кепілдікке қарсы тарап ретінде әрекет етуге дайын тарап іздейді. Егер кеңесші екі тарап үшін де брокер-дилер ретінде әрекет етсе, мәміле агенттік кросс деп аталады.

Консультанттар агенттік кросс-транзакциялар кезінде мүмкін болатын ең жақсы бағаны алуы керек, өйткені олар басқа сату немесе сатып алу кезінде жасалады. Бұл дегеніміз, кеңес берушінің клиентінің бағалы қағаздарын, оның ішінде басқа клиентті сатып алушысы немесе сатушысы болса да, олар нарыққа шығып, басқа ұйым жақсы ұсыныс жасаған жағдайда сауда-саттықты жариялауы керек. Егер қажетті уақыт өтіп кетсе және басқа ешкім шықпаса, кеңесші агенттік крестімен жүре алады.

Клиенттің кеңесшісі агенттік кроссын жүргізе алатын жалғыз адам емес. Егер кеңес берушінің аффилиирленген тұлғасы осындай мәмілені жасаса – сол инвестициялық компанияның немесе брокерлік компанияның қауымдастырылған серіктестігі – бұл кеңесші өзі делдалдық еткен сияқты, ол әлі де агенттіктің кросс-транзакциясы болып саналады.

Агенттік кросс операциялар реттеледі ережеде 206 (3) -2 -ның 1940 Инвестициялық Advisers Заңның. Бұл кеңесшілердің рөлін қадағалайтын және олардың міндеттерін анықтайтын федералды заң. Заң кеңесшілердің жеке мүдделерінен гөрі өз клиенттерінің мүдделері үшін әрекет етуін қамтамасыз етеді. Ол үшін кеңес берушілерден жазбаша түрде агенттік операцияларды жүргізе алатын клиенттерінің келісімін алу қажет. Жазбаша келісім олар бір рет қана рұқсат алуы керек дегенді білдіреді – агенттік кросс орындалған сайын емес.

Kurzübersicht

Сіздің кеңесшіңіз агенттік кросс-транзакцияларды жүзеге асыра алу үшін сіздің жазбаша келісіміңізді алуы керек, бірақ әр орындалған сайын емес.

Ерекше мәселелер

Реттеушілер барлық агенттік транзакцияларда 206 (3) -2 ережелеріне сәйкес екендігіне көз жеткізу үшін кеңесшілерге жапсырма қояды. Бұл транзакциялар кеңесшілердің өзін-өзі басқарумен айналысуына мүмкіндік туғызатындықтан. Қарапайым тілмен айтқанда, агенттік кресттерді қосымша өтемақы алу үшін жосықсыз қаржылық кеңесшілер пайдалана алады. Олар кез-келген және барлық сауда-саттықтар бойынша комиссиялар мен комиссияларды алатындықтан, екі тарап үшін де брокер-дилер ретінде жұмыс істеп, табыстарын екі есеге арттырады. Бұл сондай-ақ кеңесшілердің бір тарапқа екінші тарапқа артықшылық бермеуіне кепілдік береді. Айтуынша бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (SEC), ережеде 206 (3) сәйкестігі -1 мыналарды талап етеді:

  • Клиент агенттік кросс-транзакцияларға олар орын алғанға дейін авторизациялауға жазбаша келісім беруі керек. Келісім кеңес беруші клиентке олардың немесе басқа тұлғаның брокер ретінде қызмет ететіндігі, комиссия алатындығы және мәмілеге қатысатын екі жаққа қатысты ықтимал мүдделер қақтығысы болатындығы туралы жазбаша толық ақпарат бергеннен кейін келуі керек.
  • Кеңесші әр клиентке мәміленің мәні, болған күні, мәміле жасау уақытын ұсыну туралы ұсыныс және олардың қанша алғанын немесе алатындығы туралы мәлімдеме қамтитын кез-келген операцияны аяқтағанға дейін немесе аяқтағанға дейін жазбаша түрде хабарлауы керек. кез-келген сыйақы, сондай-ақ оның көзі.
  • Кеңесші әр клиентке жылдық есеп беруді жіберуі керек, онда соңғы есеп беруден кейінгі агенттіктердің арасындағы транзакциялардың саны, сондай-ақ алынған немесе күтілетін сыйақының жалпы сомасы бар. Әрбір мәлімдемеде клиенттің келісімінен кез-келген уақытта бас тартуға болатындығы нақты көрсетілуі керек.

Агенттік кросс және негізгі мәміле

Кеңесші агенттік кросс-транзакцияларды жүзеге асырған кезде, олар оны әртүрлі кеңес берушілер арасында жасайды. Бірақ мәміленің түрі қатысушы тараптар өзгерген кезде өзгереді. Мысалы, негізгі мәміле немесе тапсырыс кеңесші өз атынан клиенттің шотына немесе оның фирмасының шотына немесе оның шотына бағалы қағаздарды сатып алу-сату бойынша әрекет еткен кезде орын алады.

Агенттік кроссының мысалы

Агенттік кросс-транзакциялардың қалай жұмыс істейтінін көрсететін гипотетикалық мысал. Клиент өзінің кеңесшісіне жүгінеді, өйткені олар X компаниясының 100 акциясын акциясына 45 доллардан сатқысы келеді. Кеңесші ұсыныс жасау үшін сауда алаңына барады. Егер кеңесші сатып алушыны тапса немесе дәл сол бағамен бірдей мөлшерде акцияны сатып алуға дайын болса, кеңесші сатып алушы үшін де, сатушы үшін де мәміледе делдал бола алады.