Орташа реверсия
Орташа реверсия дегеніміз не?
Орташа реверсия немесе орташа мәнге қайта оралу – бұл қаржы саласында қолданылатын теория, бұл активтер бағасының құбылмалылығы және тарихи кірістер ақыр соңында бүкіл деректер жиынтығының ұзақ мерзімді орташа немесе орташа деңгейіне қайта оралуын болжайды.
Бұл орташа деңгей бірнеше жағдайда пайда болуы мүмкін, мысалы экономикалық өсу, акциялардың құбылмалылығы, акциялардың баға мен пайдаға қатынасы (P / E коэффициенті) немесе саланың орташа кірістілігі.
Негізгі өнімдер
- Қаржы саласындағы орташа реверсия әр түрлі қызығушылық құбылыстары, мысалы, активтердің бағасы және кірістің тұрақсыздығы, ұзақ мерзімді орташа деңгейіне қайта оралуын болжайды.
- Орташа реверсия теориясы көптеген инвестициялық стратегияларға әкелді, акциялардың сауда-саттық техникасынан опциондық баға модельдеріне дейін.
- Орташа реверсиялық сауда-саттық белгілі бір бағалы қағаздың бұрынғы күйіне қайта оралады деген болжаммен оның шекті өзгеруін пайдалануға тырысады.
Орташа реверсия негіздері
Орташа мәнге қайта оралу кез-келген шартты бұрынғы күйіне қайтаруды қамтиды. Орташа реверсия жағдайында ұзақ мерзімді нормадан алыс кез-келген баға қайтадан өз түсінікті күйіне оралады деген ой келеді.
Маңызды
Теория салыстырмалы төтенше өзгерістерді қалпына келтіруге бағытталған, өйткені қалыпты өсу немесе басқа ауытқулар парадигманың күтілетін бөлігі болып табылады.
Бұл теория акциялар немесе басқа бағалы қағаздарды сатып алу немесе сатумен байланысты көптеген инвестициялық стратегияларға әкелді, олардың соңғы көрсеткіштері олардың тарихи орташаларынан айтарлықтай ерекшеленді. Алайда табыстың өзгеруі сонымен қатар компанияның бұрынғыдай келешегіне ие болмайтындығының белгісі болуы мүмкін, бұл жағдайда орташа реверсияның орын алуы ықтималдығы аз.
Пайыздық кірістер мен бағалар орташа қайтару кезінде қарастырылатын жалғыз шара емес; пайыздық мөлшерлемелер немесе тіпті компанияның P / E коэффициенті осы құбылысқа ұшырауы мүмкін.
Орташа реверсия теориясын қолдану
Орташа реверсия теориясы нарықтық конъюнктураны статистикалық талдаудың бөлігі ретінде қолданылады және жалпы сауда стратегиясының бөлігі бола алады. Бұл теориялық тұрғыдан қалыпты қалыпқа келетін әдеттен тыс белсенділікті анықтауға үміттене отырып, төмен сатып алу және жоғары сату идеяларына қатысты.
Орташа реверсия сонымен қатар опциондардың бағасында активтің құбылмалылығы кейбір ұзақ мерзімді орташа шамалардың өзгеретіндігін байқау үшін қолданылды. Көптеген опциондарға баға белгілеу модельдерінің негізгі жорамалдарының бірі – актив бағасының құбылмалылығы орташа қалпына келеді.
Төмендегі суретте көрсетілгендей, акциялардың байқалатын құбылмалылығы орташадан жоғарылауы немесе төмендеуі мүмкін, бірақ әрқашан оның орташа деңгейімен шектелген сияқты. Жоғары құбылмалылық кезеңдері әдетте төмен құбылмалылық кезеңдерімен жалғасады және керісінше. Ұштастыра құбылмалылық ауқымдарды анықтау үшін орташа реверсінде пайдалану болжау әдістерін, инвесторлар ең үздік сауда таңдауға болады.
Акциялардағы орташа реверсиялық сауда-саттық белгілі бір бағалы қағазға бұрынғы бағасына қайта ораламыз деп, оның бағасының күрт өзгеруінен бас тартуға тырысады. Бұл теорияны сатып алуға да, сатуға да қолдануға болады, өйткені ол трейдерге күтпеген көтерілістерде пайда табуға және қалыптан тыс ең төменгі деңгейден үнемдеуге мүмкіндік береді.
Орташа реверсияның шектеулері
Қалыпты қалыпқа оралуға кепілдік берілмейді, өйткені күтпеген жоғары немесе төмен деңгейлер норманың өзгеруін білдіруі мүмкін. Мұндай оқиғаларға жағымды жағында жаңа өнім шығарылымдары немесе әзірлемелер, кері жағында еске түсірулер мен сот процестері кіруі мүмкін, бірақ онымен шектелмейді.
Актив ең күрделі жағдайда да орташа қалпына келуі мүмкін. Нарықтық белсенділіктің көпшілігінде сияқты, белгілі бір оқиғалардың жекелеген бағалы қағаздардың тартымдылығына қалай әсер ететіні немесе әсер етпейтіндігі туралы кепілдемелер аз.