Қаржы нарықтарымен байланысты тәуекелдер

Тәуекел – бұл инвестициялау әлемінде жиі айтылатын термин, бірақ ол әрқашан нақты анықтала бермейді. Ол активтер класына немесе қаржы нарығына байланысты әр түрлі болуы мүмкін және тәуекелдер тізіміне дефолт тәуекелдері, контрагенттік және пайыздық тәуекелдер кіреді. Волатильность кейде тәуекелмен қатар қолданылады, бірақ екі терминнің мағыналары өте әртүрлі. Сонымен қатар, кейбір тәуекелдер тек бір компанияға қатысты болса, басқалары белгілі бір салалар, секторлар немесе тіпті бүкіл экономикалар үшін маңызды.

Жүйелік және жүйелік емес тәуекел

Тәуекелдер, әдетте, екі түрдің бірі болып табылады: жүйелік немесе жүйелік емес.А жүйелік тәуекел бүкіл өнеркәсіп, сектор, немесе экономиканың бүкіл Хаос жасау мүмкін компаниялар компанияның немесе топтың ішінде жүреді бірі болып табылады.2007-2008 жылдардағы қаржы дағдарысы мысал бола алады, өйткені бірнеше ірі институттар бүкіл қаржы жүйесіне қауіп төндірді.Бұл « өте үлкен » деген мақалдың туындауына себеп болды,өйткені көптеген ірі банктер өте маңызды деп саналды, сондықтан АҚШ үкіметі тарапынан көмек қажет болды.

Жүйелік емес тәуекел бір тарапқа немесе компанияға қатысты, сонымен қатар жүйесіз немесе әртараптандырылатын тәуекел деп аталады. Мысалы, компания сот ісін жүргізуге байланысты елеулі шығындар қаупіне тап болуы мүмкін. Егер солай болса, соттың теріс шешімі салдарынан компания көп ақша жоғалтса, акциялар осал болуы мүмкін. Бұл тәуекел бір салаға емес, тек бір компанияға әсер етуі мүмкін. Ол айтуынша, әртараптандыру портфелінің емес жүйелік тәуекелдерді азайту үшін ең жақсы жолы болып табылады.

Құбылмалылық

Волатильділік – бұл активтің бағасындағы қозғалыс жылдамдығы. Жоғары құбылмалылық деңгейі үлкен қозғалыс пен актив құнының неғұрлым кең өзгеруін көрсетеді. Волатильность – бұл бағытталмаған құндылық – жоғары құбылмалылық активінің төмендеуіне қарай жоғары жылжу ықтималдығы бірдей, демек олар портфолио құнына үлкен әсер етеді. Кейбір инвесторлар құбылмалылықты ұнатады, ал басқалары оны мүмкіндігінше болдырмауға тырысады. Қалай болғанда да, жоғары құбылмалылық құралы төменгі нарықтарда үлкен тәуекелге әкеледі, өйткені ол төмен құбылмалылық активіне қарағанда көп шығынға ұшырайды.

Қарсы тараптың тәуекелі

Контрагенттік тәуекел – бұл келісімшарттың бір тарапының келісімді бұзуы.Бұл тәуекел, мысалы, несиелік своп құралында.Несиелік своптар екі тарап арасындағы ақша ағындарының алмасуын білдіреді және әдетте базалық пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне негізделген.Своп келісімдері бойынша контрагенттің дефолттары 2008 жылғы қаржылық дағдарыстың негізгі себептерінің бірі болды.

Контрагенттік тәуекел басқа туынды құралдармен, мысалы, опциондармен және фьючерстік келісімшарттармен жұмыс істеу кезінде де фактор болуы мүмкін, бірақ клирингтік орталық, егер тараптардың бірінде қаржылық проблемалар туындаса, келісімшарт талаптарының орындалуын қамтамасыз етеді. Контрагенттік тәуекел облигацияларға, сауда операцияларына немесе бір тарап екінші тарапқа қаржылық міндеттемелерді орындауға тәуелді болатын кез келген құралға әсер етуі мүмкін.

Әдепкі тәуекел және пайыздық тәуекел

Әдепкі тәуекел көбінесе облигациялармен және тұрақты кірістермен байланысты. Қарыз алушының несие бойынша міндеттемелерін орындамауы және несие берушінің өтелмеген сомаларын төлемеуі қаупі бар. Әдетте, дефолттың жоғарылау мүмкіндігі облигацияға көп мөлшерде пайыз төлеуге әкеледі. Осылайша, облигациялардың кірістілігін қарау кезінде инвесторлар тәуекел / сыйақыны айырбастауды ескеруі керек.

Пайыздық мөлшерлеме тәуекелі – бұл пайыздық мөлшерлемелердің өсуіне байланысты инвестициялардағы ықтимал шығындар. Бұл облигациялармен инвестициялау кезінде айтарлықтай байқалады, өйткені облигацияның бағасы әдетте пайыздық ставкалардың өсуіне байланысты төмендейді. Себебі облигациялар белгіленген пайыздық мөлшерлемені төлейді және пайыздық мөлшерлемелер өскен сайын қолданыстағы облигациялар жоғары ставкалармен шығарылатын жаңа облигациялармен бәсекелесуі керек. Ол үшін ескі облигацияның бағасы төмендеуі керек және бұл ставкалар өскен сайын облигацияларды ұстау қаупі.