Агенттік брокері

Агенттік делдал дегеніміз не?

Агенттік брокер – бұл өз клиенттерінің мүдделері үшін әрекет ету үшін ресми жауапкершілікке ие брокер. Бір қарағанда брокер-дилер немесе маркет-мейкердің, деп хабарлайды агенттік брокерлер ұстап емес түгендеу туралы бағалы қағаздар олар сатып алу және сату. Керісінше, олар тек өз клиенттерінің атынан транзакцияларды орындайды.

Агенттік брокердің транзакциясының мысалы ретінде үлкен тапсырысты толтыру кезінде ең жақсы орындалуды табуға болады. Агенттік брокерлердің клиенттері әдетте ірі институционалды инвесторлар болып табылады.

Агенттік брокерлерін түсіну

Агенттік брокерлер өз клиенттері мен олар айналысатын биржалар арасында делдал рөлін атқарады. Олардың жауапкершілігі – өз сауда-саттықтары үшін ең жақсы шарттарды қамтамасыз етуде өз клиенттерінің атынан әрекет ету. Керісінше, брокер-диллерлер өздеріне пайда табу мақсатында өз клиенттеріне бағалы қағаздарды сатып алады және сатады. Осы айрықша айырмашылыққа байланысты нақты брокердің агенттік немесе дилер ретінде жұмыс істейтінін түсіну маңызды.

Агенттік брокерлерге әдетте ірі клиенттер, мысалы, инвестициялық қорлар, корпоративті қаржы бөлімдері, отбасылық кеңселер және табысы жоғары адамдар сенім артады. Бұл клиенттердің тұрақты инвесторлардан ерекшеленетін ерекше қажеттіліктері бар. Мысалы, акциялардың ірі пакеттерін сатып алу көбінесе позиция орнатылғанға дейін акциялардың бағасына байқамай әсер етпеу үшін сауда-саттықты жүргізу кезінде үлкен тәжірибені қажет етеді. Сол сияқты, ірі клиенттерде олардың операцияларының мерзімдері мен орындалуына әсер ететін бірегей салық ескертулері болуы мүмкін.

Агенттік брокерлер сонымен қатар ірі клиенттерге сатып алу мен сатудың белгілі дәрежеде жасырын болуын қамтамасыз ете отырып көмектесе алады. Ірі инвестициялық фирма белгілі бір компанияның сатып алу акцияларды басталады Мысалы, егер, бұл сатып жаңалықтар көп қызығушылығын оятуға мүмкін қорын. Бұл жаңа ынта акциялардың бағасын көтеріп, инвестициялық фирманың акцияларын сатып алудың қымбаттауына әкелуі мүмкін. Осы себепті фирма сатып алуды басқа фирмаларға оңай көрінбеуі үшін сатып алуды бір немесе бірнеше агенттік брокерлер арқылы жүзеге асыруды жөн көруі мүмкін.

Агенттік брокерлер өз клиенттеріне маңызды артықшылықтар ұсына алатынына қарамастан, олардың біліктілігі белгілі бір шығындар әкеледі. Дәрігерлер мен заңгерлер сияқты, агенттік брокерлер де өздерінің арнайы дағдыларын дамыту үшін көп жылдық дайындық пен тәжірибені талап етеді. Таңқаларлық емес, олардың төлемдері сәйкесінше жоғары. Көптеген инвесторлар үшін агенттік брокерлер салыстырмалы түрде қымбат болғандықтан экономикалық емес нұсқа болуы мүмкін.

Агенттік брокердің нақты әлемдік мысалы

Чарли – көпшілікке сатылатын акцияларға үнемі ақша салатын ірі корпорацияның менеджері. Ол талдайтын компаниялардың бірі – Чарли бұрыннан таңданған өндірістік компания – XYZ Industrial.

Жақында XYZ жаңалықтар жанжалының құрбанына айналды, бұл олардың акцияларының бағасын айтарлықтай төмендетіп жіберді. Осыған байланысты Чарли қазір компанияның акцияларын нарық бағаламайды деп санайды. Құнды инвестор Чарли осы мүмкіндікті пайдаланып, XYZ акцияларының үлкен пакетін сатып алуды шешеді.

Осылайша, Чарли өзінің агенттік брокерімен байланысып, акцияларды мүмкіндігінше тиімді сатып алуын сұрайды. Бұл іс жүзінде нені білдіреді: агенттік брокер өз клиентінің атынан мүмкін болатын ең төменгі бағаны алуы үшін акцияларды сатып алуды мұқият уақытқа бөлуі керек. 

Егер брокер бүкіл сауданы қысқа мерзімде орналастыратын болса, бұл акциялардың қымбаттауына әкелуі мүмкін, ал қалған бөлігін сатып алу қымбаттайды. Егер екінші жағынан агенттік брокер сатып алуды аяқтамас бұрын тым ұзақ күте тұрса, XYZ-ді салыстырмалы түрде арзан бағамен сатып алу мүмкіндігі тоқтатылуы мүмкін. Осы қиындықтарды навигациялау шеберлігіне байланысты Чарли агенттік брокерлердің төлемдерін төлеуге қанағаттанады.