5 Топтық облигациялық өзара қорлар

Корпоративтік облигациялардың өзара қорлары жеке сектор компаниялары шығарған облигацияларға инвестиция салады. Корпоративтік облигациялар – бұл облигацияның барлық мерзімі ішінде пайыздық төлемдер жүргізетін, содан кейін негізгі қарыздарды олардың мерзімі аяқталғаннан кейін төлейтін тұрақты кірістегі бағалы қағаздар. Бұл облигациялар инвестициялық немесе инвестициялық емес дәрежеде болуы мүмкін, бұл төлемдер бойынша тәуекелдің айырмашылығына байланысты кірістер ауқымын жасайды.

Негізгі өнімдер

  • Корпоративтік облигациялардың өзара қорлары инвесторларды жеке облигацияларға тікелей инвестициялауға қатысатын транзакциялық төлемдерсіз жеке компаниялар шығарған облигацияларға ұшыратады.
  • Корпоративтік облигациялар қорларының инвестициялау облигацияларының көпшілігі инвестициялық деңгейге немесе инвестициялық емес деңгейге жататындығына байланысты әр түрлі дефолт тәуекелдік сипаттамалары бар.
  • Корпоративтік облигациялардың негізгі қорларына Delaware-дің ұзартылған облигациялық қорының класы (DEECX), Fidelity корпоративті облигация қоры (FCBFX), Calvert ұзақ мерзімді кірістер қоры A класы (CLDAX) және Lord Abbett кірісі A (LAGVX) жатады.

Корпоративтік облигациялардың инвестициялық қорлары инвесторларға уақытты жұмсамай және жеке облигацияларды сатып алу бойынша транзакциялық шығындарды төлемей-ақ, тұрақты кірістегі бағалы қағаздарға қол жеткізуге мүмкіндік береді.

Moody’s Seasoned AAA корпоративті облигацияларының кірістілігі бойынша2018 жылдың аяғындағы жағдай бойынша инвестициялық деңгейдегі корпоративті облигациялар орташа табыстылықты 4,25% құрады.Бұл 2017 жылы 3.51% орташа шығымдылығы айтарлықтай өсуін білдіреді

Төмендегі бес корпоративтік облигациялық пай қоры зерттеуге тұрарлық.

Делавэрдің ұзақ мерзімді облигациялық қорының класы (DEECX)

1998 жылы 15 қыркүйекте құрылған Delaware, ұзақтығы ұзартылған C облигациялық қорының (DEECX) Deluxare Investments, Macquarie тобының бөлімі басқарады. DEECX оның таза активтерінің кем дегенде 80% инвестициялайды инвестициялық-сынып, ұзақ ұзақтығы корпоративтік облигациялар.Мемлекеттік және муниципалдық облигациялар сәйкесінше қордың 3,4% және 3,28% бөледі.

Қордың облигацияларын BBB- және одан жоғары Standard & Poor’s, немесе Moody’s несиелік агенттігі Baa3 және одан жоғары деп бағалайды. DEECX-те JPMorgan Chase, Pepsico және Duke Energy шығарған корпоративтік облигациялары бар 182 құнды қағаздар бар.

Қордың орташа ұзақтығы 13,4 жыл болғандықтан, ол нарықтық мөлшерлемелердің өзгеруіне сезімтал.

2020 жылдың 30 сәуіріндегі жағдай бойынша, DEECX Morningstar-дің 1,57% шығын коэффициентімен және 2019 жылы 21,76% YTD кірісі бар екі жұлдызды рейтингін өткізді.

Бұл қорды пайыздық тәуекел мен құбылмалылыққа төзімді, жоғары рейтингті корпоративті облигацияларға ұшырағысы келетіндер қолдайды.

Fidelity корпоративті облигациялар қоры (FCBFX)

Fidelity корпоративті облигациясы қоры өзінің активтерінің 80% -дан астамын Barclays АҚШ несиелік облигациялар индексіне ұқсас пайыздық тәуекелі бар инвестициялық деңгейдегі шетелдік және отандық корпоративтік облигацияларға салады.Қалған активтер мемлекеттік облигациялар мен ақша қаражаттары арасында бөлінеді. FCBFX басты холдингтеріне Morgan Stanley, Verizon және Bank of America шығарылымдары кіреді.

DEECX-тен айырмашылығы, бұл қор өтеу мерзімі қысқа корпоративті облигацияларды ұстайды, орташа ұзақтығы 6,9 жыл.Осы себепті қордың кірістілігі пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне онша сезімтал емесжәне тұрақсыз, бұл сәл төмен кірістің есебінен жүреді.

31 мамыр 2020 жылы FCBFX Morningstar-дан төрт жұлдызды рейтингі, 0,45% шығын коэффициенті және 2019 14,46% YTD кірісі болды.

Бұл қор қысқа мерзімді және пайыздық ставка тәуекеліне сезімтал емес инвестициялық деңгейдегі корпоративті облигацияларға ұшырағысы келетін инвесторлар үшін өте қолайлы.

Calvert ұзақ мерзімді кірістер қоры A класы (CLDAX)

Calvert ұзақ мерзімді кірістер қорының А сыныбы инвестициялық деңгейдегі несие сапасымен АҚШ долларымен корпоративті, мемлекеттік және муниципалдық облигацияларға инвестициялау арқылы кірісті максималды етуге тырысады.

Басқа қорлармен салыстырғанда, CLDAX корпоративті облигациялардың концентрациясы едәуір жоғары, шамамен 81% бөлінеді.Активтердің қалған бөлігі АҚШ мемлекеттік облигацияларына (8,3%), секьюритилендірілген міндеттемелерге 4%), сондай-ақ кейбір қолма-қол және муниципалдық облигацияларға бөлінеді. Қор активтерінің 16% -ы АҚШ-тың бірыңғай мемлекеттік облигациясына инвестиция салады, бұл 2045 жылы аяқталуы керек.

2020 жылы 30 сәуірде CLDAX Morningstar-дан екі жұлдызды рейтингіге ие болды, шығындар коэффициенті 0,92% және 2019 кірісі 20,76%.7

Қор АҚШ-тың мемлекеттік облигацияларын өзінің дефолт тәуекелін азайту үшін ұстауға тырысатын инвесторларға өте қолайлы.

Федерациялық облигациялар қорының F класындағы акциялар (ISHIX)

Федерациялық облигациялар қорының F класындағы акциялар инвестициялық деңгейдегі және инвестициялық емес деңгейдегі корпоративтік облигацияларға инвестиция салады.Корпоративті облигациялар қор активтерінің 75% құрайды, ал мемлекеттік міндеттемелер қор акцияларының 5% -дан азын құрайды.

ISHIX портфолиосының 24% жоғары кірісті облигацияларға, 75% – инвестициялық деңгейдегі облигацияларғабөледі.Қордың алыпсатарлық деңгейдегі облигацияларға ұшырауына байланысты, оның кірістілігі үлкен дефолт тәуекеліне ұшырайды, бірақ нарықтың қолайлы жағдайында қор өз құрдастарынан асып түсуі мүмкін.

2020 жылы 5 мамырда ISHIX Morningstar-дан үш жұлдызды рейтингіге ие болды, шығындар коэффициенті 0,86% және YTD кірісі 13,85%.

ISHIX облигациялар нарығының қолайлы жағдайында жоғары табыс әкелуі мүмкін инвестициялық деңгейдегі және алыпсатарлық облигациялардың әсеріне ұмтылған инвесторларға сәйкес келеді.

Kurzübersicht

Егер дефолт тәуекеліне сенімді болмасаңыз, инвесторлар жалпы айтқанда, облигацияның өтеу мерзімі неғұрлым ұзақ болса, оның бағалардың құбылмалылығы соғұрлым көп болатынын ұмытпауы керек.

Лорд Эббетттің кірісі А (LAGVX)

Лорд Эббетт кірісі Инвестициялық қор инвестициялық деңгейдегі және жоғары кірісті корпоративті облигацияларға инвестиция салады, бірақ инвестициялар деңгейінің төменгі спектрі бойынша облигацияларға көп көңіл бөледі.

Қор өзінің акцияларының шамамен 68% -ын корпоративті облигацияларға, ал шамамен 15% – секьюритилендірілген тұрақты табыс құралдарына бөледі.

31 мамыр 2020 жылы LAGVX Morningstar-дан үш жұлдызды рейтингіге, 0,77% шығындар коэффициентіне және 2019 12,92% YTD кірісіне ие болды.

LAGVX портфолиосын инвестициялық деңгейдегі шығарылымдарға бағытталған, кірістілігі жоғары облигациялармен, BBB несие сапасының рейтингімен әртараптандыруға ұмтылған инвесторлар үшін өте қолайлы.