S&P 500 тамшысы үшін 5 ең жақсы қоршаулар
Акциялар маңызды түзетулерге немесе ұзақ мерзімді аю нарығына тап болған кезде, жазбалар бірнеше апта бұрын қабырғаға жиі шығады. Әзірге орташа қайтып шағын шығындар өздерін кері деп әдетте құралы, әр ірі залал шағын шығын ретінде басталады. Сауда белгілерінің қызыл жалаулары инвесторларға хеджирлеудің төмендеуін ескеру уақытын білуге көмектеседі. Жақсы хеджирлеу көбінесе инвестордың қауіпті сезінуіне байланысты.
Негізгі өнімдер
- VIX қоңыраулары – бұл жақсы таңдау, егер инвестор жолдың төменгі жағында қиындықтар күтіп тұрса, өйткені олар нарық құлдыраудың орнына өсіп кетсе, олар құбылмалылықтан үлкен пайда табады.
- Пут опцияларын сатып алу немесе S&P 500-ті қысқарту апат болғанға дейін жақсы жұмыс істейді.
- S&P 500 төмендеуі басталғаннан кейін немесе егер ФРЖ ставкаларды көтеріп жатса, қолма-қол ақша көбінесе ең жақсы таңдау болып табылады.
- Ұзақ мерзімді қазынашылықтар – бұл апаттан кейін, әсіресе, егер ФРЖ ставкаларды төмендететін болса керек.
- Ұзын аю нарықтары кезінде алтын адамдар әдетте қорлардан күткен өнімділік түрін қамтамасыз етеді.
1. VIX қоңырауларын сатып алыңыз
VIX индексі S & P 500 қор индексі опция бағасының тұспалданатын құбылмалылығы нарықтық Outlook өлшейді. Нарықтар құлдырауға дейін көбінесе құбылмалы болып келеді, ал нарықтың құлдырауы үнемі құбылмалылықтың өсуіне әкеледі. Бұл ұзақ құбылмалылықты логикалық тактикаға айналдырады. Мұны жүзеге асырудың бірнеше әдісі бар, біріншісі – Чикагодағы Options Exchange (CBOE) биржасында тіркелген VIX қоңырау опцияларын сатып алу. Әдетте қоңыраулар VIX индексімен бірге өседі, сондықтан ереуіл бағалары мен өтеу мерзімдерін таңдау өте маңызды. Мысалы, ақшадан тым алыс ереуіл бағасы ешнәрсе жасамайды және сыйлықақы жоғалады. Қоңыраулар VIX фьючерстік бағаларына негізделгенін ескеріңіз, және қоңырау бағалары индекспен әрдайым сәйкес келе бермейді.
Екінші тәсіл – iPath S&P 500 VIX ST фьючерстерін ETN (NYSEARCA: VXX) сатып алу, бірақ оған өнімділік мәселелері жүктелген. Бұл ETF емес, биржалық сауда-саттық нотасы (ETN) және VIX шақыру опциясы сияқты, ол VIX фьючерстеріне негізделген. Бұл кейбір қызықтарға әкеледі. Мысалы, VXX S&P 500 уақытының 16% -ымен бірдей бағытта қозғалады. Алайда, адамдар оны кері бағытта қозғалады деп күтеді. VIX қоңыраулары ұзақ құбылмалылықты ескере отырып, хеджирлеудің жақсы нұсқасы болып табылады.
Маңызды
Опциондар мен VIX құбылмалылықтан пайда табады, сондықтан VIX қоңырауларын аю нарықтары пайда болғанға дейін немесе құлдыраудың бәсеңдеуі кезінде сатып алу өте маңызды. VIX қоңырауларын апаттардың ортасында сатып алу әдетте үлкен шығындарға әкеледі.
2. S&P 500 немесе сатып алу опцияларын қысқартыңыз
S&P 500-ді тікелей хеджирлеудің бірнеше әдісі бар. Инвесторлар S&P 500 ETF, қысқа S&P 500 фьючерстерін қысқарта алады немесе Rydex немесе ProFunds-тен кері S&P 500 өзара қорын сатып ала алады. Олар сондай-ақ S&P 500 ETF немесе S&P фьючерстерін сатып ала алады. Көптеген бөлшек инвесторлар бұл стратегиялардың көпшілігімен таныс емес немесе білмейді. Олар көбінесе құлдырауды жоюды және екі таңбалы портфолионың үлкен шығынын көруді таңдайды. Орналастырылған опционды таңдаудың бір проблемасы – опцион сыйлықақыларының төмендеуі кезінде құбылмалылықтың жоғарылауы. Бұл дегеніміз, инвестор дұрыс бағытта болуы мүмкін және ақшаны жоғалтуы мүмкін. Қысқа сатылым нарықтарға жай ғана араласатын инвестор үшін сәйкес келмеуі мүмкін.
Қысқа тәсілмен жұмыс жасаудың бірінші кілті – құлдырауға дейін сатып алу. Қысқа мерзімді сатып алу және сатып алу инвесторларға S&P 500-тің төмендеуінен тікелей пайда табуға мүмкіндік беретін үлкен артықшылыққа ие. Өкінішке орай, бұл S&P 500 қымбаттаған кезде ақшаны жоғалтудың кемшілігін тудырады, бұл көбіне көбейеді. Сәтті шорттың тағы бір кілті – нарық көтерілген кезде тез шығу.
3. Портфолиода қолма-қол ақша жинаңыз
Көптеген инвесторлар салық салдарына байланысты сатудан бас тартады, бірақ олар 2008 және 2020 аю нарығында айтарлықтай мөлшерден айырылды. Олар кейінірек тек теңеу үшін үлкен табыстарға мұқтаж болды. Салық шағымын азайтудың бір жолы – жоғалтқан позицияларды сату арқылы акциялардың сатылымын өтеу. Қолма-қол ақша жинау мүлдем шешім емес болуы керек.
Джесси Ливермор портфолиосындағы шығындар туралы алаңдаған кезде «ұйқы деңгейіне дейін сату» туралы айтты. Егер инвестор акцияларға толығымен инвестицияланған болса, қолма-қол ақшаны 20%, 30%, 40% дейін немесе қажет деп санайтын кез келген нәрсеге дейін жинаңыз. Кейбіреулер бәрін сатуды таңдап, түтін шыққанша күтеді. Тағы бір тактика – бұл акцияларға тоқтату шығындарын орналастыру, сондықтан акциялар кең нарыққа бағынбай, өсе берсе, пайда жиналады. Stop-loss портфолиодан позицияны төмендетсе, оны жояды.
Ливермор сондай-ақ ұзаққа барудың, қысқартудың және балық аулауға уақыттың бар екенін айтты. Қолма-қол ақша – балық аулауға кез келген уақытта. Әдетте бұл Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемені бірнеше рет көтерген кезде болады, бұл активтер бағасының өсуіне жол бермейді. ФРЖ нарықты құлдыратқысы келмегендіктен, олар ештеңе түсіп кетпес бұрын жаяу жүру бағаларын тоқтатады. Сонымен, S&P 500-ті қысқартуға ақша жоқ. Жай отырыңыз, демалыңыз және ақша нарығындағы жоғары пайыздық мөлшерлемелерден ләззат алыңыз. Қолма-қол ақшаның болуының тағы бір себебі – күтпеген құлдырау кезіндегі шығындарды азайту. Қолма-қол ақшаның ұзақ мерзімді кірістілігі төмен, бірақ бұл S&P 500 қысқа сатылымының теріс кірісіне қарағанда жақсы.
4. Ұзақ мерзімді қазынашылық міндеттемелер
Толыққанды сатылымдағы дүрбелең кезінде инвесторлар ұшу сапасына немесе ұшу қауіпсіздігі үшін қазынашылық міндеттемелерге көшуді пайдаланады, әдетте бұл өте кеш болғаннан кейін. Көптеген адамдар қолма-қол ақшаға айналады, содан кейін кірістер туралы алаңдап, олардың кірістілігі үшін қазынашылық сатып алады. «Табын менталитетін» қазынашылыққа баулу өте маңызды болғандықтан, оларға еру ақымақтық сияқты. Алайда, егер ол трейдерлер акциялар құлағаннан кейін бірден кіруге болатын болса, жұмыс істейді.
S&P 500 апатынан кейін бірден ұзақ мерзімді қазынашылықтарды, әсіресе дефляцияны болдырмау, жұмыссыздықты азайту және экономиканы ынталандыру үшін нарықтағы үлкен құлдыраудан кейін пайыздық мөлшерлемені төмендетіп, қазынашылық міндеттемелерді сатып алады. ФРЖ осындай агрессивті әрекеттерді жасаған кезде, қазынашылық міндеттемелердің бағасы айтарлықтай өседі. Қазынашылықтар, әдетте, пайыздық мөлшерлемені бірнеше жыл сайын көтеру аяқталған соң аяқталады. Қазынашылықтарда лайықты ұзақ мерзімді кірістер бар, дегенмен 21 ғасырдың басында төмен пайыздық мөлшерлемелер болашақта төмен кірістерді болжайды.
5. Алтынға барыңыз
Бастапқы апат кезінде акцияларда қалып, қазынашылық акцияларға қатысып үлгермеген инвесторлар S&P 500 онжылдықта жоғалтты.
Алтын ұзақ мерзімді перспективада өзінің құнын сақтайды және ол инвесторлар орамда болған кезде күтетін өнімділік түрін шығаруға бейім. Алтын көбінесе аюлы онжылдықта жылына 15% немесе одан көп мөлшерде қайтарады, бұл кезде аз акциялар осы көрсеткішке сәйкес келеді. Алтын да құлап кетсе де, ұзақ мерзімді перспективада S&P 500-ті қысқартқаннан гөрі әлдеқайда қауіпті және әлдеқайда пайдалы. Ақырында, физикалық алтын құймаларын сатып алғысы келмейтін инвесторлар үшін көптеген
Дауылды жеңудің көптеген жолдары
Нарықтағы турбуленттік инвестициялық ойынның бір бөлігі болып табылады және ешқашан жойылмайды. Дауыл жақындаған кезде инвесторлар жақсы күндер келгенше тиімді хеджирлеу құралдарымен қарулануы керек. Инвесторларға хеджирлеуді қолдану үшін алыпсатар болудың қажеті жоқ. Акциялармен бірге қазынашылықтарды, тіпті алтындарды сатып алу және сақтау портфельдің тұрақсыздығын айтарлықтай төмендетеді, тек кірістілігі аз. Пут сатып алу ұзақ мерзімді перспективада жоғалтса да, бірнеше айға пут сатып алу кейбір акционерлік инвесторларға өз жоспарларын ұстануға көмектеседі. Хеджирлеу инвесторларға өз мақсаттарына аз күйзеліспен жететін активтер бөлімдерін құруға көмектеседі.