Ақша нарығымен танысу

Сіз бұл терминді бұрын естіген шығарсыз, бірақ ақша нарығы дегеніміз не? Бұл қатысушылар бір жыл немесе одан аз мерзімге көп мөлшерде несие бере және қарыз ала алатын ұйымдастырылған айырбас. Кәсіпорындар, үкіметтер, банктер және басқа да ірі институттар үшін ақша аударымдары өте тиімді арена болғанымен, ақша нарығы сонымен қатар кез-келген жерде табылған ең жақсы өтімділік пен қауіпсіздікті пайдаланып, аз мөлшерде инвестиция салғысы келетін адамдарға маңызды қызмет ұсынады.

Мұнда біз ақша нарығы құралдарының ең танымал түрлерін және олардың жеке инвесторларға беретін артықшылықтарын қарастырамыз.

Негізгі өнімдер

  • Ақша нарығы дегеніміз – қатысушылар бір жыл немесе одан аз мерзімге үлкен сомада несие беретін және қарызға алатын ұйымдастырылған биржа.
  • Қауіпсіздігі мен өтімділігі жоғары болғандықтан, инвесторлар ақша нарығының қысқа мерзімді құралдарына тартылады. 
  • Қысқа мерзімді инвестициялық пулдарға ақша нарығының өзара қорлары, жергілікті өзін-өзі басқарудың инвестициялық бассейндері және банктің сенім бөлімдерінің қысқа мерзімді инвестициялық қорлары жатады.
  • Ақша нарығының пай қорлары жеке тұлғаларға ең қол жетімді.
  • Қазынашылық вексельдер АҚШ-тың қазынашылық кассалары мерзімінен бұрын шығарылған вексельдерді қайта қаржыландыру және федералдық үкіметтің тапшылығын қаржыландыруға көмектесу үшін үнемі шығарады. 

Ақша нарығының мақсаттары

Жеке адамдар ақша нарығына ақша салуға бизнестің немесе үкіметтің ақша нарығында несие беруі немесе қарызға алуы сияқты себептер бойынша ақша салады: Кейде қаражаттың болуы олардың қажеттілігімен сәйкес келмейді. Мысалы, егер сізге белгілі бір ақша сомасы қажет болса, мысалы, қарызды төлеу үшін – мысалы, қарызды төлеу үшін – бұл қаражатты ұзақ мерзімді инвестициялау немесе сатып алу үшін қажет болғанша уақытша салуды таңдай аласыз.. Егер сіз бұл қаражатты қолма-қол ұстауға шешім қабылдасаңыз, онда сіздің шығынды мүмкіндігіңіз – сіздің қаражатыңызға инвестициялау арқылы алуға болатын пайыздар. Егер сіз өз қаражатыңызды ақша нарығына салсаңыз, сіз бұл қызығушылықты тез және оңай қамтамасыз ете аласыз.

Kurzübersicht

Ақшаңызды қолма-қол ұстау – сіз пайыз таба алмайтыныңызды білдіреді. Егер сіз өз қаражатыңызды ақша нарығына салсаңыз, онда сіз осы қызығушылықты оңай және тез қамтамасыз ете аласыз.

Қысқа мерзімді ақша нарығының құралдарына инвесторды тартатын негізгі атрибуттар – жоғары қауіпсіздік пен өтімділік. Ақша нарығы құралдарының өтеу мерзімі бір күннен бір жылға дейін болады, дегенмен олар көбінесе үш ай немесе одан да аз. Бұл инвестициялар жаппай және белсенді саудаланатын қайталама нарықтармен байланысты болғандықтан, сіз оларды әрқашан дерлік оларды өтелгенге дейін ұстап тұру арқылы алған қызығушылығыңыздан бас тарту бағасымен болса да, оларды төлеуге дейін сата аласыз.

Ақшаның қайталама нарығының орталықтандырылған орны жоқ. Ақша нарығының физикалық қатысуға жақын жері – Нью-Йорк қаласымен ерікті түрде байланыс жасау, дегенмен ақша нарығына кез-келген жерден телефон немесе интернет арқылы қол жетімді. Жеке инвесторлардың көпшілігі ақша нарығына қаржылық кеңесшісінің, есепшінің немесе банк мекемесінің көмегімен және тәжірибесімен қатысады.

Ақша нарығының құралдарының түрлері

Қысқа мерзімді несиелеу және қарыз алу мақсатында көптеген қаржы құралдары құрылды. Осы ақша нарығының көптеген құралдары жеткілікті мамандандырылған және оларды банктер мен ірі қаржы институттары сияқты ақша нарығын жақсы білетіндер ғана айналысады. Осы мамандандырылған құралдардың кейбір мысалдары – федералды қорлар, дисконт терезесі, келісімді депозиттік сертификаттар (NCD), еуродолларлы мерзімді депозиттер, қайта сатып алу туралы келісімдер, үкімет қаржыландыратын кәсіпорынның бағалы қағаздары, ақша нарығы құралдарындағы акциялар, фьючерстік келісімшарттар, фьючерстік опциялар және своптар.

Ақша нарығындағы осы мамандандырылған құралдардан басқа, жеке инвесторлармен танысатын инвестициялық құралдар, мысалы қысқа мерзімді инвестициялық пулдар (STIP) және ақша нарығының өзара қорлары, қазынашылық вексельдер, қысқа мерзімді коммуналдық бағалы қағаздар, коммерциялық қағаздар, банкирлердің акцепті. Мұнда біз STIP-ті, ақша нарығының өзара қорларын және қазынашылық вексельдерді мұқият қарастырамыз.

Қысқа мерзімді инвестициялық пулдар және ақша нарығының өзара қорлары

Қысқа мерзімді инвестициялық пулдарға (STIP) ақша нарығының өзара қорлары, жергілікті өзін-өзі басқарудың инвестициялық пулдары және банктің сенім бөлімдерінің қысқа мерзімді инвестициялық қорлары жатады. Барлық STIP-тер жоғарыда аталған ақша нарығының кез келген немесе барлық құралдарын қамтуы мүмкін ақша нарығы құралдарының өте үлкен бассейндеріндегі акциялар ретінде сатылады. Басқаша айтқанда, STIP – бұл меншікті капитал немесе тұрақты кірістің өзара қоры әртүрлі акциялар, облигациялар және басқаларын біріктіретін сияқты, ақша нарығындағы әртүрлі өнімдерді бір өнімге жинақтаудың ыңғайлы құралы. STIP ақша базасындағы мамандандырылған құралдарды жеке инвесторлар үшін қол жетімді етеді, олар пулдың құрамындағы әр түрлі құралдар туралы жақын білімді қажет етпейді. STIP ақша нарығының көптеген құралдарын сатып алу үшін талап етілетін ең төменгі инвестициялық сомаларды жеңілдетеді, олар әдетте 100000 долларға тең немесе одан асады.

STIP-тің негізгі үш түрінің ішінен ақша нарығының үлестік қорлары жеке адамдарға қол жетімді. Бұл қаражатты брокерлік компаниялар мен пай қорлары фирмалары ұсынады, олар осы қорлардағы акцияларды жеке, корпоративті және институционалды инвесторларға сатады. Қысқа мерзімді инвестициялық қорларды банктің сенім бөлімдері әр түрлі сенімгерлік шоттары бойынша басқарады. Жергілікті өзін-өзі басқарудың инвестициялық бассейндері штат үкіметтері өздерінің жергілікті өзін-өзі басқару органдары атынан құрылады, бұл инвесторларға жергілікті өзін-өзі басқару қорларының акцияларын сатып алуға мүмкіндік береді.

Салық салынатын қорлар және салықтан босатылған қорлар

Ақша нарығының өзара қорлары екі категорияға бөлінеді: салық салынатын қорлар және салықтан босатылған қорлар. Салық салынатын қорлар инвестицияларды қазынашылық вексельдер мен коммерциялық қағаздар сияқты құнды қағаздарға салады, олар пайыздық кірісті қор сатып алушыға төленгеннен кейін федералдық салық салуға жатады. Салықтан босатылған қорлар штат пен жергілікті өзін-өзі басқару органдары шығарған, федералдық салық салудан босатылған бағалы қағаздарға инвестиция салады. Бұл екі санаттағы ақша нарығының өзара қорлары өсудің әртүрлі заңдылықтарын қамтамасыз етеді, олардың әрқайсысы әр түрлі инвесторларды тартады.

Қазынашылық вексельдер

Қазынашылық вексельдер – көбіне вексельдер деп аталады – бұл АҚШ-тың қазынашылық міндеттемелері мерзімінен бұрын ертерек шығарылған және федералдық үкіметтің тапшылығын қаржыландыруға көмектесу үшін тұрақты негізде шығаратын қысқа мерзімді бағалы қағаздар. Ақша нарығындағы барлық құралдардың ішінде вексельдердің айналымдағы ең үлкен жалпы құны бар – бұл 2019 жылдың басындағы жағдай бойынша 2,6 триллионнан асқан сома. Қазынашылық вексельдерді тұрақты сату кестесінен басқа, вексельдердің шығарылған күнімен аяқталған вексельдер сатылымын қайта ашу арқылы ақша қаражаттарын басқару вексельдері деп аталады.

Бастапқыда вексельдер ойластырылған кезде, оларға тек үш айлық өтеу мерзімі берілген. Алты айлық және бір жылдық өтелетін вексельдер кейіннен толықтырылды. Үш және алты айлық вексельдер кәдімгі апта сайынғы аукциондарда сатылады, ал тағы бір вексель аукционы төрт жылдықта бір жылдық вексельдерді сату үшін өткізіледі.

Мемлекеттік вексельдер коммерциялық кітап енгізу жүйесі арқылы ірі инвесторлар мен мекемелерге сатылады, содан кейін бұл купюраларды өз клиенттеріне таратады, оның құрамында жеке инвесторлар болуы мүмкін. Балама нұсқасы Treasury Direct болып табылады, ол бәсекеге қабілетсіз холдинг жүйесі ретінде іске қосылады, ол өзінің құнды қағаздарын өтелгенге дейін ұстауды жоспарлайтын шағын инвесторларға арналған. Жеке сауда Қатысушылары Қазынашылық Direct олардың меншік Қазынашылық кафедрасында кітап-жазба шоттарындағы тікелей жазылған бар. Егер инвестор вексельдерді Treasury Direct жүйесі арқылы сатып алса және оларды мерзімінен бұрын сатқысы келсе, ол оларды коммерциялық кітаптар жүйесіне өткізуі керек. Аударымды Федералды резервтік банкте есепшотқа ие депозиттік мекеме арқылы ғана ұйымдастыруға болады – аударым жасаушы тиісті аударым жарналарын төлеуге міндетті.

Ақша нарығындағы шоттар

Ақша нарығы туралы есептерге аз уақыт бөлмей, ақша нарығы туралы жаза алмаймыз. Бұл депозиттер, депозиттер және Федералдық депозиттерге кепілдік беру корпорациясы (FDIC) сақтандыратын дәстүрлі жинақ шоттары сияқты және ақша нарығындағы қорлардан өзгеше. Олар шот иесіне чектерді жазу және / немесе дебеттік карточкалармен операциялар жазу мүмкіндігі сияқты кейбір тексеру шоттарына ұқсас артықшылықтар беруі мүмкін. Бірақ олар ең төменгі баланстық талап пен ақша алудың шектеулі саны бар жинақ шоты сияқты әрекет етеді. Федералдық ережелер бұл шот бойынша дебеттік операциялардың санын айына алтыға дейін шектейді. Жоғарыдағы кез-келген нәрсе әдетте ақы алады. Есепшот иелері де пайыз табады. Көптеген шоттар бойынша минималды баланстық талап болғандықтан, кірістілік әдетте кәдімгі жинақ шотынан жоғары болады.

Ақша нарығындағы шоттар қауіпсіз, қауіпті емес инвестициялар болып табылады. Әдетте олар сіздің ақшаңызды салуға ыңғайлы, әсіресе сізге пайыздар жиналған кезде оған жедел қол жетімділік қажет болса. Институттар жоғары пайыздық мөлшерлемені ұсынады, өйткені олар ақша нарығындағы шоттардағы қаражатты жоғарыда айтылғандай қысқа мерзімді активтерге инвестициялау үшін пайдаланады.

Төменгі сызық

Жеке инвестор қаржы құралдары мен бағалы қағаздар портфелін құрған кезде, олар қаражаттың белгілі бір пайызын қол жетімді ең қауіпсіз және өтімді құралға бөледі: Қолма-қол ақша. Бұл ақшалай компонент банктік жинақ немесе чек шотына салынған сияқты, олардың өтімді шоттарында таза өтімді қорларда орналасуы мүмкін. Алайда, инвесторлар өз портфолиосындағы ақша компоненттерін ақша нарығына орналастырудан әлдеқайда жақсы, бұл ақша қаражаттарының қауіпсіздігі мен өтімділігін сақтай отырып, пайыздық кірістер ұсынады. Ақша нарығының көптеген құралдары инвесторларға қол жетімді, ең алдымен ақша нарығының әртараптандырылған үлестік қорлары арқылы. Егер инвесторлар мұны жалғыз қалауға дайын болса, ақша нарығында басқа инвестициялық мүмкіндіктер бар, ең алдымен Treasury Direct арқылы вексельдер сатып алу.