Нарықтық тәуекелдің тарихи премиумы дегеніміз не?
Нарықтық тәуекелдің тарихи сыйақысы — бұл инвестордың меншікті капитал портфеліндегікірістілік ретінде күтетінімен нарықтық тәуекелдік сыйлықақы (талдаушының көзқарасына байланысты) 3% -дан 12% -ға дейін болды.
Негізгі өнімдер
- Тарихтың нарықтық тәуекеліне байланысты инвестор меншікті капитал портфелінде күтетін кірістілік пен тәуекелсіз кірістілік ставкасы арасындағы айырмашылықты білдіреді.
- Тәуекелсіз кірістілік коэффициенті — бұл инвестициялардың тәуекелі жоқ мөлшерлемесін білдіретін теориялық сан.
- Барлық инвестициялар белгілі бір тәуекелге ие, сондықтан тәуекелсіз кірістілік тек теориялық болып табылады.
- Тарихтың нарықтық тәуекелінің сыйақысы 2% -ке дейін өзгеруі мүмкін, себебі инвесторлардың инвестициялау стилі және тәуекелге төзімділігі әр түрлі.
Қайтарымның тәуекелсіз ставкасы
коэффициенті — бұл инвестицияның тәуекелсіз пайдасының теориялық нормасы. Тәуекелсіз мөлшерлеме — бұл белгілі бір уақыт аралығында инвестордың тәуекелсіз инвестициядан болжайтын пайыздық үлесі. Бұл теориялық сан, өйткені әрбір инвестиция белгілі бір тәуекелге әкеледі.
Үш айлық АҚШ-тың қазыналық векселі көбінесе үкіметтің өз міндеттемелерін орындамау қаупі жоқ деген түсінікке байланысты тәуекелсіз кірістіліктің сенімді өкілі ретінде қолданылады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Тәуекелсіз мөлшерлемені инвестор ұсынған инвестициялау мерзіміне сәйкес қазынашылық міндеттемелер кірістілігінен ағымдағы инфляция деңгейін алып тастау арқылы анықтауға болады.
Маңызды
Теория бойынша, кірістің тәуекелсіз деңгейі — бұл инвестор күткен минималды кірісті білдіреді, өйткені әлеуетті кірістілік тәуекелсіз мөлшерден асып кетпейінше, олар бұдан былай тәуекелге бармайды; іс жүзінде тәуекелсіз мөлшерлеме теориялық болып табылады, өйткені әрбір инвестицияның қандай да бір тәуекелі бар.
Нарықтық тәуекелдің премиумын түсіну
Нарықтық тәуекел бойынша сыйлықақы үш бөліктен тұрады:
- Шын мәнінде болып табылады талап тәуекел премиум, қайтару инвестор белгісіздік ақтау үшін түйсінуіміз керек тәуекелсіз ставка астам акциялар инвестициялар.
- Нарықтық тәуекелдің сыйлықақысы, бұл АҚШ-тың қазынашылық міндеттемелері сияқты инвестициялардың тәуекелсіз кірісі арасындағы нарықтағы кірістер арасындағы тарихи айырмашылықты көрсетеді.
- Күтілетін нарықтық тәуекел бойынша сыйлықақы, бұл инвестор нарыққа инвестициялау арқылы күтетін кірістегі айырмашылықты көрсетеді.
Неліктен тарихи тәуекел өзгереді
Күтілетін сыйлықақы және талап етілетін сыйлықақы инвесторлар арасында әр түрлі, себебі әр түрлі инвестициялау стилі және тәуекелге төзімділік.
Тәуекелдің тарихи сыйақысы талдаушының инвестициялық кірістегі орташа айырмашылықтарды арифметикалық немесе геометриялық тәсілмен есептеуді таңдағанынабайланысты 2% -ке дейін өзгереді.Арифметикалық орта геометриялық ортаға тең немесе одан үлкен.Орташа шамалар арасында көп өзгеріс болған кезде, екі есептеулер арасында үлкен айырмашылық болады.Орташа арифметикалық орташа уақыт есептелген уақыт аралығы аз болған кезде өсуге бейім.
Қысқа мерзімді тәуекелсіз мөлшерлемелерге және ұзақ мерзімді тәуекелсізмөлшерлемелергеқатысты тарихи нарықтық тәуекелдер сыйлықақысының айырмашылығы да бар.