ETF көмегімен VIX және нарықтағы құбылмалылықты қалай сатуға болады

Өзгергіштік нарықтарды баға мен көлем сияқты сенімді түрде жылжытады, ашкөздік пен қорқынышқа байланысты уақыт өте келе кеңейіп, қысқарады. Жоғары құбылмалылық кезеңдері үлкен тәуекелділікті, жоғары сыйақы ортасын бейнелейді, мұнда мінсіз уақыт қателік жіберіп, үлкен шығынға әкелуі мүмкін. Нарықтың көптеген ойыншылары стресстік кезеңдерде бағаны болжаудан толығымен аулақ болады, керісінше ставкалар VIX фьючерстері немесе осы келісімшарттарға жауап беретін мамандандырылған үлестік қорлар арқылы құбылмалылық бағытына қояды. Бұл құралдардан пайда табу өте күрделі дағдыларды қажет етеді, алайда төлем, әсіресе құбылмалылық жоғары немесе төмен тенденция кезінде күш жұмсауға тұрарлық.

1993 жылы құрылған CBOE нарықтық құбылмалылық индексі (VIX) ашкөздік пен қорқыныш деңгейлерінің жедел суреттерін, сондай-ақ келесі 30 сеанста құбылмалылықты күтуді қамтамасыз етеді. Бұл фьючерстердің бағасын құруға, сондай-ақ нарық таймерлері тұрақсыздыққа негізделген меншікті қорларға кіру және шығу кезінде қолдана алатын стратегияларды ұсынады. 2008 ж. Экономикалық құлдырауынан кейін ұсынылған бұл күрделі құралдар хеджирлеу үшін де, режиссерлік ойындар үшін де өте танымал болды.

Осы бағалы қағаздарды сатып алу және сату олардың көлемінің үлкендігіне байланысты соңғы жылдары VIX индикаторы мен VIX фьючерстік келісімшартына көшбасшылық әсерін тигізді. Қаражат бөлінгенде, бұзылғанда және негізгі индикатордың алдында болғанда сіз мұны көре аласыз. Бұл әсер нарықтағы өте құбылмалы жағдайда кең таралған.

Сауда құралдары

VIX фьючерстері құбылмалылықтың құлдырауы мен құлдырауының ең жақсы әсерін ұсынса да, құбылмалылық қорлары көп мөлшерде тартады, өйткені оларға меншікті капиталы бар шоттар арқылы оңай қол жеткізуге болады. Айырбас қорынан ( ETF ) қарағанда, бұл құралдардың көпшілігі VIX фьючерстің бірнеше айлық мерзімін қысқа және орта мерзімді күтуге бөлетін күрделі есептеулерді қолдана отырып, Биржада сатылатын өнімдер (ETPs) болып табылады.

Ақшаның нақты уақыттағы бағасы контанго арқылы құлдырайды, бұл фьючерстік келісімшарт пен спот бағалары арасындағы уақыттық ауытқуларды көрсетеді. Бұл есептеулер тұрақсыз нарықтардағы пайданы қысып, қауіпсіздіктің базалық индикаторды күрт нашарлатуына әкелуі мүмкін. Нәтижесінде, олар агрессивті шығу техникасын, ұзақ мерзімді стратегияларды және хеджирлеуді қолданатын қысқа мерзімді стратегияларда және VIX фьючерстерімен және қорғаныс опцияларымен бірге жақсы жұмыс істейді.

VIX талдау

Волатильділік қорының стратегиялары мақсатты қордың бағалық әрекетін және VIX-ті зерттейтін екі сатылы әдісті қажет етеді. VIX техникалық талдауды түсіну қаражаттың тренд импульсін жоғалтатын деңгейлері мен бетбұрыс нүктелерін анықтау арқылы контангоның пайдасын төмендететін әсерін төмендетуі мүмкін. Бұл жұмыс істейді, өйткені бағаны есептеу үшін қолданылатын ұзақ мерзімді фьючерстік келісімшарттар қысқа мерзімді VIX қозғалысына онша сезімтал емес, бұл тренд импульсі азайған кезде үлкен әсер етеді.

VIX диаграммасы экономикалық, саяси немесе экологиялық катализаторлардың әсерінен туындаған жоғары стресс кезеңдерін көрсететін тік секірулер жасайды. 20, 30 немесе 40 сияқты дөңгелек сандардың айналасына және алдыңғы шыңдарға жақын айналуды іздеп, осы қиық заңдылықтарды түсіндіруге тырысқанда абсолютті деңгейлерді қадағалап отырған жөн. Сондай-ақ, индикатор мен 50 және 200 күндік EMA арасындағы өзара әрекеттесуге назар аударыңыз, бұл деңгейлер қолдау немесе қарсылық ретінде әрекет етеді.

Айнымалы қорларға жазбаларды қарау кезінде экрандарыңызда нақты уақыт режиміндегі VIX режимін сақтаңыз. Трендті S&P 500 және Nasdaq 100 қоса алғанда танымал индекстелген фьючерстік келісімшарттардағы баға әрекетімен салыстырыңыз. Осы құралдар арасындағы конвергенция мен алшақтық қатынастары нарықтық уақыт пен тәуекелдерді басқаруға көмектесетін бақылауларды тудырады:

• VIX-нің өсуі + S&P 500 және Nasdaq 100 индексінің фьючерстерінің өсуі = тәуекелдің төмендеуіне және төмендеуді қалпына келтіру үшін жоғары тәуекелге болжам жасайтын дивергенция.
• VIX-тің көтерілуі + S&P 500 және Nasdaq 100 индексінің құлдырауы = аю конвергенциясы, бұл құлдырау үрдісі үшін коэффициентті жоғарылатады.
• VIX құлдырауы + S&P 500 және Nasdaq 100 индексінің құлдырауы = тәуекелдің өсуіне және жоғары деңгейге айналудың жоғары әлеуетін болжауға мүмкіндік беретін бытыраңқы дивергенция.
• Falling VIX + өсіп келе жатқан S&P 500 және Nasdaq 100 индексінің фьючерстері = бұқалық конвергенция, бұл өсу үрдісі үшін коэффициентті жоғарылатады.
• S&P 500 және Nasdaq 100 индексінің фьючерстері арасындағы әр түрлі әрекет болжамды сенімділікті төмендетеді, көбінесе қамшылар, шатасулар мен байланыс жағдайларын тудырады.