Клиенттің тәуекелге төзімділігін бағалау бойынша кеңестер

Қаржы кеңесшісі үшін клиентке ақша салудағы маңызды мәселелердің бірі – клиенттің тәуекелге төзімділігін бағалау. Тәуекелді көптеген аналитикалық тәсілдермен анықтауға болады, бірақ егер сіз өз клиенттеріңізден сұрасаңыз, олардың жауабы ақшаны жоғалту қаупі бойынша бірдеңе әкелуі мүмкін.

2008-2009 жж. Нарық құлдырауында білгеніміздей, көптеген инвесторлар асқазанның төмендеу қаупін жоғарылатып, олардың көпшілігі өздеріне тиесілі үлестерін нарықтың түбінде немесе сол маңда сатылып, үлкен шығындарға ұшырады.

Қаржы кеңесшісінің міндеті – олардың өсу қажеттілігін теңестіретін және тәуекелге деген шынайы тәбетін ескеретін клиенттерге арналған инвестициялық стратегияны құру. Мұнда клиенттерге тәуекелге төзімділікті бағалауға көмектесу туралы бірнеше ойлар бар.

Клиент тәуекелді қалай анықтайды?

Қаржылық кеңесші клиенттердің қауіп-қатерге төзімділігін анықтауға көмектеседі. Клиентті тәуекелге, әсіресе ақшаны жоғалтуға қатысты сезімдері туралы айтуға шақыру әсіресе пайдалы. Көбінесе, зейнетке жақын немесе жақын тұрған клиенттер тәуекелге аса қауіпті сезінеді, әсіресе олардың зейнетақы ресурстары шектеулі болса. Кейбір адамдар үшін тәуекел жай нарықтық шығындар ретінде анықталады. Басқалар үшін бұл жұмысынан айрылу, кірісті жоғалту немесе сақтандыру төлемін жоғалтуы мүмкін. Тағы біреулері мүмкін шығындар тұрғысынан тәуекелді белгілейді, яғни жақсы инвестицияларды жоғалту қаупі.

Уақыт көкжиегі және қаржылық мақсаттар

Тұтастай алғанда, клиент инвестицияланған активтерге мұқтаж болғанша неғұрлым ұзақ күте алады, соғұрлым олардың портфолиосы неғұрлым тәуекелді болуы керек. Себебі, тәуекелділігі жоғары бағалы қағаздар орташа күтілетін кірістілікпен өтеледі – және ұзақ мерзімдерде қиын кезеңдер жиі тегістеледі. Сондай-ақ, клиенттер өздерінің портфолиосына нарықтардың құлдырауы ретінде қосыла алады (доллар бағасының орташалануы), яғни нарық қайтадан өсе бастаған кезде олар акцияны жақсы бағамен жинақтады.

Әдетте, клиент өз ақшасына жүгіну қажет болғанға дейінгі 10 жыл немесе одан да көп уақыт горизонты олардың тәуекелге біршама көбірек баратындығын көрсетеді, өйткені олар орын алған нарықтық түзетулерден кейін қалпына келтіруге уақыт алады. 10 жылдан аз уақыт портфолионы бөлу тәуекелге байланысты біраз уақытты қайтарып алуы керек екенін көрсетеді, өйткені клиенттің тұрақсыз нарықтан шығуына уақыт аз. Нәтижесінде, жақын арада зейнетке шығатын егде жастағы клиенттер көбінесе қауіпті емес облигацияларға салмақ салуы керек, ал жас жұмысшылар акцияларға әлдеқайда көп бөлінуі мүмкін.

Мүмкін болатын төтенше жағдайлардағы факторинг

Клиенттің жеткілікті өтімділігі бар-жоғын анықтау өте маңызды, сондықтан олар ақша салынатын уақыт кезеңінде өмір сүру шығындарын және басқа қалыпты шығындарды жабу үшін өз салымдарына енбейді. Егер оларға ұзақ мерзімді инвестициялауға қаражат қажет болса, оларды аз ақша салуға және ақшаның бір бөлігін қауіптілігі аз көлік құралдарында қалдыруға шақырған жөн болар еді.

Әдетте, кеңесшілер портфолио активтерінің шамамен 5% -ын қолма-қол ақшаға немесе ақша нарығының қорларына бөлуге кеңес береді. Осылайша, төтенше жағдай болған кезде, оны оңай шешуге болады. Алайда, қолма-қол ақша ғана тәуекел-тегін қайтару табады, сондықтан тым көп тудырады, жаман нәрсе болуы мүмкін ақша қаражаттарының-сүйреп уақыт бойы жалпы оралады төмендетуі мүмкін.

Инвестициялық артықшылықтар

Клиенттің портфолиосын жасау кезінде ескеру қажет қандай да бір ерекше инвестициялық преференциясы бар ма? Мүмкін, олар сатуға құлықсыз болатын белгілі бір қорларды мұраға қалдырған шығар. Бұл эндаументтік эффект деп аталады – мұндай дарынды акцияны ерекше деп қарау объективті түрде қисынсыз, бірақ эмоционалды байланыстарды елемеуге болмайды. Керісінше, оларды орналастыру керек.

Клиенттердің қандай артықшылықтары болса да, олар сіздің клиенттеріңізге активтер бөлуді ұсынған кезде ескерілуі керек, сондықтан олардың портфолиосы осы артықшылықтарға негізделген бір немесе бірнеше аймаққа бөлінбейді.

Зейнеткерлікке шығу көздері

Зейнеткерлікке шығатын клиенттер үшін қаржылық кеңесшілер өз портфолиосына сәйкес тәуекел деңгейін бағалау кезінде клиенттің зейнеткерлік кірісінің барлық көздерін қарастыруы керек. Зейнетке шыққаннан кейін, мақсат нарықтағы активтерді өсіру емес; бұл сол жинақталған активтерден табыс табу.

Мысалы, егер клиенттің зейнетақысы, сондай-ақ әлеуметтік қамсыздандыруы болса, оны клиентке акцияларға қарағанда басқаша бөлуге мүмкіндік беретін тұрақты кірістер ретінде қарастыруға болады.

Клиенттің жұмыс жағдайын факторинг

Егер клиент жұмысқа орналастырылса, олардың ағыталарына және жұмыстан күтпеген болуы мүмкін, көптеген адамдар өз жұмысын қамтамасыз ету бойынша өте жақсы тұтқасын бар. Егер жұмыс қауіпсіздігі тұрақсыз болса, тәуекелді төмендету қажет, өйткені клиент жаңа жұмыс мүмкіндігі пайда болғанға дейін оларды ұстап тұру үшін инвестициялық қорларға сүйенуі керек.

Сонымен қатар, клиенттің табысының сипаты қандай екендігі туралы сұраңыз? Бұл қандай-да бір бонусы бар тұрақты жалақы ма? Олардың табысы өзгермелі және ең алдымен өзгеруі мүмкін комиссияларға негізделген бе? Бұл неғұрлым тұрақты болса, олар нарықта соғұрлым көп тәуекелге бара алады.

Клиенттің отбасылық жағдайын өлшеу

Клиент үйленген бе? Олардың үйде тұратын балалары бар ма? Олардың мүгедек баласы бар ма немесе басқаша қолдауды қажет ететіндер бар ма? Мұның бәрі ақша ағындарының қажеттіліктерін шешуге мүмкіндік береді.

Егер балалар суретте болса, қауіпті жағдай аздап өзгеруі мүмкін. Мүмкін, өмірді сақтандыру қорқынышты нәрсе болған жағдайда қажет. Колледжді жоспарлау сонымен қатар активтерді басқа мақсаттардан 529 шотына бағыттайды.

Нарықтың соңғы негізгі құлдырауына реакция?

2008-2009 жылдары қаржы дағдарысы және қор нарығында нәтижесінде төтенше төмендеуі инвесторлар үшін тәуекел төзімділік түпкі сынақ болды. Жаңалықтар бұқаралық ақпарат құралдары бұдан былай инвестициялық шығындарын тоқтата алмайтын және нарықтың түбінде немесе оған жақын жерде акциялар сатылған инвесторлардың көптеген оқиғаларын жазды. Өкінішке орай, бұл инвесторлардың көпшілігі орасан зор шығындарды сезініп, кейіннен акцияларға арналған Bull Market-тің барлығын немесе көп бөлігін жоғалтты.

Тәуекелге төзімділік уақыт өте келе өзгеруі мүмкін

Әрине, клиенттер қартайған сайын және зейнеткерлікке шыққан сайын, олар көбінесе тәуекелге бой алдырмайтын болады. Сонымен қатар, өмірдегі оқиғалар мен басқа оқиғалар клиенттің тәуекелге төзімділігінің өзгеруіне әкелуі мүмкін.

Мысал клиенттің зейнеткерлікке шыққанда күтпеген жұмыстан шығарылуы болуы мүмкін. Өкінішке орай, бұл корпоративті әлемде сирек кездесетін жағдай емес және бірнеше жыл бойы күтілетін жұмыс пен зейнетақы жинағының жоғалуы олардың зейнетке шығуына қатты әсер етуі мүмкін. Бұл олардың ақшаны жоғалтудан аулақ болуына себеп болуы мүмкін.

Әр түрлі тәуекелге төзімділікке ие жұптар

Ерлі-зайыптылар бақытты некеде тұрғаны үшін, бұл олардың әрқайсысында тәуекелге бірдей төзімділік бар дегенді білдірмейді. Шын мәнінде, көптеген қаржылық кеңесшілер ерлі-зайыптылармен жұмыс тәжірибесіне ие, мұнда әр жұбайдың тәуекелге төзімділігі әр түрлі болады. Мұндағы басты мәселе – әр жұбайдың қайдан келетінін түсіну және олардың қаржылық мақсаттарына жету үшін инвестиция бөлу арқылы көмектесу, бұл түнде ұйықтауға мүмкіндік береді.

Төменгі сызық

Клиенттің қауіп-қатерге төзімділігін анықтау – бұл олардың қаржылық мақсаттарына қол жеткізуге және түнде жақсы ұйықтауға мүмкіндік беретін тиісті активтерді бөлуді жобалаудағы жұмбақтың шешуші бөлігі. Тәуекелге төзімділік ғылым сияқты «өнер» болып табылады, және қаржылық кеңесші оны бағалау үшін олар өз клиенттерімен шынымен танысып, түсінуі керек.